Шта је опција за смањивање и одступање?
Опција пада и одласка је врста егзотичне опције која је позната и као опција баријере. Ове опције дефинишу услове исплате на основу тога да ли цена пада довољно од штрајкачке цене да би достигла одређену баријерску цену. Шта ће се догодити по цени баријере зависи од врсте опције баријере, или кноцк-ин или кноцк-оут.
Кључне Такеаваис
- Опције искључивања и егзотичности су егзотичне опције засноване на штрајк-цени и баријерској цени. Исплата се заснива на понашању цена у односу на унапред дефинисану баријерску цену. То може бити врста опције „кноцк-ин“ или „кноцк-оут“ опције и исплата се разликује за сваку врсту.
Како функционише опција за смањивање и одступање
Сматрана егзотичном опцијом, опција за спуштање и одступање једна је од две врсте опција за избацивање препрека, а друга је могућност надоградње. Обе врсте се налазе у сортама "пут" и "цалл". Опција баријера је врста опције у којој исплата и само постојање опције зависе од тога да ли основна имовина достиже унапред одређену цену. Опција баријере може бити кноцк-оут или кноцк-ин. Избацивање значи да истјече безвриједност ако основна достигне одређену цијену, ограничавајући добит за власника и ограничавајући губитке за писца. Опција баријере такође може бити кноцк-ин. Као нова ствар, нема вредности док основна достигне одређену цену.
Критични концепт је ако основни имовина дође до баријере у било којем тренутку током трајања опције, опција се укида или укида и неће поново постојати. Није важно да ли се основни крећу назад до нивоа пре кноцк-оут-а.
На пример, опција опадања и одступања има ударну цену 100, а цена поништавања (баријера) од 80. У почетку опције цена акције је била 95, али пре него што је опција била искористива, цена залиха је достигла 80. Ова процена значи да опција аутоматски истјече без вредности, чак и ако базна вредност достигне 100 пре истека рока важности.
Опција за смањивање и искључивање може бити позив или позив. Обојица се избацују ако основни пад падне на баријеру.
За опцију надоградње, ако основна вредност порасте на баријерску цену, онда опција престаје да постоји. И позиви и позиви престају да постоје ако се основни повећају на своју баријерску цену.
Коришћење опција за смањивање и одступање
Велике институције или тржишни маркери стварају ове опције директним договором, из примарног разлога што је вредновање истих сложен посао. На пример, менаџер портфеља може их користити као јефтинију методу за заштиту од губитака на дугој позицији. Заштита би била мање скупа од куповине опција за стављање ванилије. Међутим, то би било несавршено јер би купац био незаштићен уколико би се цена обезбеђења смањила испод баријерске цене.
Цијене овисе о свим типичним мјерним опцијама опција које имају додатну димензију. Истезање европског стила значи да се вежба може десити само на датум истека. Алтернатива би била опција у америчком стилу, при чему власник може искористити опцију у било које време или пре истека рока.
