Када траже информације о здрављу и добробити компаније, прво место инвеститора је 10-К или 10-К. Али проки изјава би заиста требала бити прво мјесто. Нуди кратак, али темељит опис здравља компаније. Тачније, ради се о пословним односима, позадини и накнадама корпоративних службеника, као и будућим изгледима фирме у јасном тексту који се лако чита.
Типична проки изјава односи се на многе теме од значаја за инвеститоре. Испод је неколико информација које можете пронаћи у овом важном документу.
Профил менаџмента
Проки приказује историју запослености у менаџменту компаније. Ово је драгоцено јер пружа инвеститорима увид у способности и искуство службеника. Да ли су службеници раније радили у индустрији? Да ли су се кретали корпоративном лествицом на типичан начин или су некако пресађени из друге индустрије? Да ли сједе на даскама у другим компанијама? Имају ли потенцијални сукоб интереса или су њихове дужности превише танке? Ово су све важна питања на која проки може често да одговори.
Инсајмско власништво и надокнада извршне власти
Проки изјава може вам рећи да ли се компанија води у корист акционара или инсајдера. Један одељак ће детаљно описати извршну компензацију Проверите колико се менаџмента плаћа. Такође погледајте њихове позиције опција. Да ли имају велико интересовање да виде како се акције повећавају? Или само прикупљају дебелу плату?
У идеалном случају, желите да видите велики проценат плаћа управе који долази од опција за позив без новца, што значи да су опције које су тренутно без вредности, али које би могле да буду вредне пакета ако се цена акција креће значајно више. Једноставно речено, компензација заснована на опцијама даје подстицај менаџменту да повећа вредност акционара и да пронађе начине да повећа цијену деоница.
Кредити за виши ниво
Понекад током пословања компаније склапају драге уговоре са руководиоцима вишег нивоа. Ти кредити су понекад у стотинама хиљада или чак милионима долара. То је лоше за просечног акционара из више разлога.
Прво, компанија не би требало да делује као банка. Његов капитал, ако би се пазило на заједничког акционара, у идеалном случају би требало да се задржи да подстакне раст у вези са пословањем, или да се врати дионичарима у облику дивиденде.
Друго питање је да се каматна стопа која се наплаћује на ове зајмове често испод оне која се нуди на ширем тржишту кредитирања. Ово је проблематично, јер значи да фирма не добија адекватну надокнаду за давање кредита. Трећи проблем, а можда и највише забрињава, је тај што ће компаније много пута у потпуности опростити ове кредите, посебно ако запосленик буде отпуштен или се повуче, остављајући акционарима да подносе рачун.
Промене ревизора
Понекад ће компанија пребацити компаније за ревизију. Пуномоћник ће изнијети образложење промене и дати инвеститору увид у то да ли је то била легитимна промена или због неслагања у рачуноводству.
Свеукупно здравље предузећа
Слично годишњем или тромесечном подношењу пријаве, у проки изјави, менаџмент ће обично укључивати општу дискусију о укупном здрављу предузећа. Занимљиви увиди често се могу добити из информација о заостатку, трендовима бруто марже, могућностима или проблемима биланса стања.
Детаљни пословни планови
Пуномоћ ће детаљно описати пословне планове или питања о којима одбор може гласати. Ове информације, иако се понекад налазе у 10-К, често су много сажетије и лако се читају у проки изјави. Инвеститор треба анализирати ове вриједне информације да би утврдио да ли се компанија суочава са потенцијалним изазовима на путу или постоје ли прилике које руководство није истакло на конференцијским позивима или у одељку за дискусију и анализу руководства (МД&А) у одељку 10-К или 10-К.
Трансакције повезаних лица
У проки-у ће такође бити одељак који открива „трансакције са повезаним странама“. Потражите потенцијалне сукобе интереса или драге договоре које је управа поставила за себе.
На пример, да ли компанија добија критичну сировину за своје производе од друге компаније у власништву извршног директора? Ако је тако, компанија можда плаћа више него што мора. Превише сукоба интереса требало би засигурно побудити ваш интерес као акционара и учинити вас опрезним за улагање компанија у заслуге.
Судски ризици
Компанија може описати ризике по парничном поступку у фуснотама других финансијских извештаја. Пуномоћник ће често коментарисати потенцијалне исходе одређених тужби или могућност да управа одложи новац у облику резерве како би платила потенцијални губитак тужбе.
Доња граница
Проки изјава је вероватно најневидљивији облик који се подноси Комисији за хартије од вредности и СЕЦ (СЕЦ). Међутим, може знати и просветити радознале и марљиве инвеститоре.
