Након дужег периода на скоро историјским падовима, волатилност акција је у порасту, што неке људе са дугим успоменама помало нервира. Сада генерални директор УБС Финанциал Сервицес, као и извршни гувернер компаније НИСЕ, Арт Цасхин је у индустрији хартија од вредности радио од 1959. Како је рекао за ЦНБЦ: "Добар је посао променљивији од готово свега што сте видели. Нажалост подсећа на неку волатилност коју смо видели '87. " У међувремену, како је за Тхе Валл Стреет Јоурнал рекао Цхристопхер Стантон, директор за инвестиције калифорнијског предузећа Сунрисе Цапитал ЛЛЦ: "Ново сигурно уточиште је нестабилност. То је једна ствар која је прилично загарантована."
Фласхбацк то 1987
Иако недавна акција на тржишту потиче успомене на пад акција на Цасхину из 1987., досадашњи пад летова 2018. године скроман је у поређењу. 19. октобра 1987., убрзо назван Црни понедељак, Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) опао је са запањујућих 25, 3% од претходног затварања, на крају окупљајући се да би дан завршио са губитком од 22, 6%. За поређење, највећи једнодневни пад Дов-а до сада у 2018. години био је пад од 6, 2% у трговању унутар дана 5. фебруара, што је дан на крају завршило за 4, 6% у односу на затварање претходне сесије трговања.
ЦБОЕ индекс волатилности (ВИКС), често назван мјерачем страха за тржиште, није постојао 1987. Али, трговање програмима вођено рачунаром био је главни фактор у стварању лавине продајних налога које су преплавиле тржиште. Данас постоји различито име, алгоритамско трговање, за исти концепт. Напредак у рачунарској брзини и снази, међутим, учинио је још већом опасношћу. (За више видети, такође: Може ли Алго трговање изазвати већи пад од 1987. године? )
Профитабилност од нестабилности
ВИКС је порастао за 95% од почетка године, до завршетка 6. априла, по Иахоо Финанце. Његов врхунац у 2018. години постигнут је у трговању унутар дана 6. фебруара, што је за 356% више него у 2017. години.
Стантон из Сунрисе Цапитал-а, по часопису Јоурнал, је међу онима који купују терминске уговоре везане за ВИКС, кладећи се на повећану волатилност која ће подићи њихове вредности. Он је међу све већим бројем хедге фондова и другим менаџерима имовине који су то радили у последње две недеље, према подацима ЦФТЦ-а које наводи ВСЈ. Штавише, пошто ВИКС обично расте када акције падну, ова стратегија такође може послужити као заштита од наглог пада цена акција, напомиње Јоурнал. Као пример недавних добитака ове стратегије, ЕТФ праћење ВИКС будућности је повећан за 68% у односу на датум до 5. априла, по подацима ФацтСет Ресеарцх Системс, које наводи ВСЈ.
Немојте „одбежи новац“
Но, часопис упозорава, "Инвеститори морају давати окладе прецизно и бити једнако вешти у уновчивању у правом тренутку." Штавише, куповина испарљивости може бити скупа. Према Салилу Аггарвалу, аналитичару деривата капитала Деутсцхе Банк: "Веома је тешко зарадити новац дуготрајно нестабилност. С временом ћете искрварити новац."
Не заборавите на недавну прошлост
Раније ове године, наводно не могу пропустити опкладу било је управо супротно, на наставак историјски ниске волатилности која је владала током 2017. Шпекуланти који су играли ту игру на крају су сакупили огромне губитке, обришући претходне добитке. Фондови и сложене хартије од вредности изграђене на овој премиси вреднују у вредности, при чему су многи на крају уствари створили укупне губитке. (За више погледајте такође: 6 сила које могу потиснути берзу још ниже .)
Мешовите поруке
Ниска волатилност забринула је неке посматраче. На основу претпоставке да ниске вредности ВИКС-а указују на низак ниво страха међу инвеститорима, ови судионици упозоравали су на опасно саучешће које подстиче прекомерно преузимање ризика. То би, рекли су, на крају довело до колапса на тржишту. Током корекције берзи почетком фебруара, Францесцо Филиа, извршни директор лондонске Фасанара Цапитал Лтд., изразио је таква мишљења. (За више, погледајте такође: Ниска волатилност може потакнути пад акција на берзи: Филиа .)
Међутим, Филиа такође тврди да је повећана волатилност црвена застава за залихе. Веб страница Фасанара Цапитал тренутно садржи оквир под насловом "Најновији коментар: ВИКС шок волатилности рани је знак упозорења да се тржишта приближавају кључној тачки", а садржи клип ЦНБЦ Еуропе у којем износи ову опречну тврдњу. Без сумње нехотице, он илуструје ограничења и нејасноће ВИКС-а као алата за предвиђање.
Шта да радим
За више недвосмислених савета, може се потражити мајстора инвеститора Варрена Буффетта. Сматра да је волатилност краткотрајна бука која уопште не треба да се тиче дугорочног, оријентисаног на вредности инвеститора. Чувајући Буффетт, часопис је саветовао инвеститоре да остану диверзификовани и смање ризик од губитка, истовремено признајући да је волатилност нормална, да је избегавање скупо и да нуди могућности за проналажење повољних понуда. (За више погледајте такође: Стратегије за волатилност - доказују ваш портфељ. )
Буффетт такође упозорава да никада не купујете залихе на маржи, што је посебно немерно у доба велике волатилности. Пропади на тржишту могу покренути позиве за маржу који вас присиљавају да прерано продајете атрактивне дугорочне инвестиције. (За више, погледајте такође: Буффетт упозорава инвеститоре да избегавају позајмљивање новца за куповину деоница .)
Директор истраживања узајамног рејтинг фонда Морнингстар Инц. предлаже да инвеститори реагују на повећану волатилност окрећући своје портфеље према залихама мале вредности и исплатама дивиденди. Такође препоручује мере усмерене на заштиту од инфлације и смањење ризика. (За више, погледајте такође: Стратегије акција за високо нестабилно тржиште .)
Финансијски колумниста Марк Хулберт дуго је провео у каријери проматрајући редослед билтена о инвестиционим саветима и валидност студија о инвестиционим истраживањима. Он наводи истраживања која показују да залихе ниске волатилности често дају дугорочне приносе. (За више, погледајте такође: 10 залиха ниске волатилности за дивља тржишта .)
