Шта је медведски намаз?
Ширење медвједа је стратегија опција коју имплементира инвеститор који је благо медвјеђи и жели максимизирати профит уз минимизирање губитака. Циљ је умањење добити инвеститора када цена основне гаранције опадне. Стратегија укључује истодобну куповину и продају било које понуде или позива за исти основни уговор са истим датумом истека, али по различитим ценама штрајка.
Разумевање медведјег ширења
Главни подстицај за инвеститора да изврши ширење медведа је да очекују пад основне хартије од вредности, али не на значајан начин, и желе да или профитирају од ње или заштите свој постојећи положај. Супротно од ширења медведа је ширење бика, које користе инвеститори који очекују умерена повећања основне вредности. Постоје две врсте ширења медведа које трговац може иницирати - медвед ставити шири и медведски ширити. Оба су класификована као вертикални намази.
Распростирање медвједа укључује куповину производа како би се профитирао од очекиваног пада основног вриједносног папира и продаја (писање) стављања с истим истеком рока, али по нижој штрајк цијени како би се генерирао приход за надокнаду трошкова куповине.. Ова стратегија резултира нето терећењем рачуна трговца.
Ширење медведјег позива укључује продају (писање) позива, остваривање прихода и куповину позива са истим истеком рока, али по вишој цени штрајка за ограничавање ризика наопачке. Ова стратегија резултира нето кредитом на рачун трговца.
Медијски намази такође могу укључивати омјере, као што су куповина једног продајног стана за продају два или више ставки по нижој цијени штрајка од прве. Будући да је то стратегија спреда која се исплати када се темељни пад смањи, изгубит ће се ако тржиште расте - међутим, губитак ће бити ограничен премијом која се плаћа за намаз.
Кључне Такеаваис
- Медведски намаз је стратегија опција коју имплементира инвеститор који је благо медвјеђи и који жели максимизирати профит уз минимизирање губитака. Постоје двије врсте медвјеђих простирања које трговац може иницирати - медвједи ставити ширење и ширити медведски позив. Стратегија укључује истовремено куповина и продаја или понуда или позива за исти основни уговор с истим датумом истека, али по различитим штрајковим ценама.
Примјер ширења медвједа
Инвеститор је медвједаст на дионици КСИЗ када се тргује на 50 долара по акцији и вјерује да ће се цијена акција смањити током сљедећег мјесеца. Инвеститор купује 48 долара и продаје (пише) 44 долара за нето задужење у износу од 1 УСД. Најбољи случај је случај ако цена акција заврши на или испод 44 УСД. Најгори сценариј је ако цијена акција заврши на или изнад 48 УСД, опције истјечу безвриједно, а трговац снижава трошкове спреда.
Тачка пробијања = 48 удара - трошак ширења = 48 долара - 1 долара = 47 долара
Максимални профит = ($ 48 - $ 44) - трошак намаза = $ 4 - $ 1 = $ 3
Максимални губитак = трошак намаза = 1 УСД
Пример ширења медведског позива
Инвеститор је медвједаст на дионици КСИЗ када се тргује на 50 долара по акцији и вјерује да ће се цијена акција смањити током сљедећег мјесеца. Инвеститор продаје (пише) позив у износу од 44 долара и купује позив у износу од 48 долара за нето кредит од 3 долара. Најбољи сценариј случаја је ако цијена акција заврши на или испод 44 долара, тада опције истјечу безвриједно, а трговац задржава кредитну способност. Најгори сценариј је ако цена акција заврши на или изнад 48 УСД, а трговац смањује износ кредита за намаз (минус 44 - 48 УСД).
Тачка пробијања = 44 штрајка + кредитни намаз = 44 долара + 3 долара = 47 долара
Максималан профит = Распон кредита = 3 УСД
Максимални губитак = Распон кредита - ($ 48 - $ 44) = $ 3 - $ 4 = $ 1
