Шта је Фреддие Мац (хипотекарни корпорација савезне куће или ФХЛМЦ)?
Хипотекарни корпорација савезних домова (ФХЛМЦ) је предузеће у власништву акционара, финансирано од стране владе (ГСЕ), чији је оснивач Конгрес 1970. године да би задржао новац који тече хипотекарним зајмодавцима као подршку власништву над кућама и изнајмљивању станова за Американце са средњим приходима. ФХЛМЦ, познатији као Фреддие Мац, купује, гарантује и секуритизује хипотеке ради формирања хипотекарних хартија од вредности.
Како ради Фреддие Мац
Фреддие Мац је настао када је Конгрес 1970. године усвојио Закон о финансијама у хитним ситуацијама. То је учињено у покушају да се прошири секундарно тржиште хипотеке, истовремено смањујући ризик од камата за банке. Фреддие Мац је 1989. године прошао реорганизацију и претворен је у акционарско предузеће, сада према Закону о реформи, опоравку и извршењу финансијских институција (ФИРРЕА).
Као што је горе поменуто, Фреддие Мац је ГСЕ, корпорација за финансијске услуге, коју је Конгрес основао да би повећао проток кредита у различитим деловима економије. Скоро 80% стамбених хипотека у Америци подржава Фреддие Мац и још један, сличан ГСЕ познат као Фанние Мае (види доле). Ови ГСЕ не потичу хипотеке или не сервисирају, већ купују кредите од хипотекарних зајмодаваца. Након куповине великог броја ових хипотека, они их комбинују и продају као хипотекарне хартије од вредности, које су врло ликвидне и имају кредитни рејтинг близу нивоа америчких државних трезора. Овај поступак ослобађа капитал хипотекарних зајмодаваца, што значи да исти новац могу поново позајмити.
Фреддие Мац не потиче од куће или не сервисира хипотеке, већ купује кредите код хипотекарних зајмодаваца, ослобађајући њихов капитал за више кредитирања.
Фреддие Мац је био под критиком јер његове везе са америчком владом омогућавају му да позајмљује новац по каматама нижим од оних које су доступне другим финансијским институцијама. Уз ову предност финансирања, он издаје велике количине дуга (на тржишту познате и као агенцијски дуг или агенције), а заузврат, купује и држи огроман портфељ хипотека познат као задржани портфељ. Многи људи верују да величина задржаног портфеља - као и сложеност управљања хипотекарним ризиком - представљају велики део систематског ризика за америчку економију. Неки су тврдили да је неконтролирани раст Фреддие Маца и Фанние Мае довео до кредитне кризе 2008. која се претворила у Велику рецесију.
Фреддие Мац вс. Фанние Мае
Фанние Мае (Савезно национално удружење за хипотеку или ФНМА) настало је 1938. године у оквиру измјене и допуна Националног закона о стамбеном збрињавању. Сматрало се да је агенција савезне владе и његова улога је била да делује као секундарно хипотекарно тржиште које је могло куповати, држати или продавати зајмове које је осигурала Федерална стамбена управа. Фанние Мае је престала да буде агенција савезне владе и постала је приватна / јавна корпорација 1954. године, по Закону о Повељи из 1954.
Фанние Мае и Фреддие Мац су врло слични. Оба су трговачка предузећа која су јавно тргована и која су закупљена да би служила јавној мисији. Главна разлика између ове две своди се на извор хипотеке коју купују: Фанние Мае откупљује хипотекарне кредите од великих малопродајних или комерцијалних банака, док Фреддие Мац добија кредите од мањих банака, које се често зову штедљиве банке или удружења за штедњу и зајам, тако да усмерени су на пружање банкарских услуга заједницама.
