Дериват је врста хартије од вриједности у којој цијена хартије од вриједности зависи од једне или више основних средстава. Најчешћа основна средства укључују акције, обвезнице, робу, валуте, каматне стопе и тржишне индексе.
Одређене врсте деривата могу се користити за заштиту или осигурање од ризика имовине. Деривати се могу користити и за нагађања у клађењу на будућу цену имовине или проналажење начина око питања девизног курса.
Идете дуго или кратко на дериват
Дериват је уговорни споразум углавном између двије стране. Једна страна је кратка дериват, док је друга страна дуга. Када странка купи дериватни папир, каже се да је дуготрајни дериват. Када је странка кратком деривату, она је продавац деривата.
Једна врста изведених хартија од вредности су опције капитала. Један уговор о опцији акција даје купцу или власнику могућност права куповине или продаје основних акција по унапред одређеној цени на дан пре истека рока. Трговци и инвеститори могу дуго трајати или пут пут, а слично би могли бити и кратки позив или пут опција.
На пример, претпоставимо да трговац дуго тргује опцијом на АБЦ. Трговац је биков на залихама и верује да ће цена акција порасти. Према томе, трговац има право да купи доњи део. Задржавањем дугог позива, исплата трговца је позитивна ако цена АБЦ акција премаши унапред одређену цена штрајка за више од премије која је плаћена за опцију позива.
Супротно томе, претпоставите да трговац верује да ће се цена АБЦ-а смањити и као резултат продаје (или уписује) позив. Пошто је опција позива распродана, носилац дугог позива има контролу над тим да ли ће опција бити коришћена. Продавац позива дужан је да акције достави власнику дугог позива уколико се искористи опција позива.
Исплата за продавца опције позива једнака је премији коју је примио купац опције позива уколико цена акције падне испод штрајка. Међутим, ако акција порасте више од штрајкачке цене плус премије, писац губи новац.
