Коефицијенти дуга помажу инвеститорима да анализирају способност компаније да плати главницу и камате на неизмирени дуг. Коефицијенти откривају како компанија финансира куповину имовине и своју способност да издржи економске турбуленције. Они такође наводе да ли компанија одговорно користи дуг за раст свог пословања или се претјерано ослања на дуг да би испунила основне обавезе. Ово последње може значити да постоји проблем у блиској будућности.
Одређене омјере дуга треба упоредити са референтним вриједностима, док су други субјективнији и бољи су у односу на коефицијенте вршњака из индустрије и ширег тржишта. За трговца са великим ограничењима као што је Валмарт Инц. (НИСЕ: ВМТ), најпоузданији омјери дуга који се процјењују су омјер дуга према капиталу, омјер покривености камата и омјер новчаног протока према дугу.
Кључне Такеаваис
- Инвеститори користе омјере дуга како би анализирали како компанија финансира куповину имовине и способност компаније да плати свој неизмирени дуг. Три омјера дуга који се обично користе за процјену компаније су омјер дуга према капиталу, омјер покрића камата и проток новца Коефицијент дуга-високог удјела указује на то да се компанија ослања на дуг за разлику од капитала за финансирање куповине имовине. Од 31. јануара 2019. Валмарт-ов омјер дуга и капитала био је 0, 80, цифра која говори о компанија је користила више капитала него дуга за финансирање куповине имовине.
Дуга према капиталу
Однос дуга према капиталу (Д / Е) упоређује проценат активе компаније која се финансира из дуга и проценат финансиран из капитала. Висок однос Д / Е сугерира да је компанија више ангажирана и поуздана у дуг за финансирање куповине имовине. Иако употреба полуге није сама по себи лоша ствар, коришћење превише утицаја може предузеће довести у несигуран положај.
Валмарт-ов омјер Д / Е на дан 31. јануара 2019. године био је 0, 80. Ово је здрава бројка која је у последњој деценији остала изузетно стабилна. Означава да компанија користи више капитала него дуга за финансирање куповине имовине, а његове праксе управљања дугом нису се колебале ни током економски турбулентног периода.
Међу два основна конкурента, Таргет је имао већи омјер Д / Е на 1.2 од октобра 2019. године, док је Цостцов омјер Д / Е нижи на 0.45 у односу на август 2019. године.
Камата покривености камата
Коефицијент покривености камате мери колико пута компанија може платити камату на неизмирени дуг са тренутном зарадом. Висок коефицијент значи да компанија у догледној будућности вероватно неће испуњавати обавезе по основу дуга. Већина аналитичара се слаже да је апсолутно најмањи прихватљиви омјер покривености камата 1, 5, иако вриједносни инвеститори преферирају компаније са знатно већим бројем.
Коефицијент покрића камата Валмарта од октобра 2019. године је био 7, 45, а уз тренутну зараду компанија је могла платити камату на свој неизмирени дуг скоро 7 пута. Омјер покривености камата Валмарт Инц. побољшао се од 2016. до 2017., али се тада значајно погоршао од 2017. до 2019. године.
Међутим, Цостцо је имао знатно већи коефицијент покривености камате на 32, 51 од августа 2019. Таргет је имао омјер покривености камата од 8, 87 од октобра 2019. године.
Коефицијент новчаног протока и дуга
Коефицијент новчаног тока и дуга мери проценат укупног дуга компаније који може да плати својим тренутним новчаним током. Ово је ефикасна метрика која треба узети у обзир заједно са коефицијентом покривености камата, јер укључује само зараде које су се стварно материјализовале у готовини.
Валмарт-ов омјер новчаног тока и дуга био је 0, 11 од октобра 2019. године, што значи да његов тренутни новчани ток може платити 11% његовог дуга. Многи аналитичари сматрају двоцифрен проценат здравим знаком. Међутим, однос новчаног тока и дуга Валмарта био је већи у јулу 2018. године, када је износио 0, 20. Биће важно да се у будућности крене као показатељ посвећености компаније одговорном управљању дугом.
Таргет је имао однос новчаног тока и дуга од 0, 07 до октобра 2019., што је сигнализирало да је Таргет тренутни ниво оперативне готовине низак, док је цена Цостцо-а знатно већа 1, 38 у односу на август 2019.
