Замјене валута и каматних стопа омогућавају компанијама ефикаснију навигацију на глобалним тржиштима окупљајући двије стране које имају предност на различитим тржиштима. Опћенито, и каматне и валутне размјене имају исте користи за компанију. Прво дефинирајмо замјене каматних стопа и валуте.
Шта је замјена каматних стопа?
Замјена каматних стопа укључује размјену новчаних токова између двију страна на основу плаћања камате за одређени износ главнице. Међутим, код свапа за каматне стопе, главни износ се заправо не размењује. Уместо тога, износ главнице је једнак за обе стране валуте, а фиксно плаћање се често размењује за плутајућу уплату која је повезана са каматном стопом, која је обично ЛИБОР (референтна стопа која представља каматну стопу по којој банке кредитирају средства једни другима на међународном међубанкарском тржишту за краткорочне кредите.)
Шта је замјена валуте?
Валутни свап укључује размену и главнице и каматне стопе у једној валути за исту у другој валути. Размена главнице се врши по тржишном курсу и обично је иста и за почетак и за доспеће уговора.
У случају компанија, ови деривати или хартије од вредности помажу да се ограничи или управља изложеношћу флуктуацијама каматних стопа или да стекну нижу каматну стопу него што је то у супротном предузеће. Замјене се често користе јер домаћа фирма обично може добити боље цијене од стране стране.
Валутни свап се сматра девизном трансакцијом и као такав није законски обавезан да буде приказан у билансу стања предузећа. То значи да су то "ванбилансне" трансакције, а компанија може имати дуг по свапима који нису обелодањени у њиховим финансијским извештајима.
Кориштење глобалних тржишта путем размјене валута и каматних стопа
Претпоставимо да се компанија А налази у Сједињеним Државама, а компанија Б у Енглеској. Компанија А треба да узме зајам деноминиран у британским фунтама, а компанија Б треба да узме зајам деноминиран у америчким доларима. Ове две компаније могу да се укључе у свап и искористе чињеницу да свака компанија има боље цене у својој земљи. Ове две компаније могле би добити уштеду каматних стопа комбиновањем привилегованог приступа који имају на сопственом тржишту.
Замјене такођер помажу компанијама да се заштите од изложености каматним стопама смањујући неизвјесност будућих новчаних токова. Замјена омогућава компанијама да ревидирају своје услове дуга како би искористили тренутне или очекиване будуће услове на тржишту. Замјене валута и каматних стопа користе се као финанцијско средство за смањење износа потребног за отплату дуга као резултат ових предности.
Користи које компанија добија од судјеловања у размјени далеко превазилазе трошкове иако постоји одређени ризик повезан с могућношћу да друга страна не испуни своје обавезе.
