Кад се расположење на берзи одједном претвори у медвједић, излази ће бити гужви. Као резултат тога, опрезни инвеститори би требали бити опрезни у посједовању дионица за које је вјероватно да ће бити под великим притиском продаје из фондова који снажно тргују. "У доба стреса, инвеститори се морају фокусирати на то ко је власник акција, која средства су вероватнија да би" испухала "име и утицај учинка", како је упозорио Стевен ДеСанцтис, капитални стратег у компанији Јеффериес, у напомени за клијенте од ЦНБЦ.
"Овде је мисао да када тржиште постане прекривено, ко вероватно може да чисти имена и ко ће вероватно додати положаје. Знајући ово може помоћи инвеститорима да одлуче да ли да купују или продају акције; такође само да разумеју ко поседује имена која поседујете постаје све важнија ", додао је ДеСанцтис. У доњој табели наведено је 10 акција за које Јеффериес сматра да су посебно рањиве на масовну продају менаџера хедге фондова са кратким хоризонтима улагања и приступом трговању.
10 Дионица рањива на рупу
(Пондери у високим прометним хедге фондовима)
- Амазон.цом Инц. (АМЗН), 1.8Фацебоок Инц. (ФБ), 0.9Ред Хат Инц. (РХТ), 0.7Боеинг Цо. (БА), 0.6Алпхабет Инц. (ГООГЛ), 0.5Хонеивелл Интернатионал Инц. (ХОН), 0.5Виса Инц. (В), 0.5Нетфлик Инц. (НФЛКС), 0.5Банк оф Америца Цорп. (БАЦ), 0.4Адобе Системс Инц. (АДБЕ), 0.4
Значај за инвеститоре
Да би пронашао претрпане трговине које би се могле брзо одвијати, вршећи снажан притисак на цене, Јеффериес је прегледао тромесечне пријаве обрасца СЕЦ 13Ф за првих 100 хедге фондова, користећи ове податке да идентификује 25 фондова којима се најчешће тргује деоницама и да утврди које акције су у већинском њиховом власништву. Техничке залихе доминирају на горњој листи и доприносе 7 од 10, што је резултат велике куповине хедге фондова током њихових дна децембра 2018. године.
"Амерички економски раст нагло се успорава од почетка децембра. Процјене раста прихода од консензуса за компаније С&П 500 такође су смањене", како Голдман Сацхс примећује у недавном издању америчког недељног извештаја Кицкстарт. Тренутно се чини да тржиште отклања ове негативне трендове, али они би на крају могли да дотакну масовну продају на коју Јеффериес упозорава.
У међувремену, инвеститори који се кладе на замах, јурећи за најбољим залихама у очекивању да ће их наставити водити, требало би да буду опрезни, према Сарах МцЦартхи, глобалном квантитативном и европском стратегу управљања капиталима, са седиштем у Ирској. фирма Бернстеин, по Барронову. Она напомиње да су велике брзине акција завршиле 2018. годину вишом премијом за процену у односу на залихе са малим замахом у односу на 2009. годину, када су изненада пале за 53% у року од шест месеци.
"Фактор има високу разину крхкости", упозорио је МцЦартхи у извјештају који је цитирао Баррон. "Снажно смо опрезни против излагања фактору и задржавамо своју кратку позицију", додала је.
Гледајући унапред
На другом крају спектра, Јеффериес такође идентификује акције које су међу главним уделама 25 хедге фондова у свом узорку студије који су најмање активни трговци. Теоријске залихе теоретски не би требало да буду изложене ризику од масовне продаје хедге фондовима, а главна имена на овој листи су Сеаттле Генетицс Инц. (СГЕН), Процтер & Гамбле Цо. (ПГ), Инците Цорп. (ИНЦИ), ЦВР Енерги Инц. (ЦВИ) и Мицрософт Цорп. (МСФТ). Занимљиво је да су и Амазон.цом и Фацебоок, фаворити хедге фондова високог промета, такође међу првих 10 фонда са фондовима са ниским прометом.
