Од нових спајања до промене прописа, 2019. година је била напорна и не показује знакове успоравања. Па шта индустрија може очекивати до 2020. године? Да бисте бацили мало светла на предстојеће промене, важно је осврнути се на најзначајније догађаје у години и на то како су променили саветодавни пејзаж.
Кључне Такеаваис
- Недавно спајање Цхарлес Сцхваб-ТД Америтраде објединит ће двије главне платформе за скрбнике у једну, што би могло ограничити могућности за савјетнике. Прерађивачи и аквизиције били су кључни тренд 2019. године и вјероватно ће се наставити као и ми прећи на 2020. Нови прописи, укључујући Регулацију Најбоље камате, мењају однос саветник-клијент, мада нису сви саветници у вези са променама.
Како Мергер Цхарлес Сцхваб-ТД Америтраде утиче на скрбничке платформе
Мало је ствари утицало на саветодавни пејзаж ове године колико и недавно спајање Цхарлеса Сцхваба и ТД Америтраде. Као двије од најбољих платформа за скрбништво, спајање је оставило многе савјетнике забринуте да би могли имати мање могућности управљања имовином. Али ти страхови не узимају у обзир целу слику.
Иако су опције вероватно поједностављене за саветнике који се крећу напред, трговински трошкови су такође добитак који ће саветници моћи да пренесу својим клијентима. Штавише, пошто се предвиђа да интеграција две платформе траје најмање три године, саветници ће имати времена да се прилагоде променама - и да потраже алтернативна решења ако је потребно.
Зашто спајања и аквизиције преуређују индустрију
Спајање Сцхваб-ТД Америтраде је највеће спајање 2019. године, али није једино. У ствари, како је недавно нагласио извршни директор ХигхТовер-а Боб Орос, спајања и аквизиције су велики тренд ове године и још ће више порасти у наредној години. „Сада видимо предвиђање тога“, каже Орос. "Начин на који више саветника није само да шутира гуме, већ заправо потписује НДА, размењује податке и добија индикације о вредности - сви ови знакови су претеча за нешто."
Ово се посебно односи на саветнике који разматрају спајања усмерена на раст, али се такође односи и на индустрију финансијских услуга и обухвата понуде попут оне између Текас Цапитал Банцсхарес-а и Индепендент Банк Гроуп која је потврђена почетком децембра 2019. за 3, 12 милијарди УСД. Такође укључује недавну куповину Унитед Цапитал-а од стране Голдман Сацхса за 750 милиона долара. Како крећемо у предстојећу годину, вероватно ћемо видети још више оваквих врста спајања.
Како регулација најбоље занима промену односа саветник-клијент
Иако су спајања ове године уздрмала индустрију, они нису били једини велики тренд. Други кључни развој догађаја био је доношење правила о најбољим интересима Уредбе које има за циљ да побољша заштитне мере за инвеститоре и стандардизује понашање саветника у том процесу. Првобитно предложена у пролеће 2018., правило је донело СЕЦ у јуну ове године, иако га сви нису прихватили. "Регулатор најбоље камате вероватно ће наштетити малопродајним инвеститорима којима је потребан квалитетан савет који прво поставља њихове интересе", каже Јон Стеин, оснивач и извршни директор Беттермент-а.
Сада у потпуности на снази, још увек се критикује правило да се сукобљавају улоге брокерских дилера и саветника без давања рачуна за различите услуге које пружају. „Свакако мислим да је најважнији кључни„ тренд “саветодавног простора ове године било издавање Уредбе о најбољим каматама, која може обликовати регулацију финансијских саветника у наредној деценији… и тужба КСИПН против Рег БИ-а, која ће, ако успешан, напустио би Рег БИ и ставио уредбу саветника на плочу за цртање током наредне деценије! “, каже Мицхаел Китцес, партнер и директор менаџмента богатства Пиннацле Адвисори Гроуп.
Смрт Фидуцијарног правила
Други кључни догађај ове године био је покушај васкрсења Фидуцијарног правила. Првобитно предложено 2010. године, правило је било једна од најважнијих тема о којој се расправља у финансијској индустрији, јер су многи брокери и инвестицијске компаније учинили све што је могуће да зауставе његово спровођење. Након што је у јуну 2018. године оборен, мислило се да је то правило мртво у води све док бивши министар за рад Александар Ацоста није у мају објавио да ДОЛ ради на његовом оживљавању. Као што сада стоји, правило није донесено.
Иако је тешко проценити које врсте промена можемо очекивати у наредној години, једно је јасно: пејзаж финансијских услуга пролази кроз сеизмичке промене.
