Шта је психологија губитка?
Психологија губитка односи се на емоционалну страну улагања, односно на негативне осјећаје повезане са препознавањем губитака и његовим психолошким ефектима. Психолошки ефекти доживљавања или чак суочавања са могућношћу губитка могу чак изазвати понашање које би могло учинити губитке вероватнијима или тежим. Сігналы абмеркавання
Кључне Такеаваис
- Психологија губитка односи се на емоционалну страну улагања, наиме негативне осећаје повезане са препознавањем губитака и његовим психолошким ефектима. Овај неодољив страх може навести инвеститоре да се понашају нерационално и доносити лоше одлуке, попут држања у залихама предуго или премало Тиме. Инвеститори могу избјећи психолошке замке усвајањем стратешке стратегије расподјеле имовине, размишљајући рационално и не пуштајући да их емоције побољшају.
Разумевање психологије губитка
Нико не воли да губи, поготово када би то могло резултирати губитком новца. Страх од реализације губитка може осакатити инвеститора, натерати га или њу да се држи губитничке инвестиције дуго након што је требала бити продата или да прерано испразни победничке акције - пристраност позната као ефекат диспозиције. Роокие често праве грешку надајући се да ће дионице одскакати, насупрот свим доказима супротно, јер губици доводе до екстремнијих емоционалних реакција него добитака.
Економисти у понашању тврде да су људи везани за одбојност према губицима, што је једно од многих когнитивних пристраности које идентификује. Неке психолошке студије сугеришу да је бол због губитка психолошки приближно двоструко јачи од радости коју доживљавамо приликом победе. Међутим, неколико студија такође доводи у питање практични ефекат или чак постојање аверзије губитака. Без обзира на то, може се догодити да превелики страх може навести инвеститоре да се понашају нерационално и доносити лоше инвестиционе одлуке.
Психологија губитака може бити чак и узрок асиметричног феномена волатилности који је изложен на берзи, где је волатилност тржишта капитала већа на опадајућим тржиштима него на растућим. Према теорији перспектива, људи више воле да избегавају губитке него да стекну добитак.
Ова аверзија према губицима је толико јака да може довести до негативне пристраности. У таквим случајевима, инвеститори стављају више тежине на лоше вести, него на добре вести, због чега пропуштају тржиште бикова - због страха да ће преокренути курс - и успаниче се када се тржиште распрода.
Методе психологије губитка
Један од начина избегавања психолошких замки је праћење стратешке стратегије расподјеле имовине. Уместо да се труде да савршено расположите време на тржишту и да се придржавате старе изреке о пуштању својих победника, инвеститорима се саветује да периодично ребалансирају портфеље, у складу са методологијом заснованом на правилима.
Улагање у формулу је још један облик стратешког улагања. На пример, планови са константним омјерима одржавају агресивне и конзервативне делове портфеља постављене на фиксном омјеру. Да би се одржали циљни пондери - обично акције и обвезнице - портфељ се периодично избалансира продајом изванредних средстава и куповином оних који их слабе постижу. Ово је у супротности са улагањем замаха, што је проциклично.
Постоје многи опробани принципи за расподелу средстава и управљање фондовима, попут учења за изградњу разноликих портфолија и коришћења стратегија куповине и задржавања. Други систематски начин улагања је коришћење паметних бета стратегија, као што су портфоли једнаке тежине, како би се избегла тржишна неефикасност, која прелази у индексно улагање због ослањања на тржишну капитализацију. Улагање у факторе такође се може користити за ублажавање таквих фактора тржишног ризика.
Предности психологије губитака
Финансирање у понашању пружа научни увид у наше когнитивне закључке и одлуке о инвестирању; на колективном нивоу помаже нам да схватимо зашто се могу појавити мехурићи и тржишне панике. Инвеститори морају разумјети финансије понашања, не само да би могли искористити флуктуације на дионицама и обвезницама, већ такођер бити свјеснији властитог процеса одлучивања.
Губици могу имати вриједност ако учите од њих и гледате на ствари непристрано и стратешки. Губици су неизбјежни, због чега успјешни инвеститори укључују „психологију губитака“ у своје инвестиционе стратегије и користе стратегије рјешавања проблема.
Да би се ослободили страха од финансијских губитака и превазишли когнитивне пристраности, науче да се баве негативним искуствима и избегавају доношење одлука заснованих на паники, на панику. Паметни инвеститори фокусирају се на рационалне и опрезне стратегије трговања, спречавајући их да упадају у уобичајене замке које настају када психологија и емоције утичу на процене.
