Дионице компаније Вал-Март Сторес, Инц. (НИСЕ: ВМТ) погодне су за многе инвеститоре који траже главну заштиту и текући приход од дивиденди. Такође могу бити погодни за улагаче у вредности или инвеститоре који фаворизују акције са ниским ценама акција у односу на зараду компаније и књиговодствену вредност. Историјски гледано, ВМТ се сматра инвестицијом вредности, међутим, његови се темељи могу мењати што га чини мање атрактивним за улагаче конзервативне вредности.
Утврђивање подобности акција за ваше финансијске циљеве захтева анализу одређених омјера из финансијских извјештаја компаније и упоређивање тих финансијских омјера са референтним вриједностима и са другим компанијама у индустрији. Финансијски коефицијенти освјетљавају правце компаније, вероватноћу да остане солвентна и да ли је њен део прецењен, потцењен или процењен тачно.
Однос цене и зараде
Однос цене и зараде (П / Е) је примарни финансијски омјер који основни аналитичари користе за вредновање акција компаније. Однос упоређује цену акције и зараде по акцији (ЕПС). Просјечни омјер П / Е варира од индустрије до индустријске индустрије, али он износи око 15.
Од трећег квартала 2018. Вал-Мартов П / Е омјер је око 20к, што значи да ВМТ тргује на тржишту са приближно 20 пута већом зарадом по акцији. П / Е однос за ВМТ акције је у порасту, а пре 2017. године, П / Е однос за Вал-Март акције имао је тенденцију да лебде мало испод 14к или 15к. Ипак, та цена-зарада је мања од половине ривалног Цостцовог П / Е односа од 35к. Међутим, други велики конкурент компаније, Таргет, има однос П / Е од око 16к. Ово сугерише да је Вал-Март одржива игра за вредносне инвеститоре, али је у последње време доживео одређену ценовну акцију у односу на своју зараду, што неким инвеститорима са вредностима може бити неугодно. У најмању руку, чини се да залихе нису прецијењене на основу зараде.
Однос цене до књиге
Однос цена-књига (П / Б) упоређује тржишну вредност компаније, која диктира шта акционари плаћају да би је власник, односно књиговодствену вредност, која диктира шта тачно компанија вреди из рачуноводствене перспективе.
Улагачи у вредности воле да однос П / Б буде испод 3, 0. АП / Б однос испод 1, 0 сугерира екстремно повољне залихе. Од трећег тромјесечја 2018., Вал-Мартов однос П / Б износио је 3, 8 (већи од граничне вриједности за инвеститоре), у поређењу са 4, 1 за Таргет и 8, 2 за Цостцо. Опет, Вал-Март показује карактеристике прилично повољне куповине у односу на своје конкуренте.
Принос на капитал
Поврат на капитал (РОЕ) изражава нето приход у проценту капитала акционара. РОЕ компаније је сјајан показатељ ефикасности његовог менаџерског тима. Знати инвеститори желе да виде да је менаџмент у стању да капитал капитала компаније претвори у снажне зараде. Дакле, већи РОЕ је обично бољи РОЕ.
РОЕ вредности изнад 10% сматрају се јаким; РОЕ изнад 25% сматра се одличним. Од трећег тромјесечја 2018. Вал-Март-ова РОЕ износи здравих 18, 2%. Али, њени конкуренти су се такође окренули јаким РОЕ бројевима: и Цостцо и Таргет РОЕ имају око 25%.
Коефицијент дуга / капитала
Чак и зрела, профитабилна компанија сједи у грозном финансијском положају ако не може да управља својим дугом. Рецесија и пад тржишта излажу компаније које су биле превише безобзирне у управљању дугом. Омјер дуга / капитала (Д / Е) изражава укупни дуг компаније у проценту од њеног капитала. У идеалном случају, дуг предузећа треба да буде нижи од његовог капитала, што значи да је пожељни однос Д / Е испод 100%.
Од трећег квартала 2018. Вал-Мартов омјер Д / Е износи 70%, што указује на здрав ниво дуга. За поређење, Таргет-ов омјер Д / Е од 109% указује да је његово оптерећење дугова надмашило вредност његовог капитала. Костков однос Д / Е износи импресивних 52%.
Тренутни однос
Тренутни омјер компаније мјери његову способност да плати текуће дугове, дефиниране као оне који доспијевају у року од једне године, а мјери се краткорочном ликвидношћу компаније. То се чини упоређивањем тренутних обавеза компаније са њеном текућом имовином, што значи оне које се могу претворити у новац у року од годину дана или мање.
Формула је текућа имовина подељена са текућим обавезама. Вредност 1, 0 или већа је пожељна. Многи инвеститори вредности сматрају да је 1.5 идеалан омјер струје. Вал-Мартов тренутни омјер досеже мало на 0, 93. Циљ је 0, 82, а Цостцо 1, 02.
Све три компаније имају тренутни омјер око 1, а разлика између њих је безначајна. Иако би мало већи тренутни омјер било добро видјети из Вал-Марта, његови други финанцијски омјери нуде повјерење да плаћање дугова не би требало представљати проблем компанији.
Доња граница
Иако се на Вал-Март традиционално гледа као на улажење вредности. Компанија плавог чипа која је доминирала у малопродајном простору, њени темељи, засновани на анализи омјера, показују да је њен тренд од 2017. године далеко од кључних показатеља које тражи инвеститор вриједности. У ствари, Вал-Март је прешао неколико ових прагова у смислу оптерећења дугова, цене деоница у односу на зараду и статус ликвидности. То би могло делимично бити последица повећане конкуренције продаваца на мрежи као што је Амазон, као и повећаног притиска у продавницама цигле и малтера као што су Таргет и Цостцо.
