Преглед садржаја
- иСхарес Цхина Ларге-Цап
- СПДР С&П Кина
- иСхарес МСЦИ Кина
- КранеСхарес Босера МСЦИ Кина
- Дирекион Даили ЦСИ 300 Кинески медвед
Петак, 13. децембар, био је сретан дан у децембру 2019. за инвеститоре и тржишне аналитичаре са нестрпљењем гледајући амерички и кинески трговински рат. Вест је званично прекинута са ограниченим трговинским споразумом који би укинуо америчке намете на неку кинеску робу на 7, 5% (са 25%) и поништио нови сет тарифа. Прва фаза је такође укључивала обавезу Кине да купује више америчких пољопривредних производа, да заштити америчке фирме које послују у Кини и да ојача законе који се тичу интелектуалног власништва и технологије и размене валута.
Трговинске тензије или не, многи амерички фондови којима се тргује (ЕТФ) и даље су заинтересовани да улажу у Кину; у ствари, један број ЕТФ-а фокусиран је искључиво на кинеске акције. За многе од ових фондова пад од америчко-кинеског трговинског рата био је катастрофалан (након 50% приноса у 2017. години, 2018. су завршили на црвеном нивоу), а будућност би и даље могла бити нерешена, упркос овим недавним вестима., ближе ћемо погледати неке од најбољих - или у многим случајевима најмање лоших - извођача ЕТФ-а који тренутно улажу у кинеске компаније.
Сви подаци су тренутни од 13. децембра 2019. године.
кључне Такеаваис
- Упркос америчко-кинеском трговинском рату, неки ЕТФ-ови усмерени на кинеске акције добро се понашају. Неке потенцијалне игре укључују иСхарес Цхина Ларге-Цап ЕТФ, СПДР С&П Цхина ЕТФ, иСхарес МСЦИ Цхина ЕТФ и КранеСхарес Босера МСЦИ Цхина А Схаре ЕТФ.За медведску игру, Дирекион Даили ЦСИ 300 Цхина А Схаре Беар 1Кс Схарес ЕТФ је могућа.
иСхарес Кина ЕТФ (ФКСИ) са великом капом
За разлику од ЦХАД-а, иСхарес Цхина Ларге-Цап ЕТФ (ФКСИ) је један од највећих фондова уложених у Кину у свету, са имовином од 4, 27 милијарди долара и просечним обимом трговања од готово 24 милиона.
Након робусне 2017, ФКСИ је пропао у 2018. години (приноси су били негативни 12, 41%), али пораст је за 6, 05% ИТД. НАВ износи 41, 44 УСД и доноси 2, 13%.
ФКСИ прати 50 највећих кинеских акција којима се тргује на хонгконшкој берзи. Усредсређен је на Х-акције, П-чипове и Ред Цхипс-е, као и А-акције и друга кинеска имена велике капице, са преко 45% портфеља који су вагани у финансијским услугама. Три највеће акције фонда су Цхина Цонструцтион Банк Цорп. (са тежином од близу 9%), Тенцент Холдингс (8, 83%) и Пинг Ан Инсуранце (8, 01%).
СПДР С&П Кина ЕТФ (ГКСЦ)
Са имовином од 1, 18 милијарди долара под управљањем (АУМ), СПДР С&П Кина ЕТФ (ГКСЦ) фокусира се на широк индекс кинеских акција, желећи да одрази перформансе С&П кинеског индекса БМИ. ГКСЦ се не фокусира на тржишну величину, мада је фонд повећан, а највећи удио примају велике капице. Не изненађује да је 2018. година била груба - фонд је изгубио 18, 67% - али са 14, 86% годишње. По НАВ од 99 долара доноси 2, 06%.
ГКСЦ се фокусира на потрошачке цикличне, финансијске услуге и залихе комуникационих услуга. Највећи холдинг фонда је Алибаба Гроуп, чија је тежина 13, 62% портфеља. Следеће је Тенцент Холдингс, са 10, 77%. Далека трећина је Цорпоратион Цонструцтион Банк оф Цхина, чија је тежина 3, 52%.
иСхарес МСЦИ Кина ЕТФ (МЦХИ)
Попут ГКСЦ-а, иСхарес МСЦИ Цхина ЕТФ (МЦХИ) прати индекс - тачније МСЦИ Цхина Индек - улагачких кинеских акција које покривају све величине тржишне капице. Слично томе, МЦХИ такође има пондерисану вредност, иако своје инвестиције тежи да усмерава на финансије и технологију.
Вриједно је напоменути да је МЦХИ око четири пута већи од ГКСЦ-а, у смислу имовине: Има преко 4 милијарде долара у АУМ-у. Такође је исказао губитак у 2018. години, али до сада враћа 15, 88% у 2019. НАВ износи 61 УСД и принос од 1, 48%.
Фонд истиче секторе као ГКСЦ, а у ствари, три најбоље акције МЦХИ-ја су потпуно исте као и ГКСЦ, мада су вагане нешто другачије. Алибаба Гроуп је на првом месту са нешто више од 17%, затим Тенцент Холдингс са 12, 30%, затим Цхина Цонструцтион Банк Цорпоратион са 3, 87%.
КранеСхарес Босера МСЦИ Кина А Схаре ЕТФ (КБА)
Као што му име каже, КранеСхарес Босера МСЦИ Цхина А Схаре ЕТФ (КБА) прати индекс МСЦИ Цхина А (не треба мешати са горе поменутим индексом МСЦИ Цхина), усредсређујући се на кинеске акције са великим и средњим капиталом котиране на Схензхен или Шангајске берзе. Има нето имовину од 533, 54 милиона долара. Стратегија КБА ове године је донела 26, 93% приноса - што је био добар повратак од губитка од 26, 25% у 2018. години - и приноса од 1, 68%. НАВ тренутно износи 31 УСД.
Различитији од својих других фондова, портфељ КБА усмерен је на сектор финансијских услуга, одбрамбене кориснике, индустријски и технолошки сектор. Највећи удјели су Квеицхов Моутаи Цо. (5, 23% тежине), Пинг Ан Инсуранце Гроуп (3, 34%) и Цхина Мерцхантс Банк (2, 74%).
Дирекион Даили ЦСИ 300 Кина Схаре Беар 1Кс Схарес (ЦХАД)
Када је била лоша година за акције, то вероватно значи да је била добра година за обрнуте ЕТФ-ове, који користе различите деривате како би профитирали од пада вредности основног референтног стандарда. Као што "медвед" у имену сугерише, власници фондова обрнуте изложености попут Дирекион Даили ЦСИ 300 Цхина А Схаре Беар 1Кс Схарес ЕТФ (ЦХАД) виде позитивне приносе када акције смањену. То јест, фонд настоји да профитира од инверзије перформанси ЦСИ 300, индекса који се састоји од највећих и најликвиднијих акција на кинеском тржишту акција А.
ЦХАД се истиче као једини ЕТФ са фокусом на Кини који је у 2018. години освојио двоцифрену добит - супротно од својих колега фондова. Није изненађујуће, како су одморили, перформансе у 2019. години постале су све сјајније - ниже за 24, 37% у односу на прошлу годину, мада је дошло до повећања у новембру и децембру. По НАВ од 29 долара, њен принос је тренутно 3, 41%.
ЦХАД је и даље релативно мали фонд, са укупном нето имовином од само 20, 86 милиона долара и просечним обимом од 12.309. С преко једне трећине портфеља који је пондериран према финансијском сектору, прва три удела фонда су Кина Пинг Ан Инсуранце Цо. (7, 62% портфеља), Моутаи (4, 66%) и Мерцхантс Банк (2, 89%).
