Неколико сати након најаве Цхарлес Сцхваб да уклањају накнаде за трговање дионицама, ЕТФ-овима и трговањем базним опцијама, ТД Америтраде је објавио да и они укидају накнаде, на снази од 3. октобра 2019. Као и Сцхваб, то не значи да су купци ТД Америтраде-а биће ослобођен свих накнада за трговање. Клијенти ће и даље плаћати провизију по уговору за опционе трговине од 0, 65 долара, исто као и Сцхваб.
Међутим, овај потез наносиће штету приходима компаније. Приходи Сцхваб-а од провизија били су нешто мање од 6% за квартал који је завршио 31. марта 2019, али ТД Америтраде је остварио 32% свог нето прихода од провизија за квартал који се завршава 30. јуна 2019. Фирма такође извештава о приходима од нето камата, банка накнаде за депозитни рачун и накнаде за инвестиционе производе.
ТД Америтраде је остварио 32% свог нето прихода од провизија за трговање у кварталу који је завршен 30. јуна 2019.
Стеве Боиле, генерални директор ТД Америтраде, рекао је у изјави, „Очекујемо да ће ова одлука имати утицај на приходе од приближно 220-240 милиона долара по кварталу, односно приближно 15-16 одсто нето прихода, на основу прихода у фискалној 2019. години из квартала.“ Фирма ће објавити додатне информације о свом следећем извештају о заради, али процена од 15-16% делује оптимистично.
Франклин Голд, који је провео много година у Фиделити Инвестментс-у, а сада је консултант за дигитална финансијска решења са седиштем у Неедхам-у, МА, верује да ће посредници морати да на неки начин надокнаде трошкове пружања података о тржишту својим клијентима. "Сцхваб је дуги низ година изразито гласан у вези са тржишним подацима", каже он.
ТД Америтраде је понудио својим клијентима неограничено струјање података у реалном времену на више платформи истовремено, што је врло скупо. Злато очекује да ће се извршити притисак на размене с обзиром на то колико наплаћују за тржишне податке у реалном времену, и предвиђа да ће се неки од тих трошкова надокнадити претплатама које плаћају клијенти. Стеве Куирк, потпредседник активног трговања за ТД Америтраде, не очекује да ће у скорој будућности видети промене цена цена тржишних података, рекавши у е-поруци да су одлуке о претплатама „ТБД, али не очекујем неке веће промене“.
Једна од прљавих тајни трговања опцијама је та што се скоро све наруџбе шаљу маркетиншким произвођачима, који брокерима плаћају за њихов ток налога. Стеве Ехрлицх, генерални директор Воиагер-а, сервиса за трговање криптовалутама, сматра да би и накнаде за уговор требало да нестану. "Најбоље чувана тајна у брокерском послу је колико је профитабилан ПФОФ на опцијским уговорима", каже он и додаје, "Постоји трошак капитала за опције, али такође ће ускоро бити 0".
Ехрлицх очекује да ће ови ратови са стопама довести до спајања ТД Америтраде и Е * ТРАДЕ, или да постојеће брокерске фирме откупе неке регистроване инвестиционе савете како би додали своју имовину под управљањем.
Како ће Онлине Брокери остати у послу?
Шта је следеће? Очекујемо да ће провизије за трговање бити у потпуности укинуте код већине мрежних посредника. Недавно лансирана брокерска кућа, тесто, наплаћује претплату од 1 УСД месечно и неће наплаћивати никакве провизије за трговање акцијама, ЕТФ-ом или опцијама. Интерактивни брокери најавили су ограничену понуду нулте провизије, ИБКР Лите, која ће бити лансирана крајем овог месеца. Робинхоод је понудио трговање без провизија 5 година.
Истраживање и подаци коштају саме посреднике, а ниједна од ових фирми не води добротворне организације. Очекивали бисмо да ћемо видети погодности које се нуде клијентима на основу њиховог нивоа имовине или евентуално њихове трговачке активности. Брокери остварују приход на различите креативне начине, који се крећу од зараде камате на вашој готовинској биланси, позајмљивања залиха до кратких продавача, плаћања протока налога и трговања против вас из сопственог инвентара. Они такође зарађују од трансакција са фиксним дохотком, а оне које управљају сопственим узајамним фондовима и ЕТФ-овима стварају накнаде за управљање.
Да ли је Робинхоод почео ово?
Бројни трговци на платформама друштвених медија дају Робинхоод кредит за неке провизије које су пале на нулу, али да је то био случај, то би се догодило и прије година. Робинхоод је направила помет јер се појавила са бесплатним трговинама и мобилном апликацијом која се лако користи и која привлачи нове инвеститоре, који нису били свесни претходне историје. Постоје озбиљна ограничења за оно што Робинхоод нуди трговцима са већим портфељем. Сви конкурентни посредници на мрежи и робо-саветници изградили су сјајну технологију и платформе за улагање, а сада када је „бесплатан“ нови нормалан, Робинхоод губи своју главну конкурентску предност.
Елиминисање накнада за трговање не уклања страх. Страх и недостатак финансијског образовања највећа су препрека новим инвеститорима, како смо сазнали у недавном Миленијском истраживању инвестиција. Уштеда 5 долара на трансакцији од 20.000 долара није баш велики подстицај када се одричете побољшања цена, истраживања највишег нивоа и разумних каматних стопа на готов новац.
