Тржиште је велика, збуњујућа звер. Може бити неодољиво за жељног инвеститора, посебно са више индекса, врстама акција и категоријама. Зато је кључно посматрати однос између четири примарна тржишта - робе, цене обвезница, акције и валуте - што не само да већа слика постаје много јаснија, већ може водити и паметнијим трговинама.
У већини циклуса постоји општи редослед којим се ова четири тржишта крећу. Гледајући све њих, лакше смо у процени померања у правцу тржишта. Сва четири тржишта раде заједно - неки се крећу један с другим, а неки против.
У наставку ћемо описати како четири тржишта раде заједно у циклусима и како можете учинити да то раде за вас. (За читање у позадини погледајте: „Тржишни циклуси: кључ за максималан повратак“ и „Циклус залиха: Шта се догађа мора се спустити.“)
Интермаркет Пусх анд Вулл оф Цоммодитиес, обвезнице, залихе и валуте
Погледајмо најпре како роба, обвезнице, акције и валуте међусобно делују. Како цене робе расту, трошкови робе крећу се према горе. Ова све већа цена цена је инфлаторна, а каматне стопе такође расту да одражавају растућу инфлацију. Као резултат тога, цене обвезница падају како каматне стопе расту, јер постоји обрнута веза између каматних стопа и цена обвезница.
Цене и акције обвезница су у правилу међусобно повезане. Када цене обвезница почну да падају, акције ће на крају уследити као и они који иду нагоре. Како позајмљивање постаје скупље и трошкови пословања расту због инфлације, разумно је претпоставити да и компаније (акције) неће тако пословати. Још једном ћемо видети застој између пада цена обвезница и резултирајућег пада на берзи.
Валута има утицај на свим тржиштима, али главно на шта се треба фокусирати су цене роба. Цене робе такође утичу на обвезнице и акције, док се амерички долар и цене робе углавном крећу у супротним смеровима. Како се долар смањује у односу на друге валуте, реакција се може приметити у ценама робе (које су базиране у америчким доларима).
У табели испод приказани су основни односи валуте, роба, обвезница и тржишта акција. Табела се помера с лева на десно, а почетна тачка може бити било где у низу. Резултат тог потеза одразиће се на тржишну акцију десно.
| Валута: Ы | Роба: ß | Цене обвезница: Ы | Залихе: Ы |
| Валута: ß | Роба: Ы | Цене обвезница: ß | Залихе: ß |
Имајте на уму да између сваког од реакција тржишта постоје заостајања у одговорима - не догађа се све одједном. Током тог заостајања, многи други фактори могли би доћи у игру. Ако постоји толико заостајања, а понекад се инверзна тржишта крећу у истом правцу када би се кретала у супротним смеровима, како инвеститор може искористити предност?
Интермаркет трговина преко роба, обвезница, акција и валута
Интермаркет анализа није метода која ће вам дати одређене сигнале за куповину или продају. Међутим, пружа одличан алат за потврду трендова и упозорава на могуће преокрете. Како цене робе ескалирају у инфлаторном окружењу, само је питање времена када ће ефекат пригушивања достићи економију. Ако роба расте, обвезнице су почеле да падају, а акције се и даље пуштају. Ови односи ће на крају превазићи бичвост у деоницама, која ће бити приморана да се повуче у одређеном тренутку.
Као што је већ поменуто, роба која расте и обвезнице почињу да падају није сигнал продаје на берзи. То је једноставно упозорење да је преокрет изузетно вероватан у наредних пар месеци до годину дана ако обвезнице наставе да се смањују. Не постоји јасан сигнал за продају акција; у ствари, још увек може да дође до одличног профита од продаје бикова у акцијама за то време.
Оно на што морамо пазити су акције које извлаче главне нивое подршке или пробијају испод покретног просека (МА) након што су цене обвезница већ почеле да падају. Ово би била наша потврда да међунационални односи преузимају и да се залихе сада окрећу.
Када се поквари анализа медјународних тржишта?
Постоје случајеви када су односи између роба, обвезница, акција и валута Чини се да ће се покварити. На пример, током азијског колапса 1997. године, на америчким тржиштима је опао пад акција и обвезница. То крши горе поменуту позитивну корелацијску везу обвезница и цијена акција. Па зашто се то догодило? Типични тржишни односи претпостављају инфлаторно економско окружење. Дакле, када пређемо у дефлаторно окружење, одређени односи ће се променити.
Дефлација ће генерално гурнути тржиште акција, јер лош потенцијал раста акција значи да је мало вероватно да ће они повећати вредност. Цене обвезница, с друге стране, вероватно ће се кретати више да би одразиле пад каматних стопа (тј. Каматне стопе и цене обвезница се крећу у супротним смеровима). Стога морамо бити свјесни инфлаторног и дефлацијског окружења како бисмо утврдили резултирајуће корелације између обвезница и дионица.
Ипак, постоје одређена времена у којима се изгледа да се једно тржиште уопште не креће упркос економском окружењу. Међутим, само што један део слагалице не реагује, не значи да остала правила и даље не важе. На примјер, ако су цијене роба застале, а амерички долар опада, то је још увијек вјероватни медвјеђи показатељ за цијене обвезница и акција. Основни односи и даље постоје, чак и ако се једно тржиште не креће јер у економији увек постоји више фактора.
Такође је важно узети у обзир глобалне факторе. Како компаније постају све глобалније, они играју велику улогу у правцу америчких тржишта. На пример, тржиште акција и валуте могу поприцати обрнут однос док се компаније настављају са ширењем. То је због тога што компаније више послују у иностранству, вредност новца који се враћа у САД расте како долар пада, што повећава зараду. Да би се ефикасно применила Интермаркет анализа, увек је важно разумети променљиву динамику глобалних економија.
Доња граница
Интермаркет анализа је драгоцено средство када инвеститори разумеју његову употребу. Међутим, морамо бити свјесни дугорочног економског окружења (инфлаторног или дефлацијског) и у складу с тим прилагодити нашу анализу односа између тржишта. Интермаркет анализа треба да се користи као само један од многих алата за процену правца одређених тржишта или да ли ће се вероватно тренд наставити током времена.
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Стоцк Традинг Стратеги & Едуцатион
Како каматне стопе утичу на берзу?
Роба
Како цијене робе могу бити у корелацији с инфлацијом
Напредни концепти трговања на Форек-у
Амерички долар и јапански јен: занимљиво партнерство
Фундаментална анализа
Шта значи ако је коефицијент корелације позитиван, негативан или нула?
Обвезнице
Шта значе константно приноси обвезница на берзи?
Злато
Злато: Друга валута
Линкови партнераСродни услови
Дефиниција интермаркет анализе Анализа тржишта је метода анализе тржишта испитивањем корелације између различитих класа имовине. више Мере конвексности цена обвезница и односи приноса обвезница Конвексност је мерило односа цене обвезница и приноса обвезнице које показује како се трајање обвезнице мења са каматним стопама. више Дефиниција негативне корелације Негативна корелација је однос између две променљиве у којој једна променљива расте како се друга смањује, и обрнуто. више Шта нам говори обратна корелација Инверзна корелација, позната и као негативна корелација, је супротна веза између две променљиве тако да се они крећу у супротним смеровима. више Разумевање позитивне корелације Позитивна корелација је однос између две променљиве у којој се обе променљиве крећу у тандему. више Ризик ризика поприма више облика, али је широко категорисан као шанса да се исход или стварни поврат инвестиције разликују од очекиваног исхода или поврата. више