Регулаторно тијело за финансијску индустрију (ФИНРА) новчано је кажњавало интернетски брокер Робинхоод за 1, 25 милиона долара због кршења најбољих извршења и пропуста у надзору који су се догодили између октобра 2016. до новембра 2017. године.
Према саопштењу за штампу, посредник са нултом провизијом преусмеравао је клијенте четворо брокерских дилера или тржишних произвођача у замену за рабате, без усмеравања налога за купце, не осигуравајући да су најбоља тржишта за извршење. Пракса примања новца за токове налога позната је као плаћање за ток налога, а иако то није незаконито, ФИНРА захтева од фирми да врше преглед наруџбе по наруџби или редован и строг преглед како би гарантовали да ће купци добити најбоље могуће цене. Каже да је Робинхоод само утврђивао квалитету извршавања својих постојећих одредишта за усмјеравање, а не узимајући у обзир алтернативна тржишта.
Регулатор је рекао да Робинхоод такође није извршио систематске прегледе најбољег извршења неколико врста налога, као што су нетрживи лимитирани налози, стоп-наруџбе и налози примљени изван редовног радног времена.
„Најбоље извршење налога клијената је кључни услов за заштиту инвеститора, “ рекла је Јессица Хоппер, старији потпредседник и вршилац дужности шефа Одељења за извршење ФИНРА-е. "Фирме чланице ФИНРА-е морају бити пажљиве у обављању редовних и ригорозних прегледа како би постигле најбоље извршење за своје купце."
Кључни разлог због којег ФИНРА захтева од брокера да извештава о томе како усмеравају своје наруџбе је тај што тржишни произвођачи који плаћају брокерима њихов ток налога обично врше те трансакције против сопственог инвентара уместо извршавања налога на видљивој размени. Правила ФИНРА која осигуравају да се ови налози извршавају по најбољој националној понуди или понуди (НББО) донета су 2005. године под насловом Уредба НМС.
ФИНРА је такође утврдила да надзорни систем платформе „није разумно осмишљен да би постигао поштовање својих обавеза за најбоље извршење“. Писмени надзорни поступци фирме само су поновили регулаторне захтеве и нису укључивали упутства о томе како да се изврши надзор да би се постигло поштовање тих захтева.
Робинхоод, који је члан ФИНРА-е од октобра 2013. и опслужује око 10 милиона људи, није признао или демантовао било какве недоречености, али је пристао да плати казну и ангажовао је независног консултанта да спроведе свеобухватан преглед својих система и поступака.
Портпарол компаније је новинарима рекао да чињенице на којима се темељи нагодба не одражавају тренутну праксу или процедуре. „Током последње две године, значајно смо побољшали своје алате за праћење извршења и процесе који се односе на најбоље извршење и успоставили смо везу са додатним произвођачима на тржишту“, рекли су они.
Популарна апликација покренута је 2014. године и намијењена је младим инвеститорима. Суоснивачи су рекли да траже "демократизацију приступа тржиштима" након што су посматрали покрет "Окупирајмо Волстрит". Компанија, која је током круга финансирања у јулу 2019. процењена на 7, 6 милијарди долара, око половине свог прихода остварује од рабата за токове наруџби, преноси Блоомберг. Недавно је речено да има 10 милиона купаца који користе апликацију. Контроверзни аранжман на Валл Стреету трећих страна које плаћају брокерима да примају наруџбе покренуо је Берние Мадофф 90-их.
