Тржишни ризик је ризик губитка због фактора који утичу на целокупно тржиште или класу имовине. Тржишни ризик је такође познат као недиверзибилни ризик, јер утиче на све класе имовине и непредвидив је. Инвеститор може ову врсту ризика ублажити само заштитом портфеља. Четири примарна извора ризика утичу на целокупно тржиште: ризик каматне стопе, ризик цене акција, девизни ризик и робни ризик.
Каматни ризик
Ризик од каматних стопа је ризик од повећане волатилности услед промене каматних стопа. Постоје различите врсте изложености ризику које могу настати када дође до промене каматних стопа, као што су основни ризик, ризик опције, ризик терминске структуре и ризик промјене цене.
Основни ризик је компонента услед могућих промена у размаку када каматне стопе флуктуирају. Основни ризик настаје када постоје промјене у расподјели између каматних стопа различитих тржишта.
Ризик са ценама капитала
Ризик са ценама капитала је ризик који произилази из нестабилности цена безбедности - ризик од пада вредности хартије од вредности или портфеља. Ризик са ценама капитала може бити системски или несистематичан. Несистематски ризик може се ублажити диверзификацијом, док систематски не може бити. У глобалној економској кризи ризик цене акција је систематичан јер утиче на више класа имовине.
Портфељ се може заштитити само од овог ризика. На пример, ако је инвеститор уложен у више средстава која представљају индекс, инвеститор може да се заштити од ризика цене капитала куповином опција у фонду који тргује на берзи индекса.
Девизни ризик
Валутни ризик, односно девизни ризик, облик је ризика који настаје када су девизни курсеви колебљиви. Глобалне фирме могу бити изложене валутном ризику приликом обављања посла због несавршеног заштите.
На пример, претпоставимо да амерички инвеститор има улагања у Кину. Остварени поврат ће утицати приликом размене две валуте. Претпоставимо да инвеститор остварује 50% приноса од инвестирања у Кини, али кинески јуан депресира 20% у односу на амерички долар. Због промене валута, инвеститор ће имати само поврат од 30%. Овај ризик се може ублажити хеџирањем новчаним средствима којима се тргује.
Робни ризик
Ризик цена робе је волатилност тржишне цене услед флуктуације цене робе. Робни ризик утиче на различите секторе на тржишту, као што су авиокомпаније и игре у коцкарницама. На цену робе утичу политика, сезонске промене, технологија и тренутни услови на тржишту.
На пример, претпоставимо да постоји превелика понуда сирове нафте, због чега су цене нафте свакога дана падале током последњих шест месеци. Компанија која много улаже у бушотине за нафту суочена је са ризиком цена робе. Профитна маржа компаније ће такође пасти јер још увек послује по истој цени, али цене сирове нафте падају. Њен профит ће се смањивати. Компанија би могла користити футурес или опције да би заштитила тај ризик и умањила неизвесност цена нафте.
