Улога коју обавља главна брокерска кућа има улогу олакшавања великих, активних трговинских операција, попут хедге фондова. О главном брокеру може се размишљати као о некаквом централном брокеру, који олакшава и координира опсежну, сложену трговину различитим финансијским инструментима. Главне брокерске услуге пружају велике инвестиционе банке као што су Меррилл Линцх и Голдман Сацхс.
Основне услуге посредовања
Главни брокери својим клијентима хедге фондова пружају широк спектар скрбничких и финансијских услуга, укључујући улогу посредника између хедге фондова и двије кључне уговорне стране. Први од ових важних заинтересованих страна су велики институционални инвеститори, попут пензијских фондова, који имају масовни власнички капитал и, према томе, служе као извор хартија од вредности за позајмљивање у сврхе продаје. Друга група важних уговорних страна су комерцијалне банке које имају одговарајућа средства на располагању за велике кредите за потребе марже. Ове две супротне стране, уз помоћ примарног брокерског посредника, омогућавају хедге фондовима да се укључе у велику краткотрајну продају путем позајмљивања акција и обвезница великих институционалних инвеститора, и да максимизирају своје инвестиције путем полуга добијањем маржинског финансирања од комерцијалних банака. Главна брокерска кућа зарађује новац наплаћујући накнаду, попут спреда или премије на кредит комерцијалне банке, у замену за олакшавање трансакције.
Друга основна услуга коју пружају главни брокери је услуга обрачуна и намире трговине. Иако хедге фонд традиционално послује путем рачуна многих брокерских фирми, он обично извршава брокерске агенције да изврше брисање свих трговина преко свог одређеног главног брокера. Ово поједностављује извештавање и операције за хедге фонд јер главни брокер обично служи и као скрбник имовине хедге фонда. То додатно поједностављује и поједностављује процес позајмљивања инвестиционих хартија од вредности и капитала с обзиром да се средства хедге фонда могу брзо и лако пребацити на главног посредника као обезбеђење.
Приме Брокераге
Додатне услуге Приме Брокера
Поред основних услуга позајмљивања, које пружају, главни брокери нуде клијентима хедге фонда и друге услуге, које се понекад називају и "консијерске услуге", дизајниране да олакшају и побољшају рад хедге фонда. Једна важна додатна услуга је анализа ризика и перформанси. Бројни главни брокери имају партнерства или друге аранжмане са пружаоцима услуга управљања ризиком, као што је РискМетрицс Гроуп, који им омогућавају да клијентима хедге фондова свакодневно пружају услуге анализе ризика и перформанси.
Друга важна услуга је увођење капитала за менаџера фонда. Увођење капитала је у основи процес повезивања менаџера хедге фондова са потенцијалним инвеститорима у облику управљања имовином примарног брокера и клијената приватног банкарства. Главни брокери даље опслужују своје клијенте хедге фондова, који често учествују у трговању дериватним финансијским инструментима, нудећи им приступ трговинским столовима за трговање дериватима, заједно са предлозима за управљање ризиком из сопствених операција трговања дериватима. Главни брокери такође клијентима хедге фондова обично нуде приватни приступ истраживачким услугама премијера брокерице, на тај начин побољшавајући и смањујући трошкове истраживања за хедге фонд. Оутсоурцед администрација и услуге повереника, заједно са побољшаним полугом омогућеним нудећи кредитне линије, су додатне функције које нуде многе главне брокерске компаније.
Разматрања менаџера хедге фондова при избору најбољег брокера
Због чињенице да главна брокерска кућа пружа толико битних услуга које су кључне за ефикасно и надасве профитабилно пословање хедге фонда, избор најбољег брокера главна је одлука за менаџера хедге фондова. Међу примарним разматрањима при избору најбољег посредника су цене различитих понуђених услуга; лак приступ великим власницима хартија од вредности, укључујући власнике мање ликвидних и тешко позајмљујућих хартија од вредности; и трговинска поверљивост. Поред тога, потенцијалним инвеститорима у хедге фонд може утицати, позитивно или негативно, одабир одређеног основног брокера. Ово може бити важан фактор у одлуци, посебно за нови фонд који се тек покреће и који активно тражи велике инвеститоре.
