Каматне стопе поново почињу да расту, а то је лоша вест за већину акција, јер се трошкови задуживања предузећа повећавају, а као виша дисконтна стопа значи да садашња вредност очекиваних будућих зарада опада. Уз то, растући приноси обвезница чине улагања у фиксни приход атрактивнијом алтернативом акцијским капиталима.
Велики изузетак имају банкарске и друге финансијске акције, које обично уживају већу добит како расту камате. Изгледа да су ове четири финансијске компаније посебно у доброј позицији да профитирају од растућих стопа, према Барроновим банкарским дивовима Банк оф Америца Цорп. (БАЦ), ЈПМорган Цхасе & Цо. (ЈПМ) и Веллс Фарго & Цо. (ВФЦ), као и брошура са попустом Цхарлес Сцхваб Цорп. (СЦХВ). У табели испод приказани су фактори који би требало да покрену ове залихе. (За више видети, такође: 6 великих банкарских опоравка у великом преокрету .)
| Банк оф Америца, ЈПМорган Цхасе, Веллс Фарго: |
| - Депозити расту брже од просека банкарске индустрије |
| - Њихов колективни удео у свим банкарским депозитима порастао је са 20% у 2007. години на 33% у 2017. години |
| Цхарлес Сцхваб: |
| - Нето приход од камата био је 57% од добити у другом кварталу 2018. године |
Значај за инвеститоре
Растуће каматне стопе обично допуштају банкама да повећавају нето камате и њихове профитне марже на кредите. Конкретно, каматне стопе које банке плаћају штедишама расту спорије него стопе које кредитима наплаћују дужницима.
Што се тиче брокерских фирми, нето приход од камата може бити значајан допринос профиту, као у Сцхвабу. Већи део овог извора прихода односи се на њихове компаније за позајмљивање хартија од вредности, у којима брокерске компаније позајмљују хартије од вредности кратким продавачима. Дуге позиције на рачунима других клијената су извор ових зајамних акција, без икаквог трошка брокерске куће.
Поред тога, брокерске компаније обично плаћају ниже тржишне каматне стопе на салдо готовине на рачунима клијената. У зависности од структуре предузећа, новац на рачунима клијената може се користити као обртни капитал, смањујући потребу за скупљим изворима финансирања, као што је комерцијални папир.
Банка Америке објавила је да је 3К ЕПС порастао за 43% у односу на прошлу годину (ИОИ) и 6% бољи од процене консензуса по ЦНБЦ. Одговарајуће цифре за ЈПМорган Цхасе биле су 25% и 4%, по Ројтерсу. Веллс Фарго је пропустио консензусну процену ЕПС-а за 5% и пријавио је смањење кредита за 1% ИОИ, по ТхеСтреет-у.
У међувремену, веће каматне стопе можда неће бити лоше за све нефинансијске акције, као што доле напомиње Банк оф Америца Меррилл Линцх.
"Неке области тржишта које изгледају јефтино - финансије, предузетничке технологије, индустријали - заправо би имале користи од повећања каматних стопа." - Савита Субраманијан, амерички акционар и квантитативни стратег, Банк оф Америца Меррилл Линцх
Према Субраманиан-у, изгледи за раст ових сектора се побољшавају. Такође, Барронови примјећују да растуће каматне стопе обично корелирају с растућом економијом, те наводи неколико студија. СунТруст Банке прегледале су последњих 65 година и откриле 15 периода раста каматних стопа. Открили су да су залихе укупно порасле у 12 тих периода, са просечним годишњим добицима од 12, 6%. Банка Америке открила је да су недавни циклуси раста каматних стопа пратили пораст П / Е омјера око половине времена. Цредит Суиссе указује да акције имају тенденцију раста када постепено повећавају каматне стопе, а да не паду више од 12 базних бодова дневно.
Гледајући унапред
Угледни дугогодишњи аналитичар банака Дицк Бове издао је ужарен извештај о сектору раније ове године, предвиђајући да банке улазе у „златно доба“ које ће вероватно трајати деценијама. Сада није баш сигуран, издавши медведу процену прошле недеље. У најмању руку, ово указује да би инвеститори требало да буду избирљиви када приступају банкарским и финансијским залихама, а не да купују само сектор. (За више погледајте, такође: Највећи бик банкарских акција иде на крај са финансијама .)
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Топ акције
Најбоље финансијске залихе за јануар 2020
Брокери
Најбољи мрежни посредници за почетнике
Управљање портфељем
Фирме за управљање богатством: које су највеће и најбоље?
Планирање пензија
Зашто правило одласка у пензију од 4% више није сигурно
Финансијска технологија и аутоматизовано улагање
Роботи ће ускоро моћи да управљају са преко три билиона долара
Топ акције
Врхунске залихе технике за јануар 2020
Линкови партнераСродни услови
Дефиниција жичаре Жичана кућа је термин који описује брокерску фирму која пружа комплетну услугу. више Буллион Дефинитион Буллион се односи на злато и сребро за које се званично признаје да су чисти од 99, 5% и налазе се у облику шипки или ингота, а не као кованица. више Беар Стеарнс Беар Стеарнс била је инвестицијска банка смјештена у Нев Иорку, која се срушила за вријеме хипотекарне кризе 2008. године. више Да ли бисмо требали вратити Закон о Гласс-Стеагалл-у? Закон о Гласс-Стеагаллу из 1933. забранио је комерцијалним банкама да обављају активности инвестиционог банкарства и обрнуто, више од 60 година. више Поглед изнутра на брокерске рачуне Брокерски рачун је аранжман који омогућава инвеститору да депонује средства и издаје инвестиционе налоге код лиценциране брокерске куће. више унакрсна продаја: оно што би сви требали знати Препродавати је продаја повезаних или комплементарних производа постојећем купцу. Укрштена продаја је једна од најефикаснијих метода маркетинга. више