Преглед садржаја
- Шта је нето каматна маржа?
- Како функционира нето каматна маржа
- Израчун нето каматне марже
- Шта утиче на нето каматну маржу
- Нето каматна маржа и банкарство
- Историјска нето каматна маржа
- Америчке банке и нето каматна маржа
Шта је нето каматна маржа?
Нето каматна маржа је омјер који мјери колико је фирма успјешна у инвестирању својих средстава у поређењу с трошковима истих улагања. Негативна вредност означава да фирма није донијела оптималну одлуку о инвестирању, јер трошкови камате премашују износ приноса остварених инвестицијама.
Нето каматна маржа је изражена у процентима. То је један од показатеља профитабилности организације, који показује колико зарађује на каматама од својих кредитних производа - кредита, хипотека - у поређењу са каматама које плаћа на ствари попут штедних рачуна и депозитних сертификата (ЦД-а).
Како функционира нето каматна маржа
Нето каматна маржа се обично користи за банку или инвестициону компанију која улаже новац депонената, омогућавајући каматну маржу између онога што се плаћа клијенту банке и онога што је направљено од корисника кредита.
Позитивна нето каматна маржа указује на то да субјект ефикасно улаже своја средства, док негативан принос подразумијева да банка или инвестициона фирма не инвестирају ефикасно. У негативном сценарију нето каматне марже, компанија се боље служи применом инвестиционих фондова према неизмиреном дугу или коришћењем средстава за исплативије токове прихода.
Нето каматна маржа је показатељ профитабилности који инвеститори заиста требају разумјети прије него што изврше одређене инвестиције. Ево начина да се поједностави концепт нето каматне марже. Банке позајмљују новац клијентима. Тај капитал долази од новца људи који дају депозите, других зајмодаваца и акционара. Они зарађују од камата на те кредите, што се надокнађује каматама које потрошачима плаћају штедним рачунима. Ако банка доследно има негативну нето каматну маржу, улагачи ће можда желети да управљају, јер она позајмљује више него што то чини камата. Сви подаци потребни за израчунавање нето каматне марже институције могу се наћи у њеним финансијским извјештајима.
Нето маржа на камате
Израчун нето каматне марже
Нето каматна маржа се рачуна као:
Користимо ову формулу за израчунавање нето каматне марже за измишљену компанију. Претпоставимо да АБЦ Цорп има поврат улагања од 1.000.000 УСД, расход камате од 2.000.000 УСД и просечну зараду од 10.000.000 УСД. Нето каматна маржа АБЦ Цорп износи -10%. Ово одражава чињеницу да је АБЦ Цорп због трошкова камата изгубио више новца него што је зарадио од инвестиција. АБЦ Цорп би се показао бољим ако користи инвестиционе фондове за отплату дугова, а не за ову инвестицију.
Кључне Такеаваис
- Нето каматна маржа је показатељ профитабилности који мјери колико банка зарађује на каматама у односу на износ који плаћа потрошачима. Обично се користи за банку или инвестициону компанију која улаже новац депонената. Позитивна нето каматна маржа указује на то да банка улаже ефикасно, док негативни принос подразумева да не улаже ефикасно. Нето каматна маржа може се израчунати одузимањем трошкова камата од приход од камата, а затим подели ту цифру са просечном зарадом.
Шта утиче на нето каматну маржу
Неколико је фактора који утичу на нето каматну маржу финансијске институције. Прво, понуда и потражња. Ако постоји велика потражња за штедним рачунима у поређењу са кредитима, нето каматна маржа се смањује, јер је банка дужна да исплати више камате него што прима. Супротно томе, већа потражња за кредитима у односу на штедне рачуне - више потрошача се задужује него штеди - значи да се нето каматна маржа банке повећава.
Монетарна политика и фискална регулација могу утицати на нето каматну маржу банке јер правац каматних стопа диктира да ли се потрошачи задужују или штеде.
Монетарна политика и прописи које су поставиле централне банке такође утичу на нето каматну маржу банака, јер играју улогу у потражњи за штедњом и кредитима. Када су каматне стопе ниске, потрошачи имају већу вероватноћу да се задуже и мање ће уштедети. То генерално резултира вишим нето каматним маржама. Али ако повећају стопе, зајмови постају скупљи, што штедњу чини атрактивнијом, смањујући тако нето каматне марже.
Нето каматна маржа и банкарство са становништвом
Нето каматна маржа добро се објашњава илуструјући како малопродајна банка зарађује камату од депозита клијената. Већина банака нуди камате на депозите клијената, углавном у распону од 1% годишње. У том се тренутку малопродајна банка окреће и позајмљује скуп депозита више клијената као кредит малим пословним клијентима уз годишњу каматну стопу од 5%. Маржа између ова два износа сматра се нето каматама. У овом случају, то успева до чак 4% разлике између трошкова позајмљивања средстава од клијената банке и вредности камате зарађене кредитирањем других клијената.
Нето каматна маржа додаје још једну димензију нето каматном размаку заснивањем односа на целокупној бази имовине. Рецимо да банка има зараду од 1, 2 милиона долара, милион долара на депозитима са 1% годишње камате депонентима, а кредите од 900 000 УСД уз камату од 5%. То значи да његова инвестиција враћа укупно 45.000 УСД, а трошкови камате 10.000 УСД. Користећи горњу формулу, нето каматна маржа банке је 2, 92%.
Историјска нето каматна маржа
Савет за испитивање финансијских институција (ФФИЕЦ) квартално објављује просечну нето стопу каматне марже за све америчке банке. Историјски се та бројка смањивала, а просечно је износила око 3, 8% од када је први пут забележена 1984. Рецесијска раздобља се поклапају са падовима просечних нето каматних маржи, док су периоди економске експанзије били сведоци наглих почетних пораста цифре праћених постепеним падовима. Свеукупно кретање просечне нето каматне марже умерено је праћено кретањем стопе савезних фондова током времена - иако су економисти Феда објавили истраживање изазивајући идеју да банке раде боље у периодима заоштрене монетарне политике.
Након финансијске кризе 2008. године, банке у Сједињеним Државама радиле су под смањеном нето каматном маржом због падајуће стопе савезних фондова, референтне каматне стопе која је од 2008. до 2016. достигла ниво од близу нуле. Знатно ниска стопа савезних фондова приморала је на нето расту камата банкарских институција смањиле су се, а током ове рецесије, просечна нето каматна маржа за банке у САД-у изгубила је готово четвртину вредности, пре него што је коначно порасла у 2015. години.
Америчке банке и нето каматна маржа
Америчке федералне резерве сваког тромесечја прате просечну нето каматну маржу свих америчких банака. Она израчунава бројку користећи податке прикупљене од ФФИЕЦ-а. Централна банка је извијестила да је просјечна нето каматна маржа свих америчких банака на крају првог квартала 2019. године износила 3, 36%.
Нето каматна маржа за најбоље три америчке банке за квартал који се завршио 31. марта 2019 била је:
- ЈП Морган Цхасе: 2, 88% Банк оф Америца: 2, 64% Веллс Фарго: 3, 1%
Просјек прве три - 2, 87% - био је испод националног просјека. Цапитал Оне, који се сврстао међу 10 најбољих банака у земљи, имао је, пак, нето каматну маржу од 7, 22%. Упоредо са чековним и штедним рачунима, банка је главни кредитна картица, ауто-кредит и пружатељ кредита за куће.
