Када инвеститори откупе акције узајамног фонда, поступак је веома једноставан. Акције узајамног фонда не тргују се унутар дана. Уместо тога, акције се цене по затварању тржишта у 16:00 ЕСТ, када се израчунава њихова нето вредност имовине (НАВ). Узајамни фондови обично чувају новчане резерве како би покрили откупе инвеститора тако да их не буду присиљени да ликвидирају хартије од вредности портфеља у непримереним временима. Уз већину откупа узајамног фонда, приход се подноси инвеститору следећег радног дана.
Постоје последице које могу настати приликом откупа акција узајамног фонда, али многи инвеститори нису свесни ових догађаја. Примери ових последица укључују накнаде, таксе, провизије и трошкове који смањују очекивани поврат инвеститора. Све накнаде у фонду описане су у проспекту фонда. Важно је да инвеститори прочитају проспект фонда како би разумели све финансијске импликације пре куповине, продаје или размене узајамних акција фонда.
Учионице узајамног фонда
Многи узајамни фондови нуде неколико класа акција, попут акција „Класе А“ и „Класе Б“. Свака класа акција поседује исте хартије од вредности фонда, али имаће различите накнаде и трошкове. Инвеститори могу одабрати структуру накнаде и расхода која најбоље одговара њиховим инвестиционим циљевима.
Кључне Такеаваис
- Када инвеститор продаје акције узајамног фонда, поступак откупа је једноставан, али може доћи до неочекиваних накнада или накнада. Класа А акције обично имају продајна оптерећења у првој фази, која се наплаћују када се инвестира, али акције Класе Б могу наметати накнада приликом продаје акција. Неки узајамни фондови наплаћују накнаде за рани откуп како би обесхрабрили краткорочно трговање. Накнада за размену је накнада која се наплаћује када инвеститор замењује један узајамни фонд за другим истим породицама фонда. Инвеститори могу да дугују порез када капитал прикупља реализују се продајом акција фонда на опорезивом рачуну.
Акције класе А обично намећу продајно оптерећење, што је фонд који користи да би надокнадио брокерима. Акције класе Б немају првобитно продајно оптерећење, али могу наметнути одгођену накнаду за продају када се продају акције узајамног фонда. Дионице класе Ц могу имати или предње или назадно оптерећење, али те оптужбе су обично ниже него за акције класе А или Б.
Типична накнада за предње оптерећење може износити 4% почетне инвестиције, али не може бити већа од 8, 5%. Проценат оптерећења може се смањити с повећањем величине куповине инвеститора. Накнаде за накнаду за крајњу продају не могу прелазити 8, 5%, а тај проценат ће се временом смањивати све док не достигне нулу. Дугорочни инвеститори могу одабрати акције класе Б када очекују да ће дугорочно држати акције фонда. Све три класе акција такође намећу низ трошкова и трошкова акционара.
Важно је напоменути да неоптерећени фондови не наплаћују накнаде за куповину или продају акција, али, као и код фондова за пуњење, наплаћују друге таксе и трошкове који могу умањити поврат акционара.
Накнаде за акционаре
Накнаде за акционаре укључују трошкове узајамног фонда као што су накнаде за саветодавање улагања, накнаде за маркетинг и дистрибуцију 12б-1 и друге административне трошкове. Накнаде од 12б-1 плаћају се из имовине фонда, што значи да инвеститори плаћају ове трошкове индиректно. Накнаде од 12б-1 покривају трошкове маркетинга и продаје акција фонда, укључујући трошкове оглашавања, компензацију брокера и штампање и слање проспеката и продајне литературе.
Накнаде за рано откупљење
Неки узајамни фондови наплаћују накнаде за рани откуп како би обесхрабрили краткорочно трговање. Опћенито, ове накнаде ступају на снагу за периоде држања у распону од 30 дана до једне године. Накнаде за рани откуп се плаћају на средства и одвојене су од потенцијалних накнада за поврат терета који се плаћају брокеру. Комисија за хартије од вредности и хартије од вредности обично ограничава откупне накнаде на највише 2%.
Накнаде за размену
Узајамни фонд може да наметне курс за замену када акционар размењује акције у једном фонду за акције у другом фонду у оквиру исте породице фонда. Размена је опорезовани догађај, што значи да инвеститор може бити одговоран за било какав капитални добитак од продаје / размене акција.
Пореске последице
Инвеститор који удјеле узајамног фонда држи на опорезивом рачуну може да дугује порез на било који нето капитални добитак остварен продајом његових акција у току календарске године. Поред тога, он ће можда морати да плаћа порез на свој сразмерни удео у капиталним добицима фонда. Закон захтијева да узајамни фонд расподјељује капитални добитак акционарима ако продаје хартије од вриједности са профитом који не може бити надокнађен губицима. Ова расподјела одвија се крајем сваке године.
