Када инвестицијски професионалци процењују банке, суочени су са специфичним проблемима банке, као што су како да мере дуг и потребе за поновним улагањем. Банке користе дуг као сировину да би га улиле у друге профитабилне финансијске производе, а понекад није јасно шта представља дуг.
Финансијске компаније такође имају врло мале капиталне издатке и амортизацију, плус што нису сви типични рачуни обртног капитала присутни. Из тих разлога аналитичари избјегавају користити мјерне податке који укључују вриједности фирми и подузећа. Уместо тога, они се фокусирају на капиталне метрике, као што су односи цене и зараде (П / Е) и цене цене до књиге (П / Б). Аналитичари такође врше анализу омјера израчунавањем специфичних коефицијената за процјену банака.
Важне оцјене за процјену банкарског сектора
П / Е и П / Б однос
Коефицијент П / Е је дефинисан као тржишна цена дељена са зарадом по акцији (ЕПС), док се однос П / Б израчунава као тржишна цена дељена са књиговодственом вредношћу по акцији. Коефицијенти П / Е су обично већи за банке које показују висок очекивани раст, високе исплате и мали ризик. Слично томе, П / Б омјери су већи за банке са високим очекиваним растом зараде, ниским ризиком, високим исплатама и високим приносом на капитал. Држећи све ствари константним, поврат на капитал има највећи утицај на однос П / Б.
Аналитичари се морају бавити резервацијама за губитке када упоређују показатеље у банкарском сектору. Банке стварају резерве за лош дуг за који очекују да ће га отписати. Зависно од тога да ли је банка конзервативна или агресивна у својој политици обезбјеђења губитака, омјери П / Е и П / Б разликују се од банке. Финансијске институције које су конзервативне у својим проценама резервирања за губитке имају виши омјер П / Е и П / Б и обрнуто.
Други изазов који спречава упоредивост омјера међу банкама је њихов ниво диверзификације. Након укидања Гласс-Стеагалловог закона 1999. године, комерцијалне банке су дозвољене да се баве инвестицијским банкарством. Од тада су банке постале широко диверзифициране и уобичајено су укључене у разне хартије од вриједности и производе осигурања.
С обзиром да свака дјелатност има свој властити ризик и профитабилност, диверзифициране банке имају различите омјере. Аналитичари обично одвојено процењују сваку линију пословања на основу њених П / Е или П / Б омјера, а затим сабирају све како би добили укупну вриједност капитала банке.
Ефикасност и зајам за орочавање камата
Инвестициони аналитичари обично користе анализу омјера за процјену финансијског здравља банака израчунавањем омјера за банке. Најистакнутији показатељи укључују омјере ефикасности, зајма и депозита и капитала. Коефицијент зајма на депозит указује на ликвидност банке; ако је превисок, банка може бити подложна пословању банке због брзих промена својих депозита. Коефицијент ефикасности израчунава се као трошкови банке (без трошкова камата) подељени са укупним приходима.
Коефицијенти капитала
Коефицијенти капитала добијају велику пажњу због реформе Додд-Франк која захтева да велике и систематски важне финансијске институције прођу стрес тестове. Коефицијент капитала израчунава се као капитал банке подељен на ризичној имовини. Коефицијенти капитала обично се израчунавају за различите врсте капитала (капитал првог реда, капитал 2 нивоа) и намењени су процени рањивости банака на нагло и неочекивано повећање лоших кредита.
