Шта је клириншка кућа?
Клириншка кућа делује као посредник између купца и продавца и настоји да осигура да процес од оснивања трговине до нагодбе буде глатан. Његова главна улога је да осигура да купац и продавац поштују уговорне обавезе. Одговорности укључују подмиривање трговачких рачуна, клиринг трговања, прикупљање и одржавање новчаних маржи, регулисање испоруке купљеног / продатог инструмента и извештавање података о трговању. Клириншке куће дјелују као треће стране у свим уговорима о будућности и опцијама, као купци сваком продавачу клијента и као продавци сваком купцу клириншког члана.
Цлеаринг Хоусе
Разумевање Клириншке куће
Клириншка кућа улази у слику након што купац и продавац изврше трговину. Његова улога је да консолидује кораке који воде ка измирењу трансакције. Дјелујући као посредник, клириншка кућа пружа сигурност и ефикасност који су саставни дио стабилности финансијског тржишта.
Клириншке куће заузимају супротну позицију сваке стране трговине што у великој мјери смањује трошкове и ризик од намирења више трансакција између више страна. Иако је њихов мандат за смањење ризика, чињеница да морају бити и купац и продавац у тренутку када трговина тргује, значи да обе компаније подлежу ризику неплаћања. Да би то ублажили, клириншке куће намећу захтеве за маржом (почетни и одржавање).
Будуће тржиште најчешће је повезано са клириншком кућом, будући да су њени финансијски производи утјецати и захтијевају стабилног посредника. Свака берза има своју клириншку кућу. Сви чланови берзе су дужни да клиринг своје трансакције изврше кроз клириншку кућу на крају сваке сесије трговања и да депонирају код клириншке куће новчани износ, заснован на захтевима марже клириншке куће, довољним да покрије стање дуга у клирингу.
Кључне Такеаваис
- Клириншка кућа дјелује као посредник између купца и продавца и настоји осигурати да процес од почетка трговине до нагодбе буде глатан. Делујући као посредник, клириншка кућа пружа сигурност и ефикасност који су саставни дио стабилности финансијског тржишта. ублажити задани ризик, клириншке куће намећу захтеве за маржом (почетни и одржавање).
Пример клириншке куће из будућности
Претпоставимо да трговац купи термински уговор. На почетку клириншка кућа поставља почетне захтеве за маржом одржавања. Почетна маржа може се посматрати као „добронамерна“ гаранција да трговац може себи приуштити задржавање трговине док се не затвори. Та средства држи клириншка компанија, на рачун трговца, и не могу се користити за друге трговине. Ово помаже надокнадити све губитке које трговац може доживети док тргује.
Маржа за одржавање, обично делић почетног захтева за маржу, је износ који мора бити доступан на рачуну трговца да би трговина остала отворена. Ако капитал на рачуну трговца падне испод овог прага, тада рачун прима позив марже и мора се надопунити да би се задовољили почетни захтеви за маржом.
Ако трговац не испуни позив марже, трговина ће се затворити јер рачун не може разумно да поднесе даљње губитке. На овај начин, увек постоји довољно новца на рачуну да покрије губитке који могу настати. Када се трговина затвори, преостала маржинска средства се ослобађају и трговац их може користити за постављање будућих трансакција.
Овај процес помаже смањењу ризика за поједине трговце. На пример, ако две особе пристану на трговину, а нема више никога који би проверио и подржао трговину, могуће је да је једна страна могла да одустане од споразума или да не буде у могућности да произведе средства како би задржала свој крај трансакција. То се назива трансакциони ризик и забрањује се учешћем клириншке куће. Свака страна у трговини зна да ће клириншка кућа прикупити довољно средстава од обе стране да угуши бриге о кредитном или ризику неплаћања било које стране.
Клириншке куће на берзи
Берзе, попут Њујоршке берзе (НИСЕ) и НАСДАК, имају клириншке фирме. Они осигуравају да трговци акцијама имају довољно новца на свом рачуну, било да користе новац у готовини или марку обезбеђену од брокерских кућа да финансирају трансакције које обављају.
Клириншка подјела ових размјена дјелује као средњи човјек, помажући у лаганом пријеносу средстава. Када инвеститор прода дионице које посједује, они желе знати да ће им новац бити достављен. Клириншке фирме осигуравају да се то догоди. Слично томе, када неко купи залихе, мора то моћи да себи приушти. Клириншка фирма обезбеђује да се одговарајућа количина средстава издвоји за намирење трговине када неко купи акције.
