Диверзификација је техника која смањује ризик распоређивањем улагања међу различите финансијске инструменте, индустрије и друге категорије. Циљ му је максимизирати приносе улагањем у различите области које би свака на исти догађај реаговале различито.
Већина стручњака за инвестиције се слаже да је, иако не гарантује губитак, диверзификација најважнија компонента достизања дугорочних финансијских циљева уз минимизирање ризика. Ево, размотримо зашто је то тачно и како постићи диверзификацију у свом портфељу.
Кључне Такеаваис
- Диверзификација смањује ризик улагањем у инвестиције које обухватају различите финансијске инструменте, индустрије и друге категорије. Ризик може бити и недиверзификован или системски, и диверзификован или несистемски. Улагачима се може догодити да уравнотежење разноликог портфеља буде компликовано и скупо, а може доћи и до нижих награда јер се ризик ублажава.
Различите врсте ризика
Инвеститори се приликом улагања улажу у две главне врсте ризика. Прва је недиверзибилна, што се такође назива систематски или тржишни ризик. Ова врста ризика повезана је са сваком компанијом. Уобичајени узроци укључују стопе инфлације, курсне разлике, политичку нестабилност, рат и каматне стопе. Ова врста ризика није специфична за одређену компанију или индустрију и не може се елиминисати или смањити диверзификацијом - то је само ризик који инвеститори морају прихватити.
Систематски ризик утиче на тржиште у целости, а не само на једно посебно инвестиционо средство или индустрију.
Друга врста ризика је диверзибилна. Овај ризик је такође познат као несистематски ризик и специфичан је за компанију, индустрију, тржиште, економију или земљу. Може се смањити диверзификацијом. Најчешћи извори несистематичног ризика су пословни ризик и финансијски ризик. Дакле, циљ је улагати у разне активе како на њих не би подједнако утицали догађаји на тржишту.
Зашто треба диверзификовати
Рецимо да имате портфељ само авио-компанија. Ако се објави да пилоти авио-компанија штрајкују на неодређено време и да ће сви летови бити отказани, цене акција авио-дионица ће пасти. То значи да ће ваш портфељ доживети приметан пад вредности.
Ако бисте, међутим, изједначили залихе авиокомпаније са неколико железничких залиха, утицао би само на део вашег портфеља. У ствари, постоји добра шанса да се цене железничких пруга повећају, јер се путници окрећу возовима као алтернативном облику превоза.
Али, могли бисте се још више диверзификовати, јер постоје многи ризици који утичу и на железницу и на ваздух, јер је сваки укључен у превоз. Догађај који смањује било који облик путовања штети обе компаније. На пример, статистичари би рекли да железничке и ваздушне залихе имају јаку повезаност.
Диверзификацијом, пазите да сва своја јаја не ставите у једну корпу.
Због тога бисте желели да се разноврсно дистрибуирају, не само различите врсте компанија, већ и различите врсте индустрије. Што су ваше залихе више неусклађене, то је боље.
Такође је важно диверзификовати се између различитих класа имовине. Различита средства попут обвезница и акција неће на исти начин реаговати на штетне догађаје. Комбинација класа имовине умањиће осетљивост вашег портфеља на промјене на тржишту. Генерално, тржиште обвезница и акција прелазе у супротним смеровима, тако да ако је ваш портфељ разноврстан у обе области, непријатна кретања у једној надокнадиће се позитивним резултатима у другој.
И на крају, не заборавите локацију, локацију, локацију. Диверзификација такође значи да треба тражити могућности улагања изван сопствених географских граница. Напокон, волатилност у Сједињеним Државама можда неће утицати на акције и обвезнице у Европи, тако да улагање у тај део света може да минимизира и надокнади ризике инвестирања код куће.
Проблеми са диверзификацијом
Иако има много користи од диверзификације, може бити и неких недостатака. Управљање разноликим портфељем може бити помало незгодно, посебно ако имате више удјела и улагања. Друго, то може ставити удубљење у вашој доњој линији. Не коштају сва инвестицијска возила исто, па куповина и продаја могу бити скупа - од накнада за трансакције до трошкова посредовања. А будући да већи ризик долази са већим наградама, можда ћете на крају ограничити оно са чим изађете.
Постоје и додатне врсте диверзификације, а многи синтетички инвестициони производи створени су да задовоље ниво толеранције инвеститора на ризик. Међутим, ови производи могу бити веома компликовани и нису намењени стварању почетника или малих инвеститора. За оне који имају мање инвестицијског искуства и немају финансијску подршку за обављање послова заштите, обвезнице су најпопуларнији начин за диверзификацију у односу на берзу.
Нажалост, чак и најбоља анализа компаније и њени финансијски извештаји не могу гарантовати да неће бити губитничка инвестиција. Диверзификација неће спречити губитак, али може умањити утицај преваре и лоших информација на ваш портфељ.
Колико залиха треба да имате
Очито је посједовање пет дионица боље него посједовање једне, али долази тренутак када додавањем више дионица у ваш портфељ престаје важити. Расправља се о томе колико је залиха потребно да би се смањио ризик уз одржавање високог приноса.
Најконвенционалније мишљење тврди да инвеститор може постићи оптималну диверзификацију са само 15 до 20 акција распоређених у различитим индустријама.
Доња граница
Диверзификација може помоћи инвеститору да управља ризиком и умањи нестабилност кретања цена активе. Имајте на уму, међутим, да без обзира колико разнолик био ваш портфељ, ризик се никада не може у потпуности елиминисати.
Можете смањити ризик повезан са појединачним залихама, али општи тржишни ризици утичу на готово све акције и зато је такође важно диверзификовати се у различите класе имовине. Кључ је у проналажењу срећног медијума између ризика и поврата. То осигурава да можете остварити своје финансијске циљеве, а притом се још увек добро одмарати.
