Делта прилагођена номинална вредност користи се за приказ вредности опције. То се разликује од већине осталих деривата, који користе бруто номиналну вредност или, у случају деривата каматних стопа, 10-годишњу еквивалентну вредност обвезница. Инвеститори могу израчунати номиналну вредност портфеља прилагођеног делта додавањем збирних пондерисаних делта.
Делта прилагођена номинална вредност квантификује промене вредности портфеља ако се састојала од основних капиталних позиција, уместо опционих уговора. На пример, акција се тргује на 70 долара, а делта одговарајуће опције позива је 0, 8. У овом случају, вредност пондериране делте за опцију је 56 долара (70 УСД к 0, 80).
Кључне Такеаваис
- Инвеститори додају пондериране делте опција заједно да израчунају номиналну вредност прилагођену делти.Делта се односи на осетљивост дериватне цене на промене. Да би израчунали номиналну вредност, множиће јединице у уговору са спот ценом.
Објашњење Делта
У терминологији трговања дериватима, „делта“ се односи на осетљивост цене деривата на промене у цени основног средства. На пример, инвеститор купује 20 уговора о опцији позива на акцији. Ако се акција повећа за 100%, али вредност уговора повећава се само за 75%, делта опција ће бити 0, 75.
Делте опција позива су позитивне, док су делте опција позива негативне.
Делта мери промену опционе премије која настаје променом основне хартије од вредности. Делта вредност се креће од -100 до 0 за позиве и 0 до 100 за позиве (помножено са 100 да бисте померили децимални број). Потрошња стварају негативну делту јер имају негативан однос према основној безбедности, тј. Цене падају када се основна вредност повећа и обрнуто.
С друге стране, опције позива стварају позитиван однос са основном ценом цене. Дакле, ако основни крене виши, повећава се и премија за позиве, све док остале варијабле које укључују имплицирану волатилност и преостало време до истека остају константне. Супротно томе, ако основна цена падне, премија за позиве ће такође пасти све док остале променљиве остану сталне.
Опција за новац ствара делту од отприлике 50, што значи да ће премија опције расти или пасти за једну половину као реакција на помицање од једне тачке према горе или доле у основној гаранцији. На пример, опција за позивање пшенице за новац има делту од 0, 5, а пшеница скупља 10 центи. Премија ће се повећати за око 5 центи (0, 5 к 10 = 5), односно 250 УСД (сваки цент премије вреди 50 УСД).
Објашњење номиналне вредности и изложености прилагођене делти
Нулта вриједност је укупни износ основног средства опционог уговора по његовој спот цијени. Овај израз разликује износ уложеног новца и износ повезан са целокупном трансакцијом.
Нулта вриједност се израчунава множењем јединица у једном уговору са промптном цијеном. То је лако демонстрирати индексираним футурес уговором. На пример, инвеститор или трговац жели да купи један фјучерс уговор. Уговор ће купца коштати 100 трои унци злата. Ако се уговор о фјучерсу са златом тргује на 1.300 долара, онда он има номиналну вредност од 130.000 долара (1.300 к 100).
Опције имају осјетљивост овисну о делти, тако да њихова номинална вриједност није тако једноставна као индексирани фјучерски уговор. Уместо тога, номиналну вредност опције потребно је прилагодити на основу износа изложености у портфељу. Најлакши начин израчунавања ове делта прилагођене номиналне вредности је израчунавање делте за сваку појединачну опцију и њихово сабирање.
Номинална вредност је корисна у одређивању нивоа изложености каматним сваповима, свапима укупног приноса, опцијама капитала, дериватима девизног курса и фондовима којима се тргује (ЕТФ). делта прилагођена изложеност
