Шта је двоструки депозит у валути?
Двојни депозит у валути (или ДЦД) је финансијски инструмент структуриран да помогне депозитору да искористи релативне разлике у две валуте. Омогућава клијенту банке да уплати депозит у једној валути и повуче новац у другој валути ако је то корисно. ДЦД комбинује депозит за готовину или тржиште новца са девизном опцијом. Због валутног ризика, депозити у дуалној валути нуде веће каматне стопе.
Кључне Такеаваис
- Девизни депозити су структурирани инвестициони производ. Комбинују депозит и валутну опцију. Ови инструменти излажу депоненту / инвеститору ризик и награду на валутним тржиштима.
Како функционише депозит у дуалној валути
Упркос свом имену, депозит у дуалној валути није депозит у смислу да је капитал у ризику. Девизни депозит је структурирани производ састављен од фиксног депозита и опције. Дакле, депозит у дуалној валути је дериват с комбинацијом новчаног депозита и валутне опције. Инвеститор ће овај производ користити у нади да ће остварити веће приносе од бољих камата које плаћа једна валута у односу на другу, и релативним променама у валути. Међутим, тачно је и да инвеститор мора бити спреман да прихвати веће ризике да те исте промене валуте дјелују неповољно.
Након репатријације валуте, тренутка повлачења депозита натраг, могуће је да инвеститор добије мање од почетног улагања, чак и након што се камата узме у обзир. Стога је боље мислити на то као на инвестициони производ са свим повезани ризици.
Ови производи су такође познати као двоструки валутни производи или инструмент двоструке валуте.
ДЦД-ови су обично краткорочни производи за инвеститоре који желе изложеност двије валуте. Принцип није заштићени инвестициони производ. Обје стране морају се сложити с увјетима укључујући износе улагања, укључене валуте, доспијеће и штрајк цијене. Камата се зарађује у изворној валути, али главница има могућност плаћања у другој валути уколико друга страна искористи опцију. У суштини, ово је депозит који ствара курсни ризик за инвеститора, а не за разлику од валутног свапа.
Пример двоструког девизног депозита
Продајно место за депозите у дуалној валути шанса је за зараду знатно виших каматних стопа. Ризик за инвеститора је што се улагање може претворити у другу валуту ако друга страна одлучи да искористи своју опцију. Ако је та валута инвеститор која не смета да је држи, онда то није значајан ризик. Међутим, ризик је да ће инвестиције можда бити потребно да се будућим валутама касније конвертују у матичну валуту по мање повољном курсу. Инвеститор може да одлучи да задржи та средства у страној валути у нади да ће се курс на крају пребацити у њихову корист, или их заменити одмах, можда уз губитак, како би ослободио средства за будуће трговање.
Ако инвеститор живи у земљи Б, али зна да је краткорочна камата повољнија у земљи А, радије ће уложити свој новац у земљу А у којој могу остварити бољу зараду. Међутим, ако инвеститор осећа да ће се девизни курс државе А кретати против њих током трајања депозита, инвеститор се може заштитити од тог ризика опцијом двоструке валуте. Доспијеће уговорна страна ће инвеститору отплатити инвеститору у њиховој матичној валути. Лоша страна је, наравно, ако се курс креће у супротном смеру, било би исплативије остати у валути земље А и вратити средства након што доспева депозит.
Иако инвеститор и даље прима исти износ уговорен депозитним уговором, у суштини стварајући границу испод његове вредности, проблем се јавља када је вријеме да се та средства врате. Течај може бити чак и неповољнији него на почетку депозита, а инвеститор ће добити мање него што би иначе могао добити, можда чак и мање од уложеног износа.
