Шта је индекс опција?
Опција индекса је финансијски дериват који власнику даје право, али не и обавезу, да купи или прода вредност основног индекса, као што је Стандард и Поор'с (С&П) 500, по наведеној цени вежбања на или пре датум истека опције. Не купују се нити продају стварне залихе; Опције индекса су увек подмирене у готовини и обично су опције европског стила.
Основе опције индекса
Опције индекса и позива су једноставни и популарни алати које инвеститори, трговци и шпекуланти користе да би профитирали од општег правца основног индекса, истовремено доводећи у ризик врло мали капитал. Потенцијал за профит за опције са дугим индексним позивима је неограничен, док је ризик ограничен на износ премије који се плаћа за опцију, без обзира на ниво индекса по истеку рока. Код дугачких опција стављања на индекс ризик је ограничен и на плаћену премију, а потенцијална добит је ограничена на нивоу индекса, умањена за уплаћену премију, јер индекс никада не може пасти испод нуле.
Поред потенцијалног профита од општих кретања нивоа индекса, опције индекса могу се користити за диверзификацију портфеља када инвеститор није вољан да директно улаже у основне залихе индекса. Опције индекса такође се могу користити на више начина да би се заштитили одређени ризици у портфељу. Опције индекса у америчком стилу могу се применити у било које време пре истека рока трајања, док се опције индекса у европском стилу могу искористити само на датум истека.
Кључне Такеаваис
- Опције индекса су опције за куповину или продају вредности основног индекса. Опције интернета имају мању страну која је ограничена на износ плаћене премије и навише је неограничен.
Примери могућности индекса
Замислите хипотетички индекс зван Индек Кс, који има ниво од 500. Претпоставимо да инвеститор одлучи да купи опцију позива на Индексу Кс са штрајком цене од 505. Са индексним опцијама, уговор има мултипликатор који одређује укупну цену. Обично је мултипликатор 100. Ако, на пример, ова опција позива 505 кошта 11 УСД, цео уговор кошта 1.100 УСД или 11 к 100 УСД.
Важно је напоменути да основна имовина у овом уговору није било која појединачна дионица или скуп акција, већ новчани ниво индекса прилагођен мултипликатором. У овом примеру је то 50 000 УСД или 500 к 100 УСД. Уместо да инвестира 50.000 долара у акције индекса, инвеститор може да купи опцију за 1.100 долара и да користи преосталих 48.900 долара на другом месту.
Ризик повезан са овом трговином ограничен је на 1100 УСД. Тачка пробијања трговине са опцијом индекс позива је штрајк цена плус плаћена премија. У овом примеру, то је 516, или 505 плус 11. На било којем нивоу изнад 516, ова посебна трговина постаје профитабилна. Ако је ниво индекса по истеку био 530, власник ове опције позива би га искористио и добио 2.500 долара у готовини од друге стране трговине, или (530 - 505) к 100 УСД. Мање почетно плаћена премија, ова трговина резултира профитом од 1.400 долара.
