Шта је трансфер портфеља губитака (ЛПТ)?
Трансфер портфеља губитака (ЛПТ) је уговор о реосигурању или уговор у којем осигураватељ уступи полицама реосигуратеља полисе, често оне које су већ претрпеле губитак. У трансферу портфеља губитака, реосигураватељ преузима и прихвата постојеће отворене и будуће обавезе осигуратеља кроз пренос резерве губитака осигуратеља. То је врста алтернативног финансирања ризика.
кључне Такеаваис
- Трансфер портфеља губитака (ЛПТ) је уговор о реосигурању у којем осигуратељ уступи полисе и резерве губитака да их уплати реосигуратељима. ЛПТ-ови омогућавају осигураватељима да уклоне обавезе из својих биланса, тако да их ојачају и пренесу ризик. Добит осигурања шанса за генерисање прихода од пренесених резерви, често уз значајну зараду.
Разумевање преноса портфеља губитка (ЛПТ)
Осигуратељи користе трансфер портфеља губитака како би уклонили обавезе из својих биланса стања, а најчешћи разлози су преношење ризика са матичног на власника или за напуштање неке врсте пословања. Обвезе могу већ постојати (попут потраживања која су обрађена, али још нису плаћена) или се могу ускоро појавити (као што су настала, али нису пријављена (ИБНР) потраживања).
Осигуравач, који је такође познат као цедент, ефективно продаје полисе реосигуравачу. При одређивању износа који је реосигуравач платио узима се у обзир временска вредност новца, па осигуравач прима мање од долара у односу на резерве - и укупни крајњи износ који би могао бити исплаћен.
Међутим, када осигуратељ користи трансфер портфеља губитака, он такође преноси временски ризик и ризик улагања. Последње укључује ризик да ће реосигуравач остварити мањи приход од улагања када се губици од потраживања исплаћују брже од очекиваних. Ако реосигуравач постане несолвентан или не може да испуни своје обавезе, осигуравач ће и даље бити одговоран за плаћања извршена својим осигураницима.
ЛПТ реосигуратељи често преузимају контролу над предајом потраживања, јер ће профит који могу остварити у великој мери бити диктиран њиховом способношћу да укида потраживања за нижу од књиговодствене вредности. Ако је ЛПТ реосигуравач спреман да преузме резерву за губитке нижу од књиговодствене вредности, то омогућава да цедентни субјект оствари тренутни профит на почетку покрића. То значи да уласком у ЛПТ, компанија која се бави преношењем услуга има неку могућност повећања капиталних ресурса, као и смањења потребног регулаторног капитала.
Пренесене обавезе у ЛПТ-у могу припадати једној класи предузећа, територији, осигуранику или години несреће.
Пример преноса портфеља губитка (ЛПТ)
На пример, рецимо да је осигуравајуће друштво издвојило резерве за покривање обавеза из полиса компензације радника које је преузела. Садашња вредност ових резерви је 5 милиона долара. Тренутно ће пет милиона долара вјероватно покрити све губитке које може доживјети, али осигураватељ на крају може имати потраживања која прелазе резерве. Тако улази у трансфер портфеља губитака код реосигуратеља, који преузима резерве. Реосигуравач је сада одговоран за плаћање потраживања. Али помоћу резерви може да оствари поврат већи од потраживања која може да плати.
Зашто осигуратељи користе трансфер губитака (ЛПТ)
Осигуратељи користе трансфер портфеља губитака да би одмах уновчили све резерве које су издвојили за исплату потраживања. Ово може бити значајан извлачење ако је осигуравач прекомерно резервисао, што се може догодити ако су га актуарски модели довели до успостављања премија и резерви за будуће губитке који се повећавају и веће од губитака.
Осигуравачи попут преузимања портфеља губитака, јер не преузимају ризик осигурања, и могу резерве искористити за остваривање прихода од улагања већег од губитака који су дужни да плате.
