Ако компанија има висок обртни капитал, има више него довољно ликвидних средстава за подмиривање својих краткорочних обавеза. Обртни капитал, који се такође назива нето обртни капитал, је показатељ ликвидности који се користи у корпоративним финансијама за процену оперативне ефикасности предузећа. Израчунава се одузимањем текућих обавеза предузећа од његових текућих средстава.
Кратка имовина је високо ликвидна имовина, што значи да се може претворити у новац у року од годину дана. Обично, тренутни унос активе у билансу стања предузећа укључује вредност било ког новца у продаји; текући и штедни рачуни; и тржишне хартије од вредности као што су акције, обвезнице и узајамни фондови. Такође може да обухвата инвентар компаније, који би требало да се прода у наредној години, и потраживања, која су дуговања купаца који још нису платили за испоручену робу или услуге.
Подаци о текућим обавезама укључују све дугове и трошкове које компанија мора да плати у наредних 12 месеци. Краткорочни дугови, камате и плаћања пореза, плативи рачуни, трошкови испорука и сировина, најамнина, комуналије и други оперативни трошкови све су текуће обавезе.
Тумачење високог обртног капитала
Ако предузеће има веома висок нето обртни капитал, има више него довољно текуће имовине да испуни све своје краткорочне финансијске обавезе. Опћенито, што је већи обртни капитал компаније, то је боље. Висок обртни капитал сматра се знаком добро управљане компаније која има потенцијал за раст.
Међутим, неке веома велике компаније заправо имају негативан обртни капитал. То значи да њихови краткорочни дугови надмашују ликвидну имовину. Обично овај сценариј функционише само за огромне корпорације које имају препознатљивост марке и продајну моћ како би остали у покрету у већини околности. Ове мега компаније имају могућност да генеришу додатна средства веома брзо, било кретањем новца около или кроз стицање дугорочног дуга. Они могу с лакоћом подмирити краткорочне трошкове чак и ако је њихова имовина везана за дугорочна улагања, имовину или опрему.
Иако се већина предузећа труди да одржи константно позитиван обртни капитал, изузетно висока цифра није увек неопходна. У неким случајевима, веома висок обртни капитал може указивати на то да компанија не улаже свој вишак новца оптимално или занемарује могућности раста у корист максималне ликвидности. Иако је позитивна цифра генерално пожељнија, компанија која свој капитал не користи на добру употребу ради сама са собом, а њени акционари су штетна услуга. Изузетно висок нето обртни капитал такође може значити да је компанија претјерано улагала у залихе или споро наплатила дуговања, што може указивати на смањење продаје или оперативне неефикасности.
Анализа обртног капитала
Будући да број обртног капитала може варирати током времена и од посла до предузећа, важно је анализирати ову метрику у ширем контексту. Индустрија, величина, фаза развоја и оперативни модел датог посла морају се узети у обзир приликом процене финансијске стабилности на основу нето обртног капитала.
У неким индустријама, као што је малопродаја, потребна је велика обртна средства за одржавање несметаног пословања током целе године. У другима, предузећа могу да послују са релативно ниским обртним средствима без проблема ако имају сталне приходе и расходе, као и стабилан пословни модел.
Подаци о тренутној имовини и тренутној пасиви свакодневно се мењају јер се заснивају на временском периоду од 12 месеци. Број нето обртних средстава се, такође, током времена мења. Промјене ове метрике из године у годину су посебно важне јер повећавајући или опадајући трендови указују више на финансијске изгледе компаније него на било коју цифру у изолацији.
