Преглед садржаја
- Несигурност на (новчаном) тржишту
- Евиденција сигурности
- Припремање себе за ризике
- Конфузија на тржишту новца
- Доња граница
Средства на новчаном тржишту често се сматрају новцем и сигурним местом за паркирање новца који није уложен другде. Улагање у фонд новца на тржишту новца је улагања са ниским ризиком, ниским повратом у базен врло сигурних, веома ликвидних, краткорочних дужничких инструмената.
Фондови на новчаном тржишту траже стабилност и сигурност с циљем да никада не изгубе новац и задрже нето вриједност имовине (НАВ) на 1 УСД. Ова једносмерна основна вриједност (НАВ) рађа фразу "пробијте долар", што значи да ако вриједност падне испод нивоа НАВ од 1 УСД, нека од првобитне инвестиције нестане и инвеститори ће изгубити новац.
Међутим, то се догађа врло ретко, али зато што фондови на новчаном тржишту нису осигурани ФДИЦ, што значи да фондови новца могу изгубити новац.
Несигурност на (новчаном) тржишту
Иако су инвеститори обично свесни да средства на новчаном тржишту нису тако сигурна као штедни рачун у банци, они их третирају као такве, јер су, како показују њихови резултати, веома близу. Али с обзиром на камене догађаје на тржишту 2008. године, многи су се питали да ли ће њихова средства на новчаном тржишту срушити зараду.
У историји тржишта новца, која потиче из 1971. године, мање финансијских средстава покварило је финансијску кризу до финансијске кризе 2008. године. Године 1994. мали фонд новца на тржишту новца који је улагао у хартије од вредности подесивих каматних стопа ухватио се када су камате порасле и исплаћивале само 96 центи за сваки уложени долар. Али будући да је ово био институционални фонд, ниједан појединачни инвеститор није изгубио новац, а 37 година је прошло а да ниједан појединачни инвеститор није изгубио ни цент.
Међутим, 2008. године, дан након што је Лехман Бротхерс Холдингс Инц. поднела захтев за банкрот, један фонд новчаног тржишта пао је на 97 центи након што је отписао свој дуг који је издао Лехман. Ово је створило потенцијал банке да послује на тржиштима новца јер је постојала бојазан да ће више средстава сломити тај долар.
Кључне Такеаваис
- У фонду новца на тржишту, инвеститори купују хартије од вредности, а брокерска кућа их држи. На рачуну депозита на новчаном тржишту инвеститори полажу новац у банку. На рачуну на депозитном тржишту, банка га улаже за себе и плаћа инвеститору договорени повраћај. ФДИЦ не осигурава средства на тржишту новца. То гарантује рачуне на депозиту на новчаном тржишту.
Убрзо након тога, други фонд је објавио да се ликвидира због откупа, али већ сутрадан Министарство финансија Сједињених Држава објавило је програм којим ће се осигурати власништво јавно понуђених средстава на тржишту новца тако да покривени фонд пробије долар, а инвеститори ће бити заштићени $ 1 НАВ.
Многи брокерски рачуни пребацују новац у новчане фондове као основно улагање док средства не могу бити уложена негде другде.
Евиденција сигурности
Три су главна разлога што фондови новца на тржишту имају сигурне резултате.
- Рочност дуга у портфељу је краткорочна (397 дана или мање), са пондерираним просечним роком доспећа од 90 дана или мање. То омогућава менаџерима портфеља да се брзо прилагоде променљивом окружењу каматних стопа, смањујући на тај начин ризик. Кредитни квалитет дуга је ограничен на највиши кредитни квалитет, обично оцењен као „ААА“ дуг. Фондови на тржишту новца не могу уложити више од 5% са било којим издаваоцем, осим владе, тако да они диверзификују ризик да ће смањење кредита утицати на укупан фонд. Учесници на тржишту су велике професионалне институције које имају своју репутацију могућност задржавања НАВ изнад 1 УСД. Са само веома ретким случајем да фонд поквари долар, ниједна фирма не жели да буде издвојена за ову врсту губитка. Да се то догоди, било би погубно за цјелокупну фирму и пољуљало би повјерење свих њених инвеститора, па и оних на које није утицало. Компаније ће предузети готово све да избегну пропадање долара и то повећава сигурност за инвеститоре.
Припремање себе за ризике
Иако су ризици углавном врло ниски, догађаји могу вршити притисак на фонд новчаног тржишта. На пример, може доћи до наглих промена каматних стопа, значајног смањења кредитног квалитета за више фирми и / или повећаног откупа који се није очекивао.
Такође би могло доћи до другог потенцијалног проблема ако стопа храњених средстава падне испод омјера трошкова фонда, што може довести до губитка за инвеститоре фонда.
Да би смањили ризике и боље се заштитили, инвеститори би требало да узму у обзир следеће:
- Прегледајте шта фонд има. Ако не разумете у шта се упуштате, потражите други фонд. Имајте на уму да је повратак везан за ризик - највећи поврат ће обично бити најризичнији. Један од начина за повећање приноса без повећања ризика је тражење средстава са нижим накнадама. Нижа накнада ће омогућити потенцијално већи поврат без додатног ризика. Веће компаније се обично финансирају и моћи ће боље да издрже краткорочну волатилност од мањих. У неким случајевима компаније из фондова покриће губитке у фонду како би се осигурале да не поквари тај износ. Ако су једнаке, веће су сигурније.
Конфузија на тржишту новца
Новчани фондови новца понекад се називају "новчани фондови" или "узајамни фондови на новчаном тржишту", али их не треба мешати са сличним звучним депозитним рачунима на новчаном тржишту које нуде банке у Сједињеним Државама.
Главна разлика је у томе што су фондови на новчаном тржишту средства која поседује брокерска кућа или евентуално банка, док су депозитни рачуни на новчаном тржишту обавезе банке која може инвестирати новац по властитом нахођењу - и потенцијално у (ризичнија) улагања осим новца тржишне хартије од вредности.
Ако банка може инвестирати средства по вишим стопама него што их плаћа на депозитном рачуну на новчаном тржишту, она доноси профит. Рачуни на депозиту на новчаном тржишту које нуде банке осигуравају СДИ, тако да су сигурнији од средстава на новчаном тржишту. Они често дају већи принос од рачуна штедне књижице и могу бити конкурентни фондовима новчаног тржишта, али могу имати ограничене трансакције или минималне потребе за билансом.
Доња граница
Пре финансијске кризе 2008. само неколико малих фондова институција пробило је негативне процесе у претходних 37 година. Током финансијске кризе 2008. године, америчка влада је иступила и понудила да осигура сваки фонд новца на тржишту, што је потакнуло очекивање да ће то поново учинити ако се догоди још једна таква несрећа.
Лако је закључити да су фондови на новчаном тржишту врло сигурни и добра опција за инвеститора који жели већи поврат него што може пружити банковни рачун и лако место за доделу готовине која чека будуће инвестиције са високим нивоом ликвидности. Иако је изузетно мало вероватно да ће ваш фонд на новчаном тржишту срушити новац, то је могућност коју не треба одбацити када се појаве прави услови.
