Шта се ослобађа
У почетном свету јавне понуде, ослобођено се односи на време након закључног периода када осигураваоци инвестицијске банке више нису у обавези да продају хартије од вредности по уговореној цени. Када се инвестициона банка ослободи, дозвољена је трговина било којим преосталим хартијама од вредности по преовлађујућој тржишној цени.
Ослобођено се односи и на инсајдере компаније који поседују акције у пословању. Ови власници акција приватних компанија могу имати уговорна ограничења продаје својих акција на отвореном тржишту до после закључка.
Ослобођено се такође може односити на износ капитала који инвеститору постаје доступан приликом затварања позиције. Ослобођена средства могу се затим користити за улагање у друга средства.
БРЕАКИНГ ДОВН Ослободио се
Ослобођено може бити назнака статуса почетне јавне понуде или директне јавне понуде. Ако фирма одлучи да почне да нуди јавне акције својих дионица, обично мора запослити једну или више инвестиционих банака (ИБ) које се могу побринути за ИПО. Запошљавање више од једне банке може помоћи ширењу ризика од ИПО-а између банака, али једна банка ће обично бити водећа у овом процесу.
Те банке ће дати своје понуде за руковање ИПО-ом. Власници акција ће блиско сарађивати са компанијом издавачицом како би утврдили почетну понуђену цену деоница. Друштво такође гарантира да ће се одређени број акција продати по тој почетној цени и откупиће сваки вишак. Свака од банака која преузима тржиште ће преузети одређени број акција на тржиште. Једном када инвестициона банка уговори тржиште ових акција, не може их вратити компанији. Из тог разлога, најважније време у ИПО-у је када се утврди цена тржишног удела.
Током иницијалне јавне понуде, банка пристаје да своје додељене акције хартија од вредности пласира по фиксној цени. Понекад је потражња за акцијама значајна, а инвеститори су спремни да плате веће цене. Међутим, све док се синдикат не ослободи ограничења фиксних цена, он не може да прилагоди продајну цену акција, упркос повећаној потражњи.
ИПО кораци пре него што се ослободе
Када компанија покрене ИПО процес, мора се догодити одређени скуп догађаја.
- Формиран је екстерни ИПО тим, укључујући водеће и додатне банке, осигураватеље, адвокате, овлашћене рачуновође (ЦПА) и стручњаке Комисије за хартије од вредности и СЕЦ (СЕЦ). Они сакупљају информације које ће бити укључене у прелиминарни проспект компаније, као што су финансијски резултати, детаљи његовог пословања, историја менаџмента, ризици и очекивана будућа путања. СЕЦ), са детаљима о предложеној јавној понуди. Након регистрације, посредници или трговци хартијама од вредности инвестиционе банке имају законско право да нуде хартије од вредности. Путоказ је презентација која се даје аналитичарима, менаџерима фондова и потенцијалним инвеститорима. Транскриптори ће завршити процес израде књига где покушавају да одреде најбољу цену за ИПО на основу потражње и интереса институционалних инвеститора. Коначни проспект се креира и дистрибуира потенцијалним инвеститорима и СЕЦ-у. То је примарни извор за инвеститоре када траже информације о јавно понуђеној инвестицији. Миран период је ембарго са промоцијом јавности под мандатом СЕЦ-а који забрањује менаџерским тимовима или њиховим маркетиншким агентима да прогнозирају или изражавају мишљење о вредности компаније. Десет је календарских дана након првог ИПО-овог дана јавног трговања. Период закључавања новоизданих јавних акција компаније помаже стабилизацији цене акција након уласка на тржиште. Инсајдери, или они који поседују акције компаније ако је била приватна, могу имати уговоре у којима се наводи да не могу продати своје акције све док компанија не тргује јавно 90 до 180 дана. СЕЦ не захтева да компаније које ће бити јавне имају период закључавања. Уместо тога, период закључавања је нешто због чега саме компаније и инвестиционе банке преузимају захтев за ИПО да би задржале цену акција.
Након овог периода стабилизације за акције, инсајдери и инвестиционе банке могу продати своје акције на отвореном тржишту. Понекад инсајдери не могу продати акције чак и када се заврши период закључавања. Они могу имати необјављене податке о компанији, а продаја би представљала трговину са инсајдерима. Такав сценарио би се могао догодити, на пример, ако се крај закључка поклопио са сезоном зарада.
