ДЕФИНИЦИЈА шишања заснованог на ризику
Шишање засновано на ризику смањује признату вредност средства да би се утврдио прихватљив ниво марже или финансијског левера приликом куповине или наставка власништва средства. Другим речима, фризуре покушавају да мере шансу да средство падне испод његове тренутне тржишне вредности и успоставе довољан заштитни слој за заштиту од позива на маржу.
Методологија комбинује аспекте теорије цена опција и теорије портфеља за израчунавање капиталних трошкова. Овај се оквир придржава прописа који су утврђени Правилником о нето капиталу Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) у складу са Законом о берзи из 1934. године.
БРЕАКИНГ ДОВН Фризура на основу ризика
Шишање засновано на ризику је критични корак у заштити од могућности маргин позива или сличне врсте прекомерног левера. Вештачко смањење признате вредности средства пре заузимања позиције омогућава да стварна тржишна вредност средства падне даље од упоредивог средства без фризуре пре него што се појави маргиналан позив. То умањује шансу за лоше темпиран маргин позив или принудну продају хартије од вредности по нижој цени. Износ фризуре одражава уочени ризик губитка од имовине која пада у вредности или се продаје приликом продаје пожара. У случају да се колатерали продају за покриће маржног позива, зајмодавац ће имати шансу да провали чак.
Шишање се обично изражава као проценат тржишне вредности осигурања. За опције акција које се сматрају ризичним, шишање се може попети и до 30%, што значи да опција са 1.000 долара одобрава кредит од 700 долара. Фризуре се могу састојати од позиција у дионицама, фјучерсима и опцијама на будућности на истом основном средству или високо корелираним инструментима. Такође се примењују на различите класе имовине као што су капитал, индекси и валутни производи.
Клириншка кућа са опцијама
Клириншка кућа за опције (ОЦЦ) пружа и вредности добити и губитка које се користе за производњу захтева за портфељном маржом. То се израчунава на основу властите изведбе модела биномних опција Цок-Росс Рубинстеин са биномским опцијама коју је развила Клириншка кућа за опције. Пројектоване цене израчунавају се сваког дана затварања основног средства плус или минус цена који се креће од десет еквивалентних података из продуженог периода.
Највећи пројектовани губитак за целу класу или групу прихватљивих производа (од десет потенцијалних тржишних сценарија) је потребна капитална накнада за портфељ. Комбиновањем отворених позиција и теоријских вредности долази до истог одговарајућег трошка капитала.
