Узајамни фондови раздвајају се на исти начин на који се појединачне акције дијеле, али рјеђе. Као и делићи дионица, удјели узајамног фонда не резултирају никаквом промјеном нето вриједности, па су прије свега маркетиншки уређај.
Шта је Сплит?
Подјела настаје када узајамни фонд повећава број преосталих акција, истовремено смањујући цијену по акцији за исти фактор. Цена узајамног фонда зове се његова нето вредност активе (НАВ) по акцији и представља укупну вредност портфеља фонда, умањена за обавезе, подељена са бројем преосталих акција.
Подјеле су много чешће у појединачним дионицама него у узајамним фондовима, а најчешћи су дијелови 2: 1 или 3: 1. У подјели 2: 1, број преосталих дионица се удвостручује, док је цијена по акцији преполовљена. А 3: 1 дели троструко број акција и смањује цену акције на једну трећину првобитне вредности.
Пример
Када узајамни фонд дели своје акције, укупна вредност улагања било ког акционара се не мења. Иако се цена за нове акционаре смањује, тако је и власнички удео који свака акција представља.
Претпоставимо да поседујете 100 акција узајамног фонда са тренутном НАВ по акцији од 500 УСД. Фонд најављује поделу 2: 1, што значи да сада имате 200 акција са НАВ-ом по акцији 2, 50 долара уместо 100 акција у вредности од 5, 00 долара свака.
Зашто се заједнички фондови дијеле?
Као и код подјела акција, главни циљ објављивања подјеле је учинити узајамни фонд привлачнијим за поједине инвеститоре. Међутим, пошто на будуће зараде које овај фонд не утиче, ефекат поделе акција потпуно је психолошки.
Кад цијене акција постану превисоке, многи инвеститори мисле да их цијене на тржишту. Ако фонд дели своје акције, инвеститори мисле да је фонд сада у њиховом ценовном рангу и да их се подстиче да улажу. Истина је, међутим, да улагање у узајамни фонд има исту вредност, било да је извршена пре или после поделе.
У горњем примјеру, 10.000 УСД инвестиција прије подјеле купило би 2000 дионица. После поделе, иста та инвестиција купила би 4000 акција. У оба случаја вредност инвестиције је и даље 10.000 УСД.
