Шта је готовинска позиција?
Новчана позиција представља износ готовине који компанија, инвестициони фонд или банка има у својим књигама у одређено време. Новчана позиција је знак финансијске снаге и ликвидности. Поред саме готовине, ова позиција често узима у обзир и високо ликвидну имовину, попут депозитних потврда, краткорочног државног дуга и других новчаних еквивалента.
За трговце и инвеститоре, новчана позиција односи се на део имовине њиховог портфеља који се налази у готовини или њиховим еквивалентима.
Иако ће готовинске позиције добити само стопу без ризика, оне такође немају ризик неповољног рачуна. Готовина се затим може користити као ликвидност за инвестирање или заштитни фонд против губитака.
Основе готовинског положаја
Новчана позиција односи се посебно на ниво готовине у односу на њене трошкове и обавезе. Унутрашње заинтересоване стране гледају на стање готовине исто колико и свакодневно, док спољни инвеститори и аналитичари гледају на стање готовине организације на њеном тромесечном извештају о готовинском току. Стабилна позиција готовине омогућава компанији или другом ентитету да покрива своје текуће обавезе комбинацијом готовине и ликвидних средстава.
Међутим, када компанија има велику новчану позицију изнад и изнад својих текућих обавеза, то је моћан сигнал финансијске снаге. То је зато што су готовина потребна за финансирање растућих операција и отплату обавеза. Међутим, превелика новчана позиција често може сигнализирати расипање, јер средства дају врло мали принос.
Од осталих организација, попут комерцијалних и инвестиционих банака, обично се захтева да имају минималну новчану позицију, која се заснива на броју средстава која поседује. Ово осигурава да банка може исплатити власницима рачуна ако захтевају средства. Када инвестициони фонд има велику новчану позицију, то је често знак да види мало атрактивних инвестиција на тржишту и да је удобан кад сједне у страну.
Кључне Такеаваис
- Новчана позиција представља износ готовине који трговац или инвеститор, компанија, инвестициони фонд или банка има у својим књигама у одређено време. Касачке позиције нуде резерву ликвидности с којом се могу инвестирати или као заштитни слој против губитака.Толико новца на располагању може, међутим, створити опортунитетне трошкове који се зову повлачење готовине.
Новчани положај и коефицијенти ликвидности
Новчана позиција организације обично се анализира путем омјера ликвидности. На пример, тренутни омјер је изведен као текућа имовина компаније подијељена са њеним текућим обавезама. Ово мери способност организације да покрива своје краткорочне обавезе. Ако је омјер већи од један, то значи да компанија има на располагању одговарајућу готовину за наставак пословања.
Новчана позиција се такође може пронаћи ако се погледа бесплатни новчани ток компаније (ФЦФ). Овај ФЦФ се може наћи узимајући оперативни новчани ток компаније и одузимајући његове краткорочне и дугорочне капиталне издатке.
Пример готовинске позиције
Спољни аналитичари често гледају компанијски ФЦФ да би проценили његове перформансе. На пример, Цхасе Цорп. од 14. јула 2016. године има ФЦФ који је 40% већи од његовог нето прихода, што представља ФЦФ принос од 7, 2%. То значи да његов расположиви ФЦФ износи 34 милиона долара годишње, што ће, како се очекује, бити искоришћено за покривање обавеза кредитне линије код Банк оф Америца.
Берксхире Хатхаваи из Варрена Буффетта имао је готовинску позицију од 114, 2 милијарде долара у првом кварталу 2019. године, у поређењу са тржишном капом од 537 милијарди долара у мају 2019. године.
Слабе позиције готовине
Иако позиција готовине пружа резерву ликвидности и спречава губитке, готовина сама по себи остварује само ризик без приноса и превелики удјели у готовини могу бити опортунитетни трошак. „Повлачење готовине“ је уобичајени извор повлачења перформанси у портфељу. Односи се на држање дела портфеља у готовини, а не на улагање овог дела на тржишту.
Будући да готовина обично има врло низак или чак негативан реални принос након разматрања ефеката инфлације, већина портфеља би зарадила бољи повраћај улагањем свих готовина на тржиште. Међутим, неки инвеститори одлучују задржати готовину за плаћање накнада за рачуна и провизија, као хитни фонд или као диверзификатор других инвестиција у портфељ.
