Лавренце Кемп наводи Варрена Буффетта као „инспирацију“, али није инвеститор вредности. Уместо тога, менаџер БлацкРоцк-овог фонда за раст средњег капитала (БМГАКС) није стидљив око исплате акција које имају велике изгледе за раст, што се одражава на недавни омјер цене и зараде тог фонда (П / Е) од 28 пута, насупрот 23 пута зарада за Русселл Мидцап индекс раста, извјештава Баррон. "Залихе у фонду су мало скупље од просека, али мислимо да ће компаније прерасти у њихове процене", рекао је он за Баррон'с. Тренутно међу његовим фаворитима су Глобал Паиментс Инц. (ГПН), Ламб Вестон Холдингс Инц. (ЛВ), Вулцан Материалс Цо. (ВМЦ), Ваил Ресортс Инц. (МТН), ЦоСтар Гроуп Инц. (ЦСГП) и Стампс.цом (СТМП)
Евиденција резултата
БлацкРоцк капитални капитал са средњим капиталом раста остварио је просечан годишњи укупни поврат од 16, 61% у последњих пет година, 3, 75 процентних поена више од С&П 500 индекса (СПКС) и бољи од 99% од 472 фонда у својој групи вршњака, према Морнингстар Инц. Њен највећи удио је ЦоСтар Гроуп, са 2, 66% вриједности фонда на дан 31. марта по Морнингстар-у. Баррон напомиње да фонд има укупно 66 акција, а међу првих пет су такође Бригхт Хоризонс Фамили Солутионс (БФАМ), СБА Цоммуницатионс Цорп. (СБАЦ), ИнтерАцтиве Цорп. (ИАЦ) и Нетфлик Инц. (НФЛКС).
Статистички преглед
За прву групу поменутих акција, ево њихових кретања цена у 52 седмице и П / Е омјера заснованих на процјени консензуса за цијелу зараду у 2018. години, по Барроновој:
- Глобална плаћања: + 30%, 22кЛамб Вестон: + 59%, 22кВулкан материјали: -2%, 28кВаил Ресортс: + 14%, 25кЦоСтар Гроуп: + 53%, 51кСтампс.цом: 126%, 24к
За поређење, С&П 500 је порастао за 11, 6% у односу на прошлу годину.
Три категорије раста
Кемп свој избор дионица сврстава у три категорије, по Барроновом. Компаније „трајног раста“ чине око половине његовог портфеља и водеће су у индустрији које би требале наставити да се шире годинама које долазе. Компаније „супериорног раста“, попут „убице категорије“ Нетфлик, представљају око 43% његовог удела. Остатак његових улога чине цикличне залихе које купује у малим тачкама пословног циклуса, када њихове цене буду ниже.
Издржљиви узгајивачи
Ламб Вестон и Ваил Ресортс су у овој категорији. Ламб Вестон, спинофф из компаније Цонагра Брандс Инц. (ЦАГ), највећи је произвођач смрзнутог помфрита у САД-у и други је највећи светски произвођач. Потражња расте широм света, а Ламб се шири како би је задовољио, уживајући у "доброј цени цена" као што Кемп каже Барроновим.
Ваил је власник неколико водећих скијалишта у САД-у и Канади, наставља да расте кроз аквизиције и у могућности је да подиже цене карата за 3 до 4% годишње, каже он. Хенри Елленбоген, менаџер за инвестиције Т. Рове Прице Инц. (ТРОВ) наводи „менаџмент маркетинга базе података светске класе“ и друге атрактивне основе. (За више погледајте такође: 5 Гурусових акција за скупо тржиште акција .)
Пумпинг Оут
Вулцан је водећи добављач дробљеног камена, шљунка и песка за грађевинарство. Кемп очекује 10-постотно побољшање производње ове године, након што су 2017. годину обуздали поплављени каменоломи. Високи фиксни трошкови значе да инкрементални приходи од продаје прилично падају директно на суштину, додаје он.
Тецх Пицкс
ЦоСтар је водећи провајдер података о комерцијалним некретнинама, шири се кроз аквизиције и повећава цијену претплате нудећи више података и услуга, каже Кемп. Цо-Стар је назвао "невероватно цоол компанија" и "Блоомберг тржишта некретнина" Едвина "Тима" Јохнстона из компаније Сандхилл Инвестмент Манагемент. (За више видети, такође: 10 растних резерви за дугорочне инвеститоре .)
Глобал Паиментс обрађује платне картице за мале и средње трговце, нудећи услуге са додатом вредношћу које му омогућавају да наплати више од већих ривала као што је Виса Инц. (В). Процене консензуса ове године захтевају повећање профита од 26%, указује Баррон. Јохнстон из Сандхилла такође је велики обожаватељ компаније, за коју каже да има изузетно паметног извршног директора.
Стампс.цом се одвојио од продавца маркица на мрежи до водећег пружаоца услуга као што је управљање налозима и повратима. Раст се подстиче тако што клијенти имају велике мрежне продаваче попут Амазон.цом Инц. (АМЗН) и еБаи Инц. (ЕБАИ), додаје Кемп.
