Када су у питању конзервативне инвестиције, ништа не говори о сигурности главнице попут државних хартија од вриједности. Ови инструменти су деценијама били ослонац сигурности у турбуленцијама инвестиционих тржишта - последња линија одбране од могућег губитка главнице.
Гаранције које стоје иза ових хартија од вредности заиста се сматрају једним од главних камена и домаће и међународне економије, а привлачне су и за поједине и институционалне инвеститоре из више разлога.
Основне карактеристике државних хартија од вредности
Државне хартије од вредности подељене су у три категорије према дужини доспећа. Ове три врсте обвезница имају много заједничких карактеристика, али имају и неке кључне разлике. Категорије и кључне карактеристике државних хартија од вредности укључују:
- Државни записи - Они имају најкраћи распон доспијећа свих државних обвезница. Међу законитим аукцијама на аукцији постоји пет термина: 4 седмице, 8 седмица, 13 седмица, 26 седмица и 52 седмице. Још један рачун, закон о готовинском управљању, не продаје се на аукцији редовно. Издаје се у променљивим условима, обично само у неколико дана. Ово су једине врсте осигурања трезора које се налазе и на тржишту капитала и на новчаном тржишту, јер три рока доспећа спадају под разводну линију од 270 дана. Државни записи се издају са попустом и доспевају по номиналној вредности, с разликом између куповне и продајне цене која чини камате плаћене на рачуну. Т-белешке - Ове белешке представљају средњи распон рочности у породици трезора, са роком доспећа тренутно су на располагању 2, 3, 5, 7 и 10 година. Трезор аукције двогодишње белешке, трогодишње белешке, петогодишње белешке и седмогодишње белешке сваког месеца. Агенција продаје аукције са 10 година у оригиналном издању у фебруару, мају, августу и новембру, а поново је отворена у осталих осам месеци. Трезорски записи се издају по номиналној вредности од 1000 УСД и доспевају по истој цени. Камате плаћају полугодишње.Т-Обвезнице - У инвестицијској заједници се обично називају "дуга обвезница", Т-обвезнице су у основи идентичне с Обвезницама, осим што доспијевају у 30 година. Обвезнице се такође издају и доспевају по номиналној вредности од 1.000 УСД и плаћају камату полугодишње. Државне обвезнице се продају на аукцији месечно. Обвезнице се продају на аукцији у оригиналном издању у фебруару, мају, августу и новембру, а затим поново отварају током осталих осам месеци.
Аукција куповине државних хартија од вредности
Све три врсте државних хартија од вредности могу се купити на мрежи на аукцији у корацима од 100 долара. Међутим, није сваки рок доспећа за сваку врсту хартија од вредности доступан на свакој аукцији. На пример, 2, 3, 5 и 7-годишње Т-белешке доступне су сваког месеца на аукцији, али десетогодишња Т-белешка нуди се само квартално.
Сва рочност државних записа је доступна недељно, осим доспећа 52 недеље, који се продаје на аукцији једном месечно. Запослени који желе да купе државне хартије од вредности могу то да ураде кроз ТреасуриДирецт план штедње платних записа. Овај програм омогућава инвеститорима да аутоматски одвоје део својих плата на рачун ТреасуриДирецт. Запослени потом користи та средства да електронским путем купује државне хартије од вредности.
Порески обвезници такође могу усмеравати поврат пореза на доходак директно на рачун ТреасуриДирецт за исту сврху. Папирни сертификати више се не издају за државне хартије од вредности, а сви рачуни и куповине сада се евидентирају у систему електронског књижења.
Ризик и корист државних хартија од вредности
Највећа предност државних хартија од вредности је та што су, наравно, безусловно подржане пуном вером и кредитом америчке владе. Инвеститорима се гарантује повраћај њихових камата и главнице која им доспева, све док их држе до доспећа. Међутим, чак и неки трезорски хартије од вредности имају одређени ризик.
Као и сви загарантовани финансијски инструменти, трезора је рањива и на инфлацију и на промене каматних стопа. Каматне стопе које плаћају трезорски записи и белешке такође су међу најнижим од било које врсте обвезница или хартија од вредности са фиксним дохотком и обично прелазе само стопе које нуде новчани рачуни попут средстава на тржишту новца.
Обвезница са 30 година плаћа вишу стопу због дужег доспећа и може бити конкурентна другим понудама са краћим роком доспећа. Међутим, трезорске хартије од вредности више не садрже функције позива, које су обично везане за многе корпоративне и општинске понуде. Карактеристике позива омогућавају издаваоцима обвезница да пониште своје понуде након одређеног временског периода, као што је 5 година, а затим поново издају нове хартије од вредности које могу платити нижу каматну стопу.
Огромна већина државних хартија од вредности такође тргује на секундарном тржишту на исти начин као и друге врсте обвезница. Њихове цене расту у складу с тим када каматне стопе опадају и обрнуто. Они се могу купити и продати готово преко било којег посредника или менаџера новца, као и банака и других штедних институција. Инвеститорима који купују државне хартије од вредности на секундарном тржишту и даље се гарантује примање преосталих камата на обвезницу увећане за њихову номиналну вредност на доспећу (која може бити већа или мања од онога што је за њих платио продавац).
Порески третман државних хартија од вредности
Иста пореска правила важе за све три врсте државних хартија од вредности. Камате плаћене на трезорске записе, трезорске записе и обвезнице у потпуности се опорезују на савезном нивоу, али су безусловно ослобођене пореза за државе и локална подручја. Разлика између цена издавања и рочности државних записа је класификована као камата у ту сврху.
Инвеститори који такође остварују профит или губитке из државних благајна којима су трговали на секундарним тржиштима морају у складу са тим да извештавају о краткорочним или дугорочним капиталним добицима и губицима. Сваке године Министарство финансија шаље инвеститорима образац 1099-ИНТ, који показује опорезива камата која се мора пријавити на 1040.
Ко купује државне хартије од вредности?
Државне хартије од вредности користе готово све врсте инвеститора на тржишту. Појединци, институције, имања, фондови и корпорације користе државне хартије од вредности у различите сврхе. Многи инвестициони фондови користе државне благајне за испуњавање одређених циљева, истовремено задовољавајући своје фидуцијарне захтеве, а поједини инвеститори често купују ове хартије од вредности јер могу рачунати да ће добити главницу и камате према утврђеном распореду - без страха да ће их превремено позвати.
Инвеститори са фиксним приходом који живе у државама са високим стопама пореза на доходак такође могу имати користи од ослобађања од пореза за трезор на државном и локалном нивоу.
Доња граница
Државне хартије од вредности чине значајан сегмент домаћег и међународног тржишта обвезница. За више информација о државним хартијама од вредности, посетите ввв.треасуридирецт.гов. Ова корисна веб локација садржи мноштво информација о трезорским записима, трезорским записима и обвезницама, укључујући комплетни распоред аукција, систем претраживања за оне који се требају распитати да ли још увек поседују обвезнице, списак свих обвезница које су престале плаћање камата и мноштво других ресурса.
