Преглед садржаја
- Купујем право
- Продавница је тешка
- Никад не покушавајте да утрошите тржишта
- При куповини је била грешка
- Када се акција драматично повећа
- Продај за процену
- Продаја за финансијске потребе
- Доња граница
Зарађивање новца на залихама укључује само две кључне одлуке: Куповина у право време и продаја у право време. Обоје морате добити право да зараде. Постоје само три добра разлога за продају:
- Куповина акција је на првом месту била грешка, цена акција драстично је порасла. Акција је достигла блесаву и неодрживу цену
Прочитајте више о сва три ова добра разлога за продају. Али прво, узмите у обзир неколико уобичајених грешака које треба избегавати приликом куповине и продаје.
Купујем право
Поврат сваке инвестиције прво се одређује откупном ценом. Могло би се тврдити да се профит или губитак остварује у тренутку кад је купљен. Купац то једноставно не зна док се не прода.
Иако куповина по правој цени може у коначници одредити добијени профит, продаја по правој цени гарантује профит, ако га има. Ако не продајете у право време, предности куповине у право време нестају.
Када продати залихе
Продавница је тешка
Многи од нас имају проблема са продајом залиха, а разлог је укорењен у урођеној људској склоности ка похлепи.
Ево превише уобичајеног сценарија: Купујете акције акција по 25 долара са намером да их продате ако достигне 30 долара. Акција достиже 30 долара и ви одлучите издржати још пар бодова. Залиха достиже 32 долара, а похлепа превазилази рационалност. Изненада, цена акција се спушта на 29 долара. Кажете себи да само причекате док опет не досегне 30 долара. То се никада не дешава. Напокон подлежете фрустрацији и продајете се са губитком када достигне 23 долара.
Похлепа и емоција превазишли су рационалну просудбу. Третирали сте берзу као играћу машину и изгубили сте се. Губитак је био 2 долара по акцији, али заправо сте могли зарадити 7 долара када је акција досегла врхунац.
Ове губитке на папиру можда је боље занемарити него претрпјети агонију, али своди се на разлог инвеститора да продаје или не прода.
Да бисте убудуће уклонили људску природу из једнаџбе, размислите о употреби граничног налога, који ће аутоматски продати залихе када достигне вашу циљну цену (искључујући случајеве заостајања).
Нећете чак морати да гледате како се залихе пењу и спуштају. Добићете обавештење када је ваш налог за продају.
Никад не покушавајте да утрошите тржишта
Правовремена продаја не захтева прецизно одређивање времена на тржишту. Мало инвеститора икада купује на апсолутном дну и продаје на апсолутном врху.
Варрен Буффетт то није могао. Он и други легендарни берачи акција фокусирају се на куповину по једној цени и продају по вишој цени.
А то нас доводи до три добра разлога за продају акција.
При куповини је била грешка
Вероватно сте ставили неко истраживање у ту залиху пре него што сте је купили. Касније можете закључити да сте направили аналитичку грешку. Та грешка у основи утиче на пословање као одговарајућу инвестицију.
Требали бисте продати ту дионицу, чак и ако то значи губитак.
Кључ успешног улагања је ослонити се на своје податке и анализе уместо на промену емоција господина Маркета. Ако је та анализа из било којег разлога погрешна, продајте залихе и крените даље.
Цијена акција могла би порасти након што је продате, што ће узроковати да сами нагађате. Или би се 10% губитак од те инвестиције могао претворити у најпаметнији потез улагања који сте икада направили.
Наравно, нису све аналитичке грешке једнаке. Ако предузеће не испуни краткорочне прогнозе зарада и цена акција падне, немојте претерано реализовати и продавати ако стабилност пословања остане нетакнута. Али ако видите да компанија губи тржишни удео од конкурената, то би могао бити знак дугорочне слабости и добар разлог за продају.
Када се акција драматично повећа
Врло је могуће да ће се залихе које сте управо купили драматично порасти у кратком временском периоду, из једног или другог разлога. Најбољи улагачи су најнизимљенији инвеститори. Не схватајте брзи успон као потврду да сте паметнији од укупног тржишта. Продај.
Јефтина дионица може из скупа разлога врло брзо постати скупа дионица, укључујући нагађања других. Узмите своје добитке и крените даље. Још боље, ако вам та залиха знатно падне, размислите о томе да је поново купите. Ако се акције и даље повећавају, смирите се у старој изреци: "нико не прекида резервисање добити."
Продај за процену
Ово је тешка одлука, део уметности и делом наука.
Вредност било ког дела акција у коначници почива на садашњој вредности будућих новчаних токова компаније. Вредновање ће увек носити одређени степен непрецизности, јер будућност је неизвесна. Због тога се инвеститори на вредности у великој мери ослањају на концепт границе улагања у улагања.
Добро правило је размотрити продају ако процена компаније постане знатно виша од вршњака. Наравно, ово је правило са многим изузецима. На пример, ако Процтер & Гамбле (ПГ) тргује са 15 пута зараде док Кимберли-Цларк (КМБ) тргује за 13 пута већу зараду, нема разлога за продају ПГ-а ако узмете у обзир значајан тржишни удео многих ПГ-ових производа.
Други разумнији алат за продају је продаја када омјер П / Е компаније знатно премаши просјечни омјер П / Е током посљедњих пет или 10 година. На пример, на врхунцу процвата интернета, Валмарт акције су имале П / Е зараду од 60 пута. Упркос Валмартовом квалитету, сваки власник акција требао је размислити о продаји, а потенцијални купци би требали размислити да потраже негде друго.
Када се приходи компаније смањују, то је обично знак смањене потражње. Прво, погледајте годишње бројеве прихода да бисте видели ширу слику, али не ослањајте се само на те бројеве. Погледајте кварталне бројеве. Годишњи приходи за велику нафтну и гасну компанију могу бити импресивни на годишњем нивоу, али шта ако цене енергије падну последњих месеци?
Такође, када видите да компанија смањује трошкове, то често значи да компанија не успева. Највећи показатељ је смањење броја запослених. Добра вест за вас је да ће смањење трошкова у почетку бити позитивно, што ће често довести до повећања залиха. Ово не треба посматрати као прилику за куповину више акција, већ као шансу за излазак са позиције пре било каквог наредног пада вредности.
Продаја за финансијске потребе
То се не може сматрати "добрим" разлогом са аналитичког становишта, али ипак је разлог. Залихе су богатство и постоје случајеви када људи морају да уновче своја средства.
Било да је реч о новцу за ново предузеће, плаћању факултета или куповини куће, одлука зависи од финансијске ситуације појединца, а не од основа залиха.
Доња граница
Свака продаја која резултира профитом је добра продаја, посебно ако је образложење за то здраво. Када продаја резултира губитком уз разумевање зашто се тај губитак догодио, такође се може сматрати добром продајом. Продаја је лоша одлука само кад је она диктирана емоцијама, уместо података и анализа.
