Херфиндахл

Шта је Херфиндахл-Хирсцхман индекс (ХХИ)?

Херфиндахл-Хирсцхман индекс (ХХИ) је уобичајена мјера концентрације на тржишту и користи се за утврђивање тржишне конкурентности, често прије и послије М&А трансакција.

Херфиндахл-Хирсцхман индекс (ХХИ) је опште прихваћена мјера концентрације на тржишту. Он се израчунава тако да се упореди тржишни удео сваке фирме која се такмичи на неком тржишту и затим зброји добијене бројеве. Може се кретати од близу нуле до 10 000. Министарство правде САД-а користи ХХИ за процену могућих проблема спајања.

Регулатори користе ХХИ индекс користећи 50 највећих компанија у одређеној индустрији да би утврдили да ли ту индустрију треба сматрати конкурентном или што је ближе монополу.

Херфиндахл-Хирсцхман индекс (ХХИ)

Кључне Такеаваис

Херфиндахл-Хирсцхман индекс (ХХИ) је уобичајена мјера концентрације на тржишту и користи се за одређивање конкурентности на тржишту, често прије и послије М&А трансакција. Тржиште са ХХИ мањим од 1.500 сматра се конкурентним тржиштем, ХХИ од 1.500 до 2.500 представља умерено концентрисано тржиште, а ХХИ од 2.500 или више да буде високо концентрисано тржиште. Основни недостатак ХХИ произилази из чињенице да је тако једноставна мера да не узима у обзир сложености различитих тржишта.

Формула за Херфиндахл-Хирсцхман индекс је

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} Х Х Ја = с_{1}^{2} + с_{2}^{2} + с_{3}^{2} + \dots с_{н}^{2} \\ где: \\ с_{н} = проценат тржишног удела фирме н \end{matrix} \ почетак {усклађено} & ХХИ = с ^ 2_1 + с ^ 2_2 + с ^ 2_3 + \ тачке с ^ 2_н \\ & \ тектбф {где:} \ & с_н = \ текст {проценат тржишног удела фирме} н \\ & \ ккуад \, \ тект {изражен као цео број, а не децимални} крај {усклађен}$ ХХИ = с12 + с22 + с32 +… сн2 где је: сн = проценат тржишног удела фирме н

Како функционише Херфиндахл-Хирсцхман индекс?

Што се тржиште више приближи монополу, то је већа концентрација тржишта (и што је нижа његова конкуренција). Ако, на пример, постоји само једна фирма у индустрији, та фирма би имала 100% тржишног удела, а Херфиндахл-Хирсцхман индекс (ХХИ) једнак би 10.000, што указује на монопол. Када би се на хиљаде фирми натјецало, свака би имала готово 0% тржишног удјела, а ХХИ би био близу нули, што указује на готово савршену конкуренцију.

Министарство правде САД-а сматра да је тржиште са ХХИ мањим од 1.500 конкурентно тржиште, а ХХИ од 1.500 до 2.500 умерено концентрисано тржиште, а ХХИ од 2.500 или више као високо концентрисано тржиште. Као опћенито правило, спајања која повећавају ХХИ за више од 200 бодова на високо концентрираним тржиштима изазивају антитрустовску забринутост, јер се претпоставља да ће побољшати тржишну снагу у складу с одјељком 5.3 Хоризонталних смјерница о спајању које су заједно издали одјел и Федерална комисија за трговину (ФТЦ).

Примарна предност Херфиндахл-Хирсцхман индекса (ХХИ) је једноставност израчуна неопходна за његово одређивање и мала количина података потребних за прорачун. Примарни недостатак ХХИ-а произлази из чињенице да је то тако једноставна мера да не узима у обзир сложеност различитих тржишта на начин који омогућава истински тачну процену конкурентских или монополистичких тржишних услова.

Пример израчуна Херфиндахл-Хирсцхман индекса

ХХИ се израчунава тако да се узме тржишни удио сваке фирме у индустрији, пореди их и зброји резултат, како је приказано у горњој једначини.

Размотримо следећу хипотетичку индустрију са четири укупно фирме:

Тржишни удио једног предузећа = 40% Тржишни удео две компаније = 30% Тржишни удео три компаније = 15% Тржишно учешће четири компаније = 15%

ХХИ се израчунава као:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} Х Х Ја & = 4 0^{2} + 3 0^{2} + 1 5^{2} + 1 5^{2} \end{matrix} \ почетак {поравнање} ХХИ & = 40 ^ 2 + 30 ^ 2 + 15 ^ 2 + 15 ^ 2 \\ & = 1.600 + 900 + 225 + 225 = 2.950 \ крај {усклађено}$ ХХИ = 402 + 302 + 152 + 152

Ова ХХИ вредност сматра се високо концентрисаном индустријом, што се и очекивало јер постоје само четири компаније. Али број фирми у индустрији не значи нужно ништа о концентрацији на тржишту, због чега је важно израчунати ХХИ.

На пример, претпоставимо да индустрија има 20 фирми. Једна фирма има тржишни удео од 48, 59%, а свака од 19 преосталих фирми има тржишни удео од 2, 71%. ХХИ би тачно 2.500, што указује на високо концентрисано тржиште. Да је фирма број један имала тржишни удио од 35, 82%, а свака од преосталих фирми имала је 3, 38% тржишног удела, ХХИ би био тачно 1.500, што указује на конкурентно тржиште.

Ограничења индекса ХХИ

Основна једноставност ХХИ-а има неке инхерентне недостатке, пре свега у смислу пропуста у дефинисању одређеног тржишта које се испитује на правилан, реалан начин. На пример, размотрите ситуацију у којој се ХХИ користи за процену индустрије за коју је утврђено да има 10 активних компанија, а свака компанија има око 10% тржишног удела. Кориштењем основног израчуна ХХИ, индустрија би се чинила високо конкурентном.

Међутим, на тржишту може једна компанија имати чак 80% до 90% пословања за одређени сегмент тржишта, попут продаје једног одређеног артикла. Та фирма би тако имала скоро потпуни монопол над производом и продајом тог производа.

Други проблем у дефинисању тржишта и разматрање тржишног удела може настати због географских фактора. Овај проблем може да се појави када постоје компаније у индустрији са приближно једнаким тржишним учешћем, али оне послују само у одређеним областима земље, тако да свака фирма, уствари, има монопол у оквиру одређеног тржишта на коме послује.. Из тих разлога, да би се ХХИ правилно користио, морају се узети у обзир и други фактори, а тржишта морају бити врло јасно дефинисана.

Преглед садржаја: