Шта значи Премиум подесива конвертибилна безбедност?
Премиум прилагодљива конвертибилна хартија од вредности (ПЕАЦС) је инструмент дуга који комбинује обвезницу која плаћа купон и опцију конверзије обвезнице у уобичајене акције по утврђеној цени.
Разумевање ПЕАЦС-а
Премијски подесиве конвертибилне хартије од вредности (ПЕАЦС) често се описују као хибридне хартије од вредности јер комбинују карактеристике дуга и капитала, претварајући се у обичне акције на задати датум на основу унапред одређеног односа. Хибридне хартије од вредности углавном плаћају стопу приноса, која може бити фиксна или променљива, током одређеног унапред одређеног периода. Међутим, оне садрже и карактеристике улагања у капитал, што значи да постоји и повећан елемент ризика.
Конвертибилне хартије од вредности обично нуде гарантовано плаћање камате по одређеној стопи, заједно са номиналном вредности која се постиже на датум доспећа. Међутим, за разлику од стандардне обвезнице, конвертибилна хартија нуди могућност власнику да претвори хартије од вредности у акције ако одлуче за то.
Остале врсте хибридних вриједносних папира укључују уплатне новчанице у исплати, које компанији издавачу омогућавају пребацивање плаћања с каматних стопа на додатни дуг дужан инвеститору.
Предности и недостаци премиум прилагодљиве конвертибилне сигурности (ПЕАЦС)
Ако опција конверзије није искоришћена, Премиум прилагодљива конвертибилна хартија од вредности (ПЕАЦС) би наставила да делује као уобичајена обвезница плаћања купона, а инвеститору би обезбедила обрачунате камате од доспећа. Ова исплата је углавном мања од оне која би имали инвеститори са стандардном гаранцијом плаћања купона, јер инвеститор жртвује неку потенцијалну загарантовану исплату у замену за могућност преласка на структуру улагања у капитал ако одлуче да искористе ту опцију.
Конвертибилне хартије од вредности попут ПЕАЦС омогућавају инвеститорима да стекну дужнички инструмент са правима на камате и плаћања главнице без жртвовања шансе да учествују у апрецијацији капитала компаније. Када компанија добро послује, инвеститори могу претворити задужнице у акције које имају већу вредност. Када је компанија мање успешна, улагачи могу задржати обвезницу и примити камате и главнице. Узајамни фондови с конвертибилном обвезницом могу пружити разнолику инвестицију у конвертибле. Ова средства имају за циљ да понуде већину потенцијалних потенцијала акција, а истовремено ограничавају ризик од пада.
Због јединствене структуре и сложених ситница које укључују ПЕАЦС и донекле конвертибилне хартије од вредности, за инвеститоре је важно да се едукују о начину функционисања ових финансијских инструмената. Мање искусни инвеститори би требало да се саветују са подацима финансијског саветника пре доношења главних инвестиционих одлука, укључујући и оне које укључују конвертибилне хартије од вредности.
