Преглед садржаја
- Шта су опције?
- Да ли је трговање опцијама ризично?
- Коришћење опција за компензацију ризика
- Доња граница
У свету улагања постоји много хартија од вредности у које можете уложити свој новац: акције, обвезнице, робе, узајамни фондови, фјучерси, опције и још много тога. Већина инвеститора држи се узајамних фондова. Наравно, постоји накнада, али то уклања све бриге менаџмента. Многи ће уложити у акције и обвезнице како би покушали остварити веће добитке. А неки ће уложити у опције. Трговање опцијама може бити одличан начин да повећате вашу нето вредност ако то учините правилно.
Кључне Такеаваис
- Уговор о опцијама је договор између две стране које дају право на куповину или продају имовине у одређено време у будућности по одређеној цени. Намеравани разлог да компаније или инвеститори користе уговоре о опцијама је као заштита да надокнаде или смање ризик изложености и ограничавају се на флуктуације у цени. Због тога што трговци опцијама такође могу да користе опције да нагађају о цени или да продају осигурање хеџерима, могу бити ризични ако се користе на те начине.
Шта су опције?
Опције су уговори који вам дају право, али не и обавезу, куповине или продаје хартија од вредности. У суштини, купујете опцију за куповину (или продају) хартија од вредности.
На пример, претпоставимо да желите да купите 100 000 акција КСИЗ акција за 5 долара по акцији. Али у овом тренутку немате толико новца да купите толико, или сте нервозни што цена може пасти. Тако да купујете опцију да купите по 5 долара по акцији за 5000 долара. Сада можете легално купити КСИЗ акције за 5 УСД по акцији, без обзира на цене деоница; уговор траје око месец дана.
Претпоставимо да је неколико дана касније компанија КСИЗ пустила већу зараду од очекиване и рекла да су измислили машину која ће решити глад у свету. Преко ноћи акција износи од 5 долара по акцији до 50 долара по акцији. Вјежбате своју могућност и трошите 500.000 УСД да купите залихе у вриједности од 5 000 000 УСД. Окренете се и продате за зараду од 4 495 000 УСД (5 милиона УСД - 500 000 - 5000 УСД).
Претпоставимо сада да се догађа супротно. Компанија КСИЗ проглашава банкрот и пропада. Акција опада са 5 долара по акцији на 0 долара. Можете пустити да вам опција истекне бескорисно, а трошите вам само 5000 долара.
То је лак део. Збуњујући део је што постоји више могућности него само опција куповине. Када тргујете опцијама можете заузети четири позиције. Можете:
- Ово је био наш горњи пример, купујете могућност куповине по одређеној цени.
Продати позив - Ово је када већ имате залихе, а могућност продајете некоме другом.
- Ово је ако поседујете или не поседујете дионице и купујете опцију за продају по одређеној цени.
Продати пут - Ово је када поседујете залихе, а могућност продајете неком другом.
Збуњени? У реду је, има пуно тога што улази у то. Ако купите позив или купите пут, ваш максимални губитак је премија коју сте платили и нисте под обавезом куповине или продаје. Ако продате позив или продате пут, ваш максималан добитак је премија, а морате је продати ако купац искористи своју могућност.
Опције Уговор
Да ли је трговање опцијама ризично?
Сада када знамо шта је трговање опцијама, погледајмо ризик који стоји иза ње. Питање је, међутим, што немају све могућности исти ризик. Ако сте писац (продавац), имате другачији ризик него ако сте власник (купац).
Носиоци позива - Ако купујете позив, купујете право на куповину акција по одређеној цени. Потенцијал према горе је неограничен, а потенцијал смањења је премија коју сте потрошили. Желите да цена поскупи много, тако да можете да је купите по нижој цени.
Држачи - Ако купујете пут, купујете право да продате акције по одређеној цени. Напон потенцијала је разлика између цена акција (претпоставимо да купујете право на продају по цени од 5 долара по акцији и она падне на три долара по акцији). Недостатак потенцијала је премија коју сте потрошили. Желите да цена падне много тако да можете да је продате по вишој цени.
Писци позива - Ако продајете позив, продајете право куповине неком другом. Преокретни потенцијал је премија за опцију; потенцијал доле је неограничен. Желите да цена остане приближно иста (или чак мало падне) тако да ко купи ваш позив не искористи ту опцију и присиљава вас на продају.
Пут Вритерс - Ако продајете ставку, ви продајете право продаје некоме другом. Пораст потенцијала је премија за опцију, потенцијал за смањење је вредност коју акција вреди. Желите да цена остане изнад продајне цене како вас купац не би приморао да продајете по вишој цени него што је цена вредна.
Да бисте додатно поједноставили, ако купујете опцију, ваш потенцијал за смањење је премија коју сте потрошили на опцију. Ако продате позив, постоји неограничен потенцијал смањења; ако продате пут, потенцијал смањења је ограничен на вредност залиха.
Коришћење опција за компензацију ризика
Уговори о опцијама првобитно су замишљени као начин за смањење ризика кроз заштиту. Погледајмо неколико стратешких опција које користе опције за заштиту од ризика. (За брзи темељни премаз, погледајте Смањење ризика помоћу опција .)
Покривени позиви : Иако је покривени позив релативно једноставна стратегија за кориштење, немојте га одбацивати као бескорисног. Може се користити за заштиту од релативно малог кретања цена ад привременим пружањем продавачу приход. Ризик долази из чињенице да у замену за овај приход, у одређеним околностима, одустајете од купца барем део својих наопаких награда.
Заштитни пут : Заштитни пакет је стратегија управљања ризиком користећи опционе уговоре које инвеститори користе да би се заштитили од губитка посједовања акција или имовине. Стратегија заштите обухвата инвеститора који купује пут опцију уз накнаду, која се назива премијом.
Сами улози су медвјеђа стратегија гдје трговац вјерује да ће се цијена имовине у будућности смањити. Међутим, заштитно средство се обично користи када је инвеститор још увек волујски на залихама, али жели да се заштити од потенцијалних губитака и неизвесности.
Заштитне залихе могу се ставити на залихе, валуте, робу и индексе и пружити одређену заштиту од негативне стране. Заштитна гарнитура делује као полиса осигурања пружајући заштиту од ње у случају да цена имовине падне.
Сложенији распони опција могу се користити за компензацију одређених ризика, попут ризика кретања цена. За њих је потребно мало више израчунавања него што су раније разматране стратегије.
Доња граница
Па, је ли трговање опцијама ризично? Ако истражите истраживање пре куповине, то није ризичније од трговања појединачним емисијама акција и обвезница. У ствари, ако се изврши на прави начин, то може бити још уносније од трговања појединачним питањима.
Али све се своди на то да ли сте истраживали или нисте. Ако истраживање укаже на то да ће залихе ускоро поскупјети (надамо се прије истека опције), тада можете купити позив. Ако истраживање укаже на смањење залиха у цени, можете купити сет. Ако истраживање укаже на опцију која остаје приближно иста, можете продати позив или позивницу.
Имате пуно могућности са опцијама!
