Шта је уложени капитал?
Уложени капитал је укупан износ новца који компанија прикупи издавањем хартија од вредности акционарима капитала и дуг власницима обвезница, при чему се укупни дугови и обавезе за закуп капитала додају износу капитала који је издао инвеститорима. Уложени капитал није ставка у финансијском извештају компаније, јер се дуг, закуп капитала и капитал акционара појединачно наводе у билансу стања.
Кључне Такеаваис
- Уложени капитал односи се на комбиновану вредност капитала и дужничког капитала који је прикупила фирма, укључујући капитални закуп. Повратак уложеног капитала (РОИЦ) мери колико добро фирма користи свој капитал за остваривање профита. Просечни пондерисани трошкови капитала израчунавају како много уложеног капитала кошта фирму да одржи.
Разумевање уложеног капитала
Предузећа морају да остваре више зараде од трошкова да прикупе капитал који обезбеђују власници обвезница, акционари и други извори финансирања, или у супротном фирма не остварује економски профит. Предузећа користе неколико мјерних података како би процијенили колико добро компанија користи капитал, укључујући приносе на уложени капитал, економску додану вриједност и поврат враћеног капитала.
Укупна капитализација предузећа је збир укупног дуга, укључујући капитални закуп, издат плус капитал који се продаје инвеститорима, а две врсте капитала се извештавају у различитим деловима биланса стања. Претпоставимо, на пример, да ИБМ изда 1.000 деоница по вредности 10 долара по номиналној вредности, а свака акција се продаје за укупно 30 долара по акцији. У одељку о капиталу акционара у билансу стања, ИБМ повећава заједнички биланс стања на укупну номиналну вредност од 10 000 УСД, а преосталих 20 000 примљених долара повећава додатни уплаћени рачун капитала. С друге стране, ако ИБМ изда 50.000 УСД дуга корпоративних обвезница, део дугорочног дуга у биланци повећава се за 50.000 УСД. Укупно се ИБМ-ова капитализација повећава за 80.000 долара, због издавања нових акција и новог дуга.
Како издаваоци остварују поврат капитала
Успешна компанија максимизира стопу приноса коју зарађује на капиталу који прикупи, а инвеститори пажљиво гледају на који начин предузећа користе приход који је примио од издавања акција и дуга. Претпоставимо, на пример, да водоводна компанија изда додатних 60.000 долара додатних деоница акција и користи приход од продаје за куповину више водоводних камиона и опреме. Ако водоводна фирма може да користи нову имовину за обављање више водоводних водоводних послова, зарада компаније се повећава и посао може исплатити дивиденду акционарима. Дивиденда повећава приносу сваког инвеститора на улагање у акције, а инвеститори такође профитирају од повећања цена акција, које покреће повећање зараде и продаје компаније.
Компаније такође могу да користе део зараде за откуп претходно издатих акција инвеститорима и повлаче залихе, а план откупа акција смањује број преосталих акција и смањује биланс капитала. Аналитичари такође помно проучавају зараду компаније по акцији (ЕПС) или нето приход остварен по акцији. Ако посао откупи акције, број преосталих акција се смањује, а то значи и да се ЕПС повећава, што акције чини привлачнијом за инвеститоре.
Поврат уложеног капитала (РОИЦ)
Поврат уложеног капитала (РОИЦ) је обрачун који се користи за процену ефикасности компаније у алокацији капитала под њеном контролом на профитабилне инвестиције.
Коефицијент приноса на уложени капитал даје осећај колико добро компанија користи свој новац за остваривање приноса. Поређење приноса компаније на уложени капитал и његове пондерисане просечне цене капитала (ВАЦЦ) открива да ли се уложени капитал ефикасно користи. Ова мера је такође позната и као поврат капитала.
РОИЦ се увек израчунава као проценат и обично се изражава као годишња или касна 12-месечна вредност. Треба га упоредити са трошковима капитала предузећа да би се утврдило да ли компанија ствара вредност. Ако је РОИЦ већи од просечног просечног трошка капитала компаније (ВАЦЦ), ствара се најчешћа цена метрике капитала, а те фирме ће трговати премијом. Заједничко мерило за доказе о стварању вредности је поврат већи од 2% од вредности компаније компаније. Ако је РОИЦ компаније мањи од 2%, сматра се уништавачем вредности. Неке фирме послују на нивоу нулте добити, а иако можда не уништавају вредност, ове компаније немају вишак капитала за улагање у будући раст.
РОИЦ је једна од најважнијих и најзначајнијих мерила за процену. То је речено и за неке секторе важније од других, јер компаније које управљају нафтним постројењима или производе полуводиче улажу капитал много интензивније од оних за које је потребно мање опреме.
