Мајор Мовес
Сезона зараде започела је данас најавама две кључне финансијске институције - ЈПМорган Цхасе & Цо. (ЈПМ) и Веллс Фарго & Цомпани (ВФЦ) - а реакције нису могле бити другачије.
Акције ЈПМорган скочиле су више на отварању звона - отварања на највишем нивоу у 2019. - и наставиле да се пењу више током дана, затварајући се на 111, 21 УСД. Акције Веллс Фаргоа су, с друге стране, покушале да се повећају раније током трговања, али су на крају склизнуле испод кључне подршке на 47, 50 долара и затвориле дан на 46, 49 долара.
Па, у чему је била разлика? Обе компаније су победиле своја очекивања од зараде - ЈПМорган је победио процену консензуса од 2, 35 долара за 0, 30 долара по акцији, а Веллс Фарго победио је процену консензуса од 1, 10 долара за 0, 10 долара по акцији. Међутим, зарада је број који гледа уназад. Иако су ови бројеви важни, инвеститори више брину о томе шта ће компанија радити у будућности него о ономе што је радила у прошлости.
Због тога је умањено водство извршног директора Веллс Фарга Јохна Схревсберрија за кретање нето прихода од камата напријед било тако разочаравајуће. Улагачи су очекивали да ће банка прогнозирати нето приход од камата негде између смањења од 2% и раста од 2% за 2019. Умјесто тога, Схревсберри је рекла да банка очекује пад од негдје између 2% и 5%. Чини се да изравнавајућа крива приноса и растуће стопе депозита - вођене од стране банака које се међусобно натјечу да привуку нове клијенте - првенствено су криви за очекивано смањење.
Инвеститори су реаговали на ову вест о очекиваном паду продајом акција Веллс Фарго. ЈПМорган је, с друге стране, успео да привуче нове инвеститоре захваљујући јачини својих банкарских бројева и потрошача у заједници и опоравку зараде својих инвестицијских банака. Нагли раст куповине ЈПМорган вратио је залихе до нивоа отпора од 112 долара који је претходно утврдио у новембру и почетком децембра 2018. године, пре повлачења тржишта медведа на крају године.
Иако се Веллс Фарго данас није могао попети на више, снага ЈПМорган-а је добар знак за остале велике банке у финансијском сектору које ће следеће недеље извештавати о приходима. Ако извештавају о сличним бројевима, С&П 500 можда има шансу да оспори своје све време у овој сезони зараде.
С&П 500
С&П 500 успоставио је нови максимум за 2019. годину попевши се на 2.910, 54 у раном трговању, али након тога није пуно постигао, лагано се повукавши на близу 2.907, 41. Иако није велики помак наопако, чињеница да је индекс био довољно еластичан да се и даље полако пење све више, позитиван је знак да трговци и даље опрезно додају део капитала свог портфеља.
Међутим, данас то нису биле све руже на Валл Стреету. Сектор здравствене заштите наставио је са падом када је Антхем, Инц. (АНТМ) пао за 8, 48%, а УнитедХеалтх Гроуп Инцорпоратед (УНХ) опао је 5, 18% - део највећег дводневног распродаје у 10 година - данас услед Берниеја Сандерса 'најава свог плана "Медицаре за све".
Акције Нетфлик, Инц. (НФЛКС) такође су пале 4, 49% на најаву компаније Валт Диснеи (ДИС) да ће лансирати Диснеи +, сопствену стреаминг видео услугу, по цени од само 6, 99 долара месечно. Ово би могло бити велика претња за Нетфлик, који непрестано подиже цену своје месечне услуге.
:
5 трикова које компаније користе током сезоне зараде
Која је нето каматна маржа типична за банку?
Да ли је ваш портфељ претежак?
Показатељи ризика - ВИКС
ЦБОЕ индекс волатилности (ВИКС) потврдио је биковито расположење које, чини се, ових дана прожима Валл Стреет, јер се дању затворио на свом најнижем нивоу: 12, 0. Ово је одличан знак да, иако су инвеститори и даље помало опрезни док додају позицију својих биковских залиха, нису опрезни када су у питању осигурање њихових портфеља заштитним опцијама на С&П 500.
Обично инвеститори купују више опција - које повећавају вредност када основна имовина доживи пад цена - на С&П 500 када су нервозни да ће индекс у будућности падати. Они то чине у нади да ће пораст вриједности додатака надокнадити неке губитке које би могли доживјети у њиховом власничком удјелу.
Ово повећање потражње за понуђеним опцијама гура и цене и имплициране нивое волатилности за веће. То резултира да се ВИКС - подразумевани индекс волатилности заснован на С&П 500 опцијама за пут и позив - такође помиче више.
Супротно томе, када инвеститори нису забринути због пада С&П 500, они купују мање опција на индексу. Овај пад потражње обично гура и цене и имплициране нивое волатилности за мање. Као резултат тога, ВИКС се такође помера ниже.
Видети затварање ВИКС-а на најнижем нивоу од 3. октобра 2018. године, охрабрујући је знак за који инвеститори верују да би ово могла бити сезона зараде са биковима за америчку берзу.
:
Како се користи ВИКС ЕТФ у вашем портфељу
ВИКС: Коришћење 'Индекса несигурности' за профит и заштиту
Имплилирана волатилност: Купујте ниску и продајте високу
Дно - само салво на отварању
Иако је можда примамљиво мислити да нам данашња цена цена на Валл Стреету гарантује одличну сезону зараде, још је прерано за овакву тврдњу. Данашњи бројеви зарада од ЈПМорган-а и Веллс Фарго-а били су само почетни салдо у вишемјесечном процесу. Пазите на већу волатилност испред вас.
