Цхартеред Финанциал Аналист (ЦФА) је једно од најтраженијих одредница за инвестицијске стручњаке. Међутим, постајање власником ЦФА цхартера није за слабовидне нити незаинтересоване. Пут до постанка ЦФА цхартера је дугачак и тестира не само знање о теми, већ и издржљивост, марљивост и вољу. Према ЦФА Институту, тренутни програм најбоље је описати као програм само-учења, учења на даљину који користи генералистички приступ анализи улагања, процењивању и управљању портфељем и наглашава највише етичке и професионалне стандарде.
ЦФА програм састоји се од три испита: ЦФА ниво И, ИИ и ИИИ ниво. Кандидати ЦФА морају положити сваки од ових испита и морају испуњавати одређене радне услове како је то утврдио Институт ЦФА. У децембру 2017. пролазна стопа за испит И нивоа била је 43%.
Наставни план и програм за сваки од ова три нивоа осмишљен је тако да тестира широк спектар вештина које се сматрају најрелевантнијим за инвестициона занимања., фокусираћемо се на испит ЦФА ниво И.
Структура испита
Испит је шесточасовни испит, рашчлањен на јутарњу и поподневну сеансу, сваки у трајању од три сата. Испит се састоји од 240 питања са вишеструким избором: 120 питања у јутарњем термину и 120 питања у поподневној сесији. Кандидати треба да омогуће око 90 секунди по питању, у зависности од знања о темама. Сва питања с вишеструким избором су слободно стојећа (тј. Не овисе једна о другој). За свако питање су дата три могућа избора. Питања су састављена интелигентно, тако да погрешни избори одражавају уобичајене грешке у прорачуну или логици. Кандидати би требали имати за циљ да одговоре на сва питања, јер за погрешне одговоре нема казне. Уз то, од кључног је значаја угодити функцијама калкулатора, јер ће ове функције бити потребне за довршавање неких питања.
Наставни план и програм
Испит се фокусира на основном знању и разумевању алата и концепата процене улагања и управљања портфељем. Наставни план се састоји од 10 тема које су груписане у четири области, конкретно: етички и професионални стандарди, алати за улагање, класе имовине и управљање портфељем и планирање богатства.
Следећа табела пружа тежину ових тема и широка подручја за испит И нивоа.
| Подручје теме | Ниво И |
| Етички и професионални стандарди (укупно) | 15 |
| Инвестициони алати (укупно) | 50 |
| Корпоративне финансије | 7 |
| Економија | 10 |
| Финансијско извештавање и анализа | 20 |
| Квантитативне методе | 12 |
| Класе имовине (укупно) | 30 |
| Алтернативне инвестиције | 4 |
| Деривати | 5 |
| Улагања у капитал | 10 |
| Фиксни приход | 10 |
| Управљање портфељем и планирање богатства (укупно) | 7 |
| Укупно | 100 |
Погледајмо укратко сваку од ових 10 тема.
Етика и професионални стандарди
Овај одељак покрива етички кодекс, професионалне стандарде и Глобалне стандарде перформанси улагања (ГИПС). Постоји око 36 питања на ову тему, а сам Институт овај одељак схвата врло озбиљно. Ако су резултати ниски или су близу минималне пролазне оцене за све остале теме, тада се на овом одељку може утврдити да ли кандидат пролази или не. Једна од предности доброг проучавања етике је та што такође помаже у припреми испита за ниво ИИ и ИИИ.
Квантитативне методе
Иако је етика више оријентисана на сценарије и лако је следити, овај би одељак могао бити застрашујући за неке студенте. Пх.Д. у математици није неопходно радити квантитативне методе, али знање о статистици ће свакако бити од помоћи. Постоји око 28 до 30 питања о квантитативним методама. Описане теме су усмерене на пружање знања о аналитичким алатима који су од суштинског значаја за материјал о фиксном приходу, капиталима и управљању портфељем. Кључне теме које се обрађују су временска вредност новца, мерење перформанси, статистика и основа вероватноће, испитивање узорковања и хипотеза и корелација и линеарна регресијска анализа.
Економија
Економски одељак тестира знање о основним микро и макроекономским концептима. Без позадине у економији, овај материјал може бити изазован, посебно макроекономија која користи илустрацију концепата везаних за економију и користи графиконе и к и и кривуље. Економија чини 10% испита.
Финансијско извештавање и анализа
Ово је вероватно највећи одељак на испиту, са 20% питања о овој теми. Извештавање и анализа такође су пондерисани приближно за течај ИИ нивоа, тако да је важно потрошити довољно времена на проучавање ове области како би се створио чврст темељ за наредне испите. Од кандидата ће се тражити да тумаче три финансијска извештаја (биланс стања, биланс успеха и извештај о готовинском току), познају омјере и многе друге напредне концепте као што су признавање прихода, анализа залиха, дугорочна имовина и порези. Пошто је испит глобални испит, он не покрива локалне рачуноводствене праксе. Фокус је више на широко прихваћеним стандардима, као што су амерички ГААП и ИФРС.
Корпоративне финансије
Након финансијског извештавања и анализе је део о корпоративним финансијама. Ово је кратки одељак са само 7% тежине. Кључне теме укључују агенцијске проблеме који се односе на однос између главног и агенцијског осигурања, капитално буџетирање, трошкове капитала, левериџ и управљање обртним капиталом.
Управљање портфељем
Испит на нивоу И уводи само основе управљања портфељем. Важни концепти су модерна теорија портфеља и модел одређивања капиталне имовине. Постоји око 17 питања у овом одељку, који делује као припрема за нивое ИИ и ИИИ, где је већи фокус на примени знања о управљању портфељем.
Улагања у капитал
Одељак о капиталима покрива тржишта и инструменте капитала, алате и технике за процену компанија. Око 10% питања је на капиталу, а већина питања усмерена је на процену и анализу компанија.
Фиксни приход
Након акција, следећи испит се бави тржиштима са фиксним приходом и његовим инструментима. Од кандидата се тражи да разумеју карактеристике различитих хартија од вредности са фиксним дохотком и како да их цене. Неки важни појмови су мере приноса и трајање и конвексност. У овом се одјељку такође расправља о структурираним производима, као што су хипотекарне хартије од вредности и хипотекарне обавезе под залогом. Питања о фиксном приходу чине 10% испита.
Деривати
Слично као што је управљање портфељем, деривати се уводе само у нивоу И. Кандидати ће бити тестирани на основама будућности, форвардса, свапа, опција и хеџинг техника користећи ове деривате. Овај одељак има само 5% тежине, што је око 12 питања.
Алтернативне инвестиције
Овај одељак се фокусира на алтернативна улагања, укључујући некретнине, приватни капитал, ризични капитал, хедге фондове, уско задржана предузећа, невољене хартије од вредности и робе. У овом одељку ће бити око седам до осам питања која су више концептуалне природе. Посебна пажња се односи на робне инвестиције, па је неопходно упознати се са концептима као што су назадност и контаго.
Личне предмете којима дозвољавате полагање испита ЦФА
Институт ЦФА препоручује да личне ствари оставите код куће или у аутомобилу, али они пружају исцрпан списак онога што је и шта није дозвољено у њиховим Правилима о личном припадности ЦФА испита.
Доња граница
Све у свему, испит ЦФА ниво И је добро уравнотежен, са широким спектром тема. Неким темама може бити потребно пропорционално више времена за учење него другима; међутим, оно што је важно јесте креирати план студија и остати у складу с тим.
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
ЦФА
Шта очекивати на испиту ЦФА Левел ИИ
ЦФА
Увод у ЦФА ознаку
Каријере финансијског саветника
Колико су тешки испити ЦФА?
ЦФА
Шта очекивати на испиту ЦФА ниво ИИИ
Алтернативне инвестиције
Основе ЦАИА за алтернативна улагања
Финра Екамс
ЦФА вс. Сериес 7: Шта је разлика?
Линкови партнераСродни услови
Потврда о мерењу инвестицијског учинка (ЦИПМ) Сертификат о мерењу инвестицијског учинка (ЦИПМ) означава компетенцију у процени инвестиционог учинка инвестиционих фирми. више Цхартеред Алтернативе Инвестмент Аналист (ЦАИА) Дефиниција Цхартеред Алтернативе Инвестмент Аналист (ЦАИА) је ознака коју финансијски професионалци могу зарадити да би показали компетенцију у анализи нетрадиционалне имовине. више Шта раде овлашћени финансијски аналитичари Оснивани финансијски аналитичар је професионална ознака коју даје Институт ЦФА која мери компетенцију и интегритет финансијских аналитичара. више ЦФА Институт ЦФА Институт је међународна организација која опслужује професионалце за управљање улагањима образовним, етичким и сертификационим програмима. више Цхартеред Маркет Тецхниантер (ЦМТ) Цхартеред Маркет Тецхнициан је професионални технички аналитичар који држи ЦМТ ознаку у организацији ЦМТ Ассоциатион. више Серија 65 Серија 65 је дозвола за испит и хартије од вредности коју тражи већина америчких држава за појединце који делују као саветници за улагање. више