Многи посматрачи на тржишту сматрају да се процена вредности дионица развлачи, с обзиром на то да је С&П 500 индекс (СПКС) порастао за око 340% у односу на најниже тржиште медведа у марту 2009. године, а сада тргује отприлике 2% испод свог досадашњег највишег нивоа. Унаточ томе, упркос својим углавном медвјеђим изгледима на тржишту, Морган Станлеи је недавно пронашао 4 дионице које и даље имају потенцијал пораста до 35%, што им даје оцјену прекомјерне тежине.
Ове залихе су: Боеинг Цо. (БА), Деере & Цо. (ДЕ), Форд Мотор Цо. (Ф) и Емерсон Елецтриц Цо. (ЕМР). Морган Станлеи је оптимистичан у погледу ових дионица упркос окружењу у којем нас „успорени раст и притисци маржи држе на опрезу према акцијским вредностима и видимо да би ризик од смањења трошкова требало да ослаби на тржишту рада“, како пише у извјештају од 9. септембра 2019. године, „америчка капитална стратегија: Индустриалс: Прикази стратешког сектора + Аналитички биралишта."
Значај за инвеститоре
У наставку су приказани коментари Моргана Станлеиа о Боеингу, Деереу и Форду.
Боеинг: циљна цена 500 УСД или 35, 3% изнад затварања 10. септембра. Боеинг је њихов најбољи избор у ваздухопловству и одбрани. Уземљење 737 МАКС-а заправо „ствара могућност куповине у сталном свемирском циклусу“. Очекује се да ће главни позитивни додаци бити надограђени на 737 МАКС, билансу стања А и "атрактивном проценом" с обзиром на пројицирани принос ФЦФ-а за 2021. годину од око 10% и прогнозирали раст ФЦФ од око 10-15% након тога. Тренутни напредни П / Е износи око 16, по Иахоо Финанце.
Деере: циљна цена 177 долара, или 7, 9% изнад затварања 10. септембра. Осјећаји пољопривредника се стабилизују, тржишни удео Деере расте, а програм уштеде трошкова требао би повећати профитну маржу. Морган Станлеи предвиђа раст ЕПС-а од око 10% у фискалној 2020. години, а акције сматрају атрактивним ценама на око 14к процијењене фискалне године 2020 ЕПС.
Форд: циљна цена 12 УСД, или 27, 4% изнад затварања 10. септембра. Велики позитивни циљеви су: акције реструктурирања, посебно у Европи; стратешке акције, као што је партнерство са ВВ-ом, деконсолидација дељења поделе за вожњу у Форд Мобилити-у и нови планови за тржиште електричних возила; и побољшана комбинација производа, са новим СУВ возилима, новим пикапом Ф-150 и изласком на тржиште аутомобила са нижом маржом.
Међутим, Фордов дуг је смањен на статус безвриједних обвезница од стране агенције за рејтинг обвезница, Мооди'с Инвесторс Сервицес. Пад је најављен након затварања 9. септембра, а Фордове акције су склизнуле за 1, 3% 10. септембра, опорављајући се након што су током дана пале за чак 5, 2%. "Оцене Ба1 одражавају значајне изазове пословања и тржишта са којима се Форд суочава, као и слабе зараде и зараде готовине вероватно јер компанија следи дуготрајан и скуп план реструктурирања", наводи се у извештају Мооди-а, а преноси Баррон-ов.
Форд још увек има оцену инвестицијског степена од С&П и Фитцх, тако да вероватно да његови трошкови позајмљивања неће знатно поскочити, примећује Баррон. "Форд и даље има више од довољне ликвидности, са 23 милијарде долара готовине на свом билансу стања плус револвер од 11, 4 милијарде долара", примећује Дан Леви, аналитичар из Цредит Суиссе, цитиран у истом чланку. Баррон напомиње да Фордов план за реструктурирање није ништа ново, јер је већ неко време у току.
Гледајући унапред
Чак и с обзиром на позитивне наводе Морган Станлеиа за ове акције, уколико привреда или берза претрпе дубок пад, може им бити тешко да пливају против плиме. У таквом окружењу, пад испод тржишта у целини представљао би успешност, али не и нарочито пожељан облик резултата за већину инвеститора.
