Шта су средства нивоа 2?
Актива нивоа 2 је финансијска имовина и обавезе које није лако ни претјерано сложено. Они немају редовне тржишне цене, мада се за њих може утврдити фер вредност на основу других вредности података или тржишних цена. Понекад се називају "маркер-то-модел" имовином, вредности имовине нивоа 2 могу се прецизно приближити коришћењем једноставних модела и екстраполационих метода користећи познате, опажајуће цене као параметре.
Разумевање средстава нивоа 2
Предузећа која се јавно тргују дужна су да утврде фер вредност имовине коју књигу носе. Инвеститори се ослањају на ове процене фер вредности да би анализирали тренутно стање и будуће изгледе компаније.
Према општеприхваћеним рачуноводственим принципима (ГААП), одређена средства морају се евидентирати по њиховој тренутној вредности, а не по историјском трошку. Компаније са јавном трговином такође морају да разврстају сву своју имовину на основу лакоће да се могу вредновати, у складу са рачуноводственим стандардом познатим као ФАСБ 157.
Амерички Одбор за стандарде финансијског рачуноводства (ФАСБ) увео је три различита нивоа да би се јасноћа поставила у биланс стања имовина корпорација. Средства нивоа 2 су средња класификација заснована на томе колико поуздано могу да се израчунају њихове фер тржишне вредности. Имовина нивоа 1, попут акција и обвезница, најлакша је, док се имовина нивоа 3 може вредновати само на основу интерних модела или „процене процене“ и нема запажених тржишних цена.
Средства нивоа 2 морају се вредновати коришћењем тржишних података добијених из спољних, независних извора. Подаци могу укључивати котиране цијене за сличну имовину и обавезе на активним тржиштима, цијене за идентичну или сличну имовину и обавезе на неактивним тржиштима или моделе који имају уочљиве инпуте, као што су каматне стопе, задане стопе и криве приноса.
Пример средства нивоа 2 је замјена каматних стопа. Овде се вредност имовине може одредити на основу посматраних вредности за темељне каматне стопе и премије засноване на тржишту. Средства нивоа 2 обично поседују компаније приватног капитала, осигуравајуће компаније и друге финансијске институције које имају оружје за инвестирање.
Кључне Такеаваис
- Средства нивоа 2 су финансијска имовина и обавезе које немају редовне тржишне цене, али чија се фер вредност може утврдити на основу других вредности података или тржишних цена. Они су средња класификација која се заснива на поузданости израчунавања њихових фер тржишних вредности. Ниво 2 имовине обично поседују компаније приватног капитала, осигуравајуће компаније и друге финансијске институције које имају оружје за улагање.
Пример стварног света на имовини нивоа 2
ЛП Блацкстоне Гроуп ЛП (БКС) рашчлањује имовину нивоа 2 у документацији компаније 10-К и 10-К за акционаре. Управитељ имовине открио је следеће информације:
"Фер вредност се утврђује коришћењем модела или других методологија процене. Финансијски инструменти који су углавном обухваћени овом категоријом укључују корпоративне обвезнице и зајмове, укључујући корпоративне обвезнице и зајмове у ЦЛО возилима, државне и агенцијске хартије од вредности, мање ликвидне и ограничене капиталне листе. хартије од вредности и одређени деривати ван берзе где се фер вредност заснива на уочљивим улагањима. Старије и подређене белешке које издају возила ЦЛО класификују се у ниво ИИ ИИ хијерархије фер вредности."
Посматрано насупрот неупадљивим улазима
Инвеститори, аналитичари итд. Понекад се труде да утврде разлику између нивоа 2 и нивоа 3. Препознавање контраста је важно, поготово јер ГААП захтева додатна обелодањивања за средства и обавезе нивоа 3.
Најбољи начин да се утврди да ли је средство или обавеза ниво 2 или ниво 3 је утврдити да ли се употребљени инпути за процену развијају помоћу тржишних података доступних јавности или не. Размотрите следеће тачке:
- Да ли је вредност подржана стварним тржишним трансакцијама? Је ли цена добијена изван организације и лако доступна јавности? Да ли се процена дистрибуира у редовним интервалима?
ако је одговор на било које од ових питања не, унос се може сматрати неприметним и, као резултат, Ниво 3 у хијерархији фер вриједности.
