Шта је оптимизовани портфељ са хартијама од вредности (ОПАЛС)?
Оптимизирани портфељ са хартијама од вредности је индекс капитала једне земље који садржи мање удјела у односу на референтни индекс. Оптимизовани портфељ са хартијама од вредности са листом креирао је Морган Станлеи 1994. године. На њега се гледа као на претходника популарности фондова којима се тргује на берзи.
Разумевање оптимизованог портфеља на листи хартија од вредности (ОПАЛС)
Оптимизирани портфељ као хартије од вредности котиране на тржишту дизајниран је за праћење индекса за поједине земље, али очекује се да ће надмашити индекс садржавањем мањег удјела; другим речима, оптимизовано. Портфељ се може продати пре истека рока или подмирити физичким испоруком основних акција. Производ је дизајниран за прекограничне инвестицијске улагаче који не могу ефикасно користити футурес или не могу користити футурес из регулаторних разлога и који не могу оправдати вођење властитог пословања са власничким удјелом по земљи.
Оптимизирани портфељ као котирајуће хартије од вредности и оптимизација портфеља
Оптимизација портфеља је процес одабира најбољег портфеља (расподјеле имовине) из низа свих могућих портфеља за које се сматра да су постигли циљ. Овај процес обично покушава да максимизира факторе попут очекиваног приноса, док минимизира факторе попут трошкова, нестабилности и ризика. Оптимални портфељ варира и на њега утичу циљеви повратка сваког појединог инвеститора и толеранција на ризик.
Оптимизација портфеља често се одвија у две фазе: оптимизација пондера класа имовине и оптимизација пондера хартија од вредности у истој класи имовине. Оптимизација пондерисања класе имовине би укључивала одлуке попут одабира процента портфеља смештеног у капиталу у односу на обвезнице или некретнине, док би пример избора хартија од вредности укључивао да се тачно одабере који се капитал или обвезнице држе. Посједовање дијела портфеља у свакој класи пружа одређену диверзификацију, а посједовање различитих специфичних средстава унутар сваке класе омогућава даљу диверзификацију.
Оптимизирани портфељ као котирани на листи хартија од вредности
Оптимизирани портфељ као котирана хартија од вредности тргује на Луксембуршкој берзи. Доступни су за многе различите Морган Станлеи Цапитал Интернатионал (МСЦИ) индексе. Портфеље обично купују само велики институционални инвеститори. Имају минимално улагање од 100 милиона долара и нису регистровани код америчке Комисије за хартије од вредности, тако да углавном нису доступни већини америчких инвеститора.
Оптимизирани портфељ на хартијама од котације често се сматра једним од неколико претходника увођења средстава којима се тргује на берзи у Сједињеним Државама. Оптимизовани портфељи представљени су на Луксембуршкој берзи, јер су дозвољена правила берзе омогућила Морган Станлеиу да акције понуди малим инвеститорима. Године 1996. Морган Станлеи је представио Ворлд Екуити Бенцхмарк Схарес (ВЕБС). То су биле јединице регистроване у СЕЦ-у, сличне портфељима који су оптимизовани као хартије од вредности који су били на листи и доступни америчким малопродајним инвеститорима.
