Шта је ширење медведа?
Распрострањеност медведа је врста стратегије опција где инвеститор или трговац очекује умерен пад цене хартије од вредности или имовине. Ширење медведа се постиже куповином опција за куповину, а истовремено се продаје исти број ставки на истом средству са истим датумом истека по нижој цени штрајка. Максимална добит кориштењем ове стратегије једнака је разлици између двије цијене штрајка, умањена за нето трошак опција.
Подсетник, опција је право без обавезе продаје одређеног износа основне хартије од вредности по одређеној цени штрајка.
Намаз медвјеђег става је такође познат као намаз са дебљинским ставом или дугим намазом.
Основе ширења медведа
На пример, претпоставимо да се акцијом тргује на 30 долара. Трговац опција може искористити медведски намаз купњом једног уговора о опцији са ударном ценом од 35 УСД за трошкове 475 УСД (4, 75 к 100 акција / уговор) и продаје једног опцијског уговора са штрајком од 30 УСД за 175 УСД (1, 75 УСД) к 100 акција / уговор).
У овом случају, инвеститор ће морати да плати укупно 300 долара за постављање ове стратегије (475 до 175 долара). Ако се цена основног средства затвори испод 30 долара по истеку, инвеститор ће остварити укупну зараду од 200 долара. Овај профит се израчунава на 500 долара, разлика у штрајк ценама - 300 долара, нето цена два уговора једнака је 200 долара.
Кључне Такеаваис
- Спреад медвједића је опција опција коју имплементира песимистични инвеститор који жели максимизирати профит уз минимизирање губитака. Стратегија ширења медвједа укључује истовремено куповину и продају улагања за исту основну имовину с истим датумом истека, али с различитим цијенама штрајка.Наведено да медвед користи проширену мрежу када се цена основне хартије смањи.
Предности и недостаци простирања медведа
Главна предност ширења медведа је што је нето ризик од трговине смањен. Продаја пут опције са нижом ценом штрајка помаже да се надокнаде трошкови куповине пут опције са вишом ценом штрајка. Стога је нето издатак капитала мањи од куповине појединачног угашеног новца. Такође, носи далеко мањи ризик од скраћивања залиха или обезбеђења, јер је ризик ограничен на нето трошак ширења медведа. Теоретски продаја кратких акција има неограничен ризик ако се акција креће већа.
Ако трговац верује да ће основни деонице или вредностни папир пасти за ограничен износ између датума трговања и датума истека рока трајања, то може бити идеална игра. Међутим, ако основни деонице или хартија од вредности падну за већи износ, трговац се одриче могућности тражења додатног профита. Многи трговци привлаче компромис између ризика и потенцијалне награде.
Прос
-
Мање ризично од једноставне продаје
-
Добро успијева на скромно опадајућим тржиштима
-
Ограничава губитке на износ плаћен за опције
Цонс
-
Ризик превременог додељења
-
Ризично ако се имовина драстично повећа
-
Ограничава профит на разлику у штрајк ценама
Са горњим примером, зарада од медведа стави се до максимума уколико се основна вредност гаранције затвори на 30 УСД, нижу цену штрајка, по истеку рока. Ако се затвори испод 30 долара, неће бити никакве додатне зараде. Ако се затвори између две цене штрајка, доћи ће до смањене добити. А ако се затвори изнад веће цене штрајка од 35 долара, настаће губитак целокупног износа утрошеног за куповину спреда.
Такође, као и било која кратка позиција, власници опција немају контролу над тим када ће им бити потребно да испуне обавезу. Увек постоји ризик од превременог уступања - то јест, заиста морате купити или продати одређени број средства по договореној цени. Рана примена опција се често дешава ако дође до спајања, преузимања, посебне дивиденде или других вести које утичу на основни део опције.
Упознајте се са овим 6 опционих стратегија
Реални пример примера ширења медведа
Као пример, рецимо да се Леви Страусс & Цо. (ЛЕВИ) тргује на 50 УСД 20. октобра 2019. Зима долази, а ви не мислите да ће залихе произвођача џинса успевати. Уместо тога, мислите да ће бити благо потиштена. Тако купујете 40 долара, које коштају 4 УСД, и 30 УСД, а цене 1 УСД. Оба уговора истјечу 20. новембра 2019. Купња стављеног 40 долара уз истодобну продају 30 долара коштала би вас 3 (4 УСД - 1 УСД).
Ако се акција затворила изнад 40 УСД 20. новембра, ваш максимални губитак био би 3 УСД. Међутим, ако се затвори испод или на 30 УСД, ваш максимални добитак би био 7 - 10 УСД на папиру, али за другу трговину и било које накнаде за провизију брокера морате одбити 3 долара. Цена за пролаз је 37 долара - цена једнака већој цени штрајка умањеној за нето дуг трговине.
