Шта је иТракк?
иТракк је група међународних индекса кредитних деривата које инвеститори могу користити да би стекли или заштитили изложеност кредитним тржиштима која су у основи кредитних деривата. Тржиште кредитних деривата које иТракк пружа омогућава странкама да пренесу ризик и повраћају имовине са једне стране на другу, без да стварно пренесу имовину. иТракк индекси покривају тржишта кредитних деривата у Европи, Јапану, Азији и Јапану из Јапана. ИТракк индекси се обично називају и Маркит иТракк индекси.
Кључне Такеаваис
- иТракк је збирка индекса за тржиште хипотекарних свап кредита у Европи, Аустралији и Азији. Ови индекси омогућавају произвођачима тржишта и активним учесницима на берзи свап-а да узму другу страну посла у кратком периоду и пруже ликвидност на тим тржиштима. Индекс се заснива на подацима ликвидности тржишних произвођача.
Разумевање иТракк-а
ИТракк индекси развијени су како би увећали ликвидност, транспарентност и прихватање на тржишту свапа за кредитни неплаћање. Ове индексе користе различити лиценцирани произвођачи тржишта, који укључују велике инвестиционе банке, управитеље имовине, хедге фондове и ЕТФ провајдере. Трговање на основу ових индекса омогућава им да заштите ризик када преузму улогу друге уговорне стране у трговини - на тај начин омогућавајући им брже и чешће извршавање трговања са учесницима на тржишту замјена.
Историја иТракк-а
Тржиште замјене кредитних неплатиша енормно је порасло током времена. У 2000-им судионици на тржишту тражили су стандардизиране алате за заштиту и утјецај на укупну изложеност кредитном тржишту на глобалним тржиштима. ЈП Морган и Морган Станлеи били су међу некима који су креирали индексе растућег тржишта кредитних деривата. Ови индекси су се временом спојили, на крају завршивши са Међународном индексном компанијом (ИИЦ) која је управљала иТракк индексима. ИИЦ је успоставио приступ заснован на правилима, где је израчунао рангирање ликвидности користећи предате податке маркетиншких произвођача. Листа најликвиднијих субјеката којима се тргује ажурирала се сваких шест месеци, стварајући нову серију индекса кредитних деривата на сталној основи.
Маркит иТракк и ЦДКС
У новембру 2007. године Маркит Гроуп, компанија за финансијске услуге и информације, купила је ИИЦ и ЦДС ИндекЦо који су имали исту функцију као иТракк за северноамеричка тржишта и тржишта у настајању. Маркит је наставио шестомесечни индекс за све индексе кредитних деривата које је стекао.
Сада делује као агент за израчунавање индекса, одлучује о искључењу и укључивању, додељује референтне субјекте и сарађивао је са Међународним удружењем за замену и деривате у стандардизању правне документације за деривате који често обухватају глобалну јурисдикцију. Заједно Маркит иТракк и Маркит ЦДКС чине скоро половину тржишта индекса кредитних деривата. Маркит такође јавно објављује своја правила, компоненте, купоне и дневне цене као део своје посвећености транспарентности на тржишту.
Улога иТракк-а на тржишту
иТракк и остали индекси кредитних деривата у коначници помажу у повећању искористивости замјена за замјену кредита. То раде повећањем транспарентности тржишта и стандардизирањем трансакција, два фактора који су подстакли ликвидност и оперативну ефикасност тржишта у цјелини. Поред помагања главним актерима ризика расподјеле тржишта у складу са апетитом, иТракк индекси су такође постали пажљиво праћени тржишни сигнал. Трговци упоређују перформансе иТракк индекса са другим индексима са истог тржишта, као што је Никкеи индекс акција, да би уочили или потврдили трендове укупних економских перформанси.
