Интринсиц Валуе Вс. Тржишна вредност: преглед
Ако акција има значајно нижу унутрашњу вредност од њене тренутне тржишне цене, изгледа као црвена застава да је акција прецењена. Али то није нужно случај.
Несклад између унутрашње вредности и тржишне цене познат је у свету улагања као однос цене и цене (П / Б):
- Цена је тренутна вредност акција која је задата на тржишту. Вредност вредности је унутрашња вредност акције. Теоретски је то износ који би акционар имао право да добије, ако је компанија ликвидирана.
Тржишна цена било које акције готово никада није иста као њена књиговодствена вредност.
Тржишна вредност
Тржишна вредност одређена је понудом и потражњом. Цена акције одражава тренутну потражњу за њом. Ако постоји велика потражња инвеститора за одређеном акцијом, његова тржишна цена ће порасти изнад књиговодствене вредности.
Кључне Такеаваис
- Тржишна вредност је тренутна цена акција компаније. Унутрашња вредност је збир свих средстава компаније умањена за њене обавезе. Однос цене и књиге (П / Б) је само један фактор који треба узети у обзир у одлучивању да ли је акција је прецењена или потцењена.
Иако се чини да залиха може бити прецијењена, барем привремено, то не значи да је не треба куповати или бар сматрати. Прецена и потцењивање вредности су свакодневна појава.
Циљ сваког инвеститора је да купује ниско и продаје високо. Ако инвеститор верује да се акција у будућности може продати по вишој цени од њене тренутне тржишне цене, то може бити одлична инвестиција, без обзира на тренутну вредност компаније.
Суштинска вредност
Унутрашња вредност, односно књиговодствена вредност, је укупна имовина компаније умањена за укупне обавезе.
То изгледа као прилично израчунат. Компанија може да поседује зграду седишта, тематски парк или коцкарницу. Вероватно је позајмила одређени износ новца.
Унутрашња вредност није сасвим поуздан број или, по том питању, стабилна.
Али на пример, колико вреде њени патенти или ауторска права? Или његова нематеријална имовина попут добре воље или препознавања бренда?
Трговци имају на уму да књиговодствена вредност није сасвим поуздан или, по том питању, стабилна. Један врући скандал може уништити пуно добре воље или препознатљивости бренда. Вредност физичких средстава компаније може се мењати са економијом, са укусом потрошача или са временом.
Посебна разматрања
Коефицијент П / Б је само једна мјера вредновања капитала. Аналитичари обично испитују компанију и њену цијену акција из неколико углова у настојању да добију најтачнију процјену њене стварне вриједности.
Добра комплементарна мера евалуације у поређењу са П / Б је однос приноса на капитал (РОЕ). Ово је показатељ колико ефикасно предузеће користи капитал својих акционара за остваривање додатног профита.
