Будимо реални. Може бити прилично узбудљиво чути да ће се акција коју поседујете ускоро распасти. Не, то заправо не чини вашу инвестицију вреднијом. Али ако корпорација одлучи да поново подели своје акције, цена акција је вероватно расла - и то само по себи позитивно.
Међутим, понекад тај почетни осећај поноса прати и једна збрка јер се улагачи питају како подјела акција утиче на ствари попут неизмирених тржишних налога, исплата дивиденди, па чак и пореза на капитални добитак.
Добра вест је да се у електронско доба већина потребних прилагођавања врши за вас. Ипак, добра је идеја схватити како подјела функционише и како може утицати - или не утицати - на вашу стратегију улагања.
Стоцк Сплитс 101
Обично је основни разлог за поделу акција тај што цена акција компаније почиње да изгледа скупо. Рецимо, КСИЗ банка је продавала за 50 долара по акцији пре неколико година, али порасла је на 100 УСД. Њени инвеститори су, без сумње, прилично срећни.
Али претпоставимо да се и друге акције у финансијском сектору тргују знатно испод ове цифре. Те друге акције нису нужно боља вредност, али повремени инвеститори понекад то претпостављају. Да би зауставили ову реакцију, компаније ће понекад издати нове акције, које ће снизити цену акција сразмерним износом.
Ако КСИЗ банка најави подјелу дионица 2: 1 (такођер је сковала 2 за 1), инвеститорима даје додатну дионицу за сваку дионицу коју већ посједују. Свака сада вреди 50 долара уместо 100 долара. Подјела може изазвати додатни интерес за акције компаније, али на папиру, инвеститор није ништа бољи или лошији него што је био прије, јер тржишна вриједност његових укупних удјела остаје иста.
Напредне стратегије трговања
У већини трговачких активности ефекат поделе акција је прилично изражен. Али, наравно, инвеститори са сложенијим позицијама у деоници - на пример, ако их продају на кратко или тргују - могу се запитати како подељеност утиче на ове неизмирене трансакције. Ако сте то ви, дубоко удахните. У оба ова случаја ваше пословање се прилагођава на начин који неутралише утицај на вашу инвестицију.
Прво, погледајмо кратку продају, стратегију у којој се инвеститор клади да ће цена акција пасти. У основи, инвеститор позајмљује акције преко свог брокерског рачуна и пристаје да их касније врати. Она одмах продаје дионице на секундарном тржишту, надајући се да ће моћи купити исти број акција по нижој цијени прије доспијећа кредита. (Погледајте "Преглед кратке продаје.")
На површини, подјела акција може се чинити као потез велике среће за продавача. Ако сте продали 200 КСИЗ акција по 100 УСД, сада можете да их купите за само 50 УСД, зар не? Нажалост за продаваче, није тако једноставно. Посредништво ће прилагодити вашу наруџбу тако да дугујете дупло више акција. Кад се све каже и учини, подјела акција не утиче на ваш или онај положај.
Исто важи и за опције, које власницима дају право да купују или продају акције по унапред утврђеној цени у одређеном временском периоду. Ако поседујете КСИЗ опцију позива са штрајкачком ценом од 80 долара - што значи да имате право да купите акције по тој цени - поделе не значе да сте одједном “без новца”. Опција клиринг корпорација се аутоматски прилагођава уговор укључује двоструко више акција - у овом случају 200 уместо 100 - и снижену штрајк цену од 40 долара, што вам враћа „у новац“. Опет, инвеститор излази равномерно.
Отказивање налога за заустављање
Једна област на коју делови деоница могу имати утицаја је налог за заустављање. Такве поруџбине упућују брокер да прода дионицу ако цена пређе или испод одређеног нивоа. Често људи користе стоп стоп како би се заштитили од значајних губитака, посебно у случајевима када не могу или не намеравају редовно да прате цене акција.
Не претпостављајте да ће ваша брокерска кућа прилагодити цијену окидача након подјеле дионица. У већини случајева наредба о заустављању једноставно се поништава. Због тога ћете морати да дате нову поруџбину код брокера ако сте и даље заинтересовани да заштитите своју инвестицију. (Погледајте „Увод у врсте налога: Заустављање налога“.)
Испуњава услове за исплату дивиденди?
Једно од најчешћих питања које инвеститори постављају након поделе акција јесте да ли њихове нове акције испуњавају услове за дивиденду. Нажалост, то обично није случај. Само дионице које се држе на дан евидентирања дивиденде испуњавају увјете за исплату дивиденди. Другим речима, ако се подјела догоди непосредно након датума записа, инвеститори не би требало да купују акције у нади да ће добити чек на пошту.
Што се тиче ситуација када се подела акција догоди пре датума записивања дивиденде, дивиденда ће се највећим делом исплаћивати и за новоотворене акције, осим што ће дивиденда вероватно бити подељена у односу на претходна временска раздобља. То је због чињенице да компаније желе да задрже износ издатих дивиденди. Коефицијент исплате дивиденди предузећа открива проценат нето прихода или зараде исплаћене акционарима у дивиденди. Ако је пре поделе 2: 1 циљни омјер исплате КСИЗ банке износио 20% од 100 милиона долара зараде, то значи да ће његова циљна исплата дивиденде акционарима укупно бити 20 милиона долара. Ако КСИЗ има 10 милиона акција, дивиденда по акцији износи 2 долара по акцији (укупна исплата дивиденде од 20 милиона долара ÷ 10 милиона акција). Након поделе компанија би имала 20 милиона акција. Дивиденда би по акцији била 1 УСД (укупна исплата дивиденде 20 милиона УСД - преосталих 20 милиона акција). Можете видети да се укупна исплата дивиденде коју је КСИЗ извршио својим акционарима није променила на 20 милиона долара, али вредност по акцији се смањила због повећања броја преосталих акција.
У стварности, већина компанија избегава најаву дељења акција близу датума снимања како би избегла нејасноћу.
Обрачун капиталних добитака
Откривање колико пореза на капитални добитак дугујете може представљати бол јер јесте, а дељење акција не олакшава.
Улагачи ће морати да прилагоде своју основу трошкова - то јест трошкове акција које поседују - да тачно израчунају свој добитак или губитак.
Имајте на уму да можда нећете продати своје залихе неколико година након поделе, тако да не смета да направите мало истраживање и откријете да ли су ваше акције пресечене било када након почетне куповине. Наравно, хтећете да прилагодите основу сваки пут када се акција подели.
Нова потврда о залихама?
Иако можда имате папирнате сертификате за оригиналне акције које сте купили, не чекајте нужно да се нове поруке појаве у пошти након поделе акција. Сада више компанија издаје нове акције у књиговодственом облику (тј. Електронским путем), а не на старомодни начин.
Да бисте схватили како одређена компанија ово третира, вриједно је прегледати одељак за односе са инвеститорима на својој веб локацији. У сваком случају, немојте уништити оне оригиналне папирне потврде - и даље важе.
Доња граница
У већини случајева, или сама компанија или ваше инвестицијско посредовање аутоматски ће прилагодити ваше трговање тако да одражава нову цену деоница која се поделила. Ипак, инвеститори би требали себи учинити услугу посебном пажњом приликом утврђивања порезне основице и поновним слањем било каквих зауставних налога прије раскида.
